Ta objava na blogu mirno preučuje strukturo in osnovno predpostavko, kako banke ustvarjajo kredite ne z lastnim denarjem, temveč na podlagi sredstev vlagateljev, s čimer ustvarjajo dobiček s posojili in obrestmi.

Posojeni denar ni v banki

„Stopnja obveznih rezerv“ se nanaša na sistem, v katerem morajo banke imeti na voljo le določen odstotek vseh depozitov, preostanek pa lahko posodijo. Če je na primer stopnja obveznih rezerv 10 %, lahko banka hrani le 10 % depozitov in posodi preostalih 90 %. Vendar pa je za delovanje tega sistema potrebna še ena ključna predpostavka: „Večina ljudi ne dvigne vsega denarja, ki ga je položila v banko, naenkrat.“ Prisluhnimo razlagi Jeffreyja Myrona, profesorja ekonomije na Univerzi Harvard, o tem.

»Če se vsi odločijo, da bodo istega dne dvignili vse svoje depozite, bo banka neizogibno bankrotirala. To pa zato, ker denar, ki ga ima banka, daleč presega 100 % depozitov. Prav to se zgodi med finančno krizo. Ljudje, ki so denar hkrati položili v različne finančne institucije, ga poskušajo dvigniti. Vendar banke in druge finančne institucije nimajo vsega tega denarja. Sredstva so že bila vložena v različne sektorje gospodarstva. Če torej vsi poskušajo dvigniti svoje depozite hkrati, bo zadevna finančna institucija neizogibno propadla.«

Da bi to bolje razumeli, si poglejmo primer. Recimo, da je v banki A deponiranih skupno 10 milijonov wonov. Ta denar je v lasti desetih ljudi, od katerih je vsak pri banki deponiral 1 milijon wonov. V skladu z obveznostjo rezerv banka od skupnega depozita v višini 10 milijonov wonov obdrži le 1 milijon wonov, preostalih 9 milijonov wonov pa je že posodila. Ta operacija temelji na izkušnjah, da vlagatelji običajno uporabijo zneske okoli 100,000 wonov, namesto da bi dvignili celoten znesek 1 milijon wonov naenkrat. To je tudi presoja, ki temelji na predpostavki, da vseh 10 vlagateljev ne bi hkrati obiskalo banke, da bi dvignili celoten znesek 1 milijon wonov, kar skupaj znaša 10 milijonov wonov.
Kaj pa, če bi nekega dne vseh deset ljudi hkrati prišlo v banko, da bi dvignili celoten znesek v višini milijona wonov? Banka ima v gotovini le milijon wonov, zato nima denarja za plačilo preostalih devetih ljudi. Na koncu banka postane insolventna in gre v stečaj. Ta pojav se imenuje »bank run« (»run na banko«).
Teoretično, če bi »vsak posameznik«, ki je položil denar pri banki, poskušal hkrati dvigniti svoje depozite, bi banka takoj bankrotirala. Ta naval na banke je ravno tista situacija, ki se je banke najbolj bojijo. Vendar pa banke v normalnih okoliščinah zaradi tega scenarija običajno ne skrbijo, ker se takšni dogodki redko zgodijo, razen če je banka v hudih težavah. Zato kadar koli se zgodijo incidenti, kot je bil stečaj Lehman Brothers leta 2008 med ameriško finančno krizo ali začasna ustavitev poslovanja korejskih hranilnic leta 2011, ni nerazumno, da se pohlep in moralno tveganje finančnega sektorja – ki je krizo povzročil sam z nepremišljeno prodajo kreditnih produktov – razpravljata ob teh dogodkih.

Zgodba o zlatarjih, ki so postali bankirji

Razumevanje te strukture nam v veliko pomoč predstavlja zgodba o angleških zlatarjih, ki jih pogosto navajajo kot izvor bančništva. Kanadski ekonomist Charles Nelson je to anekdoto podrobno opisal v svoji knjigi Makroekonomija. Tukaj bomo preučili izvor bančništva skozi razlago Ellen Brown, predsednice Inštituta za javne banke.

„Ta zgodba se začne z angleško prakso v 17. stoletju, ko so zlatarji deponirali zlato v varno hrambo. Zlatarji so za deponirano zlato izdajali papirnate potrdila, tisti, ki so ta potrdila izdajali, pa so kasneje postali bankirji. Ta potrdila so se kasneje imenovala 'bankovci'. Služila so kot dokazilo o deponiranem zlatu. Tako tisti, ki so si želeli izposoditi zlato, kot tisti, ki so ga deponirali, so imeli raje ta papirnata potrdila. Bila so enostavna za prenašanje in manj dovzetna za krajo.“

Takšne prakse so bile pogoste v angleških mestih 17. stoletja. Takrat ni bilo univerzalnega valutnega sistema, kot je današnji; zlato je bilo samo po sebi valuta. Vendar je bilo zlato težko in neprijetno za nošenje. Zato so ljudje talili zlato, da so izdelovali zlatnike, ki so se začeli uporabljati kot običajno menjalno sredstvo. Vendar je bilo nevarno tudi hraniti drage zlatnike doma ali jih vedno nositi s seboj. Sčasoma so ljudje začeli uporabljati zlatarske trezorje za varnejše shranjevanje zlata. Zlatarji so imeli velike, robustne trezorje, ki so bili najvarnejši prostori za shranjevanje v mestu.
Ko so ljudje zlatarju oddali zlate kovance, je ta izdal potrdilo in obljubil, da bo zlato vrnil, ko bo potrdilo predloženo. Seveda je za to storitev zaračunal skladiščnino. Toda na neki točki so ljudje začeli menjati zlate potrdila namesto kovancev. Ne le, da so bili certifikati veliko lažji in enostavnejši za prenašanje kot zlato, ampak jih je bilo mogoče kadar koli zamenjati nazaj v zlate kovance, preprosto tako, da so jih prinesli zlatarju. Tako so zlati certifikati začasno prevzeli vlogo valute.
Ko je opazoval to situacijo, je zlatar postopoma spoznal zanimivo dejstvo: ljudje niso prišli naenkrat po vse zlate kovance, ki so jih deponirali, in redko je prišlo veliko ljudi hkrati. Po tem spoznanju je zlatar začel izvajati »iznajdljivost«. Odločil se je, da bo zlate kovance, ki so mu bili zaupani, posodil drugim in v zameno prejel obresti. Razmišljal je, da dokler bodo posojila normalno odplačana, ljudje, ki so deponirali svoje zlato, tega ne bodo opazili in bo lahko zaslužil skoraj brez stroškov.
Vendar te resnice ni bilo mogoče skrivati ​​za vedno. Ko je zlatar nenadoma začel služiti velike vsote denarja, so ljudje začeli sumiti. Sčasoma so odkrili, da jim posoja zlato, ki so mu ga zaupali, pobira obresti in od tega kuje dobiček. Razjarjeni ljudje so se zgrinjali k zlatarju, da bi protestirali. Nato je zlatar znova pokazal svojo iznajdljivost in podal tale predlog:

"Del obresti, ki jih bom zaslužil s posojanjem tvojega zlata, bom delil z vami."

Ta predlog je ljudi zlahka prepričal. Zamisel o zaslužku denarja, ne da bi mignil s prstom, je bila zelo privlačna. Tudi če bi delil obresti, zlatar ni čutil velikega bremena, saj je tako ali tako zaslužil obresti od denarja drugih ljudi. Nato je postal vse bolj pohlepen. Spoznal je, da nihče ne ve natančno, koliko zlata je dejansko v njegovem trezorju. Sčasoma se je začel pretvarjati, da v njegovem trezorju obstaja zlato, ki ga ni, in je prosto izdajal zlate certifikate. Seveda ljudje niso imeli pojma, da »ustvarja« denar, ki ga v njegovem trezorju ni.
Ellen Brown to pojasnjuje takole.

»Zlatarji so izdajali certifikate v vrednosti približno desetkrat več zlata, kot so ga dejansko imeli. Vedeli so, da ljudje običajno pridejo dvignit le približno 10 % celotnega zlata. To je postala osnova za današnjo 10-odstotno obvezno rezervo. In ta struktura se od takrat ni veliko spremenila.«

Na ta način so zlatarji nakopičili ogromno bogastvo z zaračunavanjem obresti celo za neobstoječe zlato in se sčasoma preobrazili v bankirje. Kasneje, ko so nekateri bogati vlagatelji postali sumničavi in ​​dvignili vse svoje zlato, kar je sprožilo naval na banke, je ta kriza postala še ena priložnost za bankirje. Britanska monarhija je v tem času podaljšala »rešilno bilko«. Ker je britanska krona potrebovala vojna sredstva, je bankirjem podelila »pooblastilo za ustvarjanje in posojanje virtualnega denarja«. Beseda »Chartered«, ki jo pogosto najdemo v imenih bank, pomeni prav to »licenco« in »uradno priznanje«. Z drugimi besedami, pomenilo je, da so od vlade prejeli dovoljenje za izdajanje virtualnega denarja.
Britanska krona je dovoljevala posojila do približno trikratnika svojih zlatih rezerv v tistem času in takrat se je začel zares oblikovati tesen odnos med bankami in vlado. Jeffrey Ingham, profesor sociologije na Univerzi v Cambridgeu, to pojasnjuje takole:

„Angleška banka je bila ustanovljena konec 17. stoletja. Londonski trgovci so zagotovili kapital. To je bila transakcija med kraljem in trgovci. Kralj je potreboval vojna sredstva, trgovci pa so upali, da bo vojna zavarovala trgovske poti in razširila ozemlja. Ti interesi so se ujemali. Trgovci so na koncu pridobili pooblastilo za ustanovitev Angleške banke in uživali posebno kraljevo dovoljenje in privilegije. Trgovci so zbrali 2 milijona funtov za posojila kralju, te obveznice pa so postale premoženje banke. Banka je nato s tem premoženjem kot zavarovanjem izdala bankovce v vrednosti 2 milijona funtov. Vrednost teh bankovcev je temeljila na kraljevi obljubi, da bo denar vrnil. To je bistvo bančništva.“

Banke, ki služijo denar z denarjem drugih ljudi

Skozi ta proces se je rodila sodobna banka. Banke so pridobile možnost upravljanja denarja, ki ga v resnici niso imele v lasti, v mejah, ki jih dovoljuje vlada, prek sistema obveznih rezerv. Ta struktura ostaja v današnjem bančnem sistemu nespremenjena.
Pravzaprav je poslovni model banke zelo edinstven. Večina podjetij prodaja obstoječe blago ali storitve. To pomeni, da predpostavljajo oprijemljivo blago, ki je bilo izdelano, ali storitve, ki jih je mogoče zagotoviti. Toda banke so drugačne. Banke prodajajo »tisto, kar ne obstaja«. Ustvarjajo virtualni denar in ga posojajo, da bi dosegle dobiček v resničnem svetu.
Ellen Brown o tem pravi naslednje:

»Banke ne posojajo depozitov v sedanji obliki. Banke ne rečejo: 'Vaš depozit smo že posodili nekomu drugemu, zato se vrnite čez 30 let.' Namesto tega banke trdijo: 'Nimamo vsega dejanskega denarja, vendar vam ga lahko takoj vrnemo, kadar koli želite.'«

Razlog, zakaj banke lahko poslujejo na ta način, je tudi ta, da zaradi dolgoletnih izkušenj vedo, da »vsi vlagatelji ne bodo dvignili svojega denarja hkrati«. Ameriški finančni zgodovinar John Steele Gordon to jedrnato povzema takole.

"Banke služijo denar z denarjem drugih ljudi."

Konec koncev so banke organizacije, ki ustvarjajo nov denar ne na podlagi lastnega kapitala, temveč na denarju drugih ljudi, in preživijo z zaračunavanjem obresti. To je tudi temeljni razlog, zakaj je naša današnja družba postala »družba, ki spodbuja zadolževanje«. SMS-sporočila o posojilih, ki prihajajo večkrat na dan, in neskončen tok ponudb za posojila so dokaz za to. Vsakič, ko stranka vzame posojilo, se za banko ustvari nov denar.