Tento blogový príspevok skúma štruktúru dlhu, ktorá preniká do nášho každodenného života, od používania kreditných kariet až po hypotéky na bývanie, a pokojne skúma dôsledky dlhu domácností pre jednotlivcov a spoločnosť. Hľadá kritériá pre rozhodovanie.
Pôžičky sú ako „alkohol“
Pôžička, jednoducho povedané, je „zadlžovanie sa“. Mať dlh nemusí byť nevyhnutne zlé. Problém spočíva v „nadmernom požičiavaní si“, nie v samotnom požičiavaní si. V tomto zmysle sa pôžičky podobajú alkoholu. Alkohol, ak sa konzumuje s mierou, zohráva pozitívnu úlohu. Môže pomôcť krvnému obehu, dočasne zmierniť bremeno tvrdej práce a vniesť do života vitalitu. Problémy však vznikajú, keď človek pije nadmerne nad svoju silu, spôsobí nehody pod vplyvom alkoholu alebo sa stane príliš závislým od alkoholu, čo vedie k alkoholizmu. Pôžičky nie sú výnimkou. Ak sa pôžička požičia v správnom čase, v rámci zvládnuteľných limitov, používa sa rozumne a spláca sa včas, jej čerpanie zo základu nespôsobuje problémy.
Požičať si „dobre“
Existujú medzi dospelými v Južnej Kórei naozaj takí, ktorí si nikdy nevzali pôžičku? Pravdepodobne menej, ako by ste si mysleli. Typy pôžičiek sú mimoriadne rozmanité a dlžníci si vyberajú produkty, ktoré zodpovedajú ich okolnostiam a cieľom. Napríklad vysokoškoláci často využívajú študentské pôžičky. Keď absolvujú štúdium a splatia tieto pôžičky, často je čas kúpiť si dom. Tí, ktorí nemajú jednorazovú sumu potrebnú na zálohu jeonse, sa obracajú na pôžičky jeonse. Najmä v metropolitnej oblasti Soulu je kúpa domu bez hypotéky takmer nemožná kvôli závratne vysokým cenám nehnuteľností. Kontokorentné účty sú úverovým produktom, ktorý využívajú predovšetkým zamestnanci a mnohí využívajú aj kartové pôžičky alebo služby od úverových spoločností.
Toto sú relatívne bežné príklady pôžičiek, s ktorými sa stretávame v každodennom živote. Môže teda niekto, kto tieto produkty nikdy nepoužil, tvrdiť: „Nemám žiadne pôžičky“? V skutočnosti existuje jeden produkt, ktorý je tak všadeprítomný, že ho ľudia často používajú bez toho, aby si ho vôbec uvedomili ako pôžičku: kreditná karta. Predstavte si proces používania kreditnej karty. V momente, keď si kúpite položku a zaplatíte kreditnou kartou, sa stane niečo celkom zaujímavé. Napriek tomu, že ste uskutočnili nákup, zostatok na vašej peňaženke alebo bankovom účte sa okamžite nezníži. Napriek tomu si položku stále zaobstaráte. Skutočná platba sa neuskutoční až do dátumu splatnosti. Inými slovami, odo dňa, keď si niečo kúpite kreditnou kartou, až do dňa, keď sú peniaze odpočítané z vášho účtu v deň splatnosti, v podstate používate určitý druh úverového produktu. Žiť bez akýchkoľvek pôžičiek je preto v skutočnosti veľmi ťažké. Preto je správne pochopenie pôžičiek východiskovým bodom pre rozumné finančné aktivity.
Úroková sadzba, ktorú banky používajú, zvyčajne znamená „ročnú percentuálnu sadzbu“ (RPSN). Ide o údaj, ktorý udáva, koľko úrokov sa platí alebo prijíma v pomere k istine za obdobie jedného roka. Predstavte si nasledujúci nadpis článku:
„Veriteľské spoločnosti zatvárajú dvere aj jednotlivcom s nízkou úverovou históriou... ‚Správna úroková sadzba musí byť aspoň 26.7 % ročne‘“ (The Korea Economic Daily, 15. novembra 2022)
Maximálna úroková sadzba, ktorú si môže úverová spoločnosť účtovať po poskytnutí pôžičky, je stanovená zákonom a nazýva sa „zákonná maximálna úroková sadzba“. Od roku 2024 zostáva zákonná maximálna úroková sadzba v Južnej Kórei na úrovni 20 % ročne. Úverové spoločnosti s vysokým úrokom existujú, pretože existujú ľudia, ktorí nemajú prístup k nízkoúrokovým produktom bánk. Z pohľadu dlžníka sa úroková sadzba stále javí ako nadmerne vysoká. Veritelia však tvrdia, že rastúce trhové úrokové sadzby zvýšili ich náklady na pôžičky a zvýšili riziko zlyhania, čo sťažuje udržanie prevádzky na úrovni 20 % ročne. V praxi niektorí veritelia prežívajú tým, že odmietajú požičiavať osobám s nízkym úverovým ratingom a požadujú zvýšenie zákonnej maximálnej úrokovej sadzby aspoň na 27 % ročne. Zákonná maximálna úroková sadzba, ktorá v roku 2007 dosiahla 66 % ročne, sa odvtedy postupne znížila na súčasnú úroveň. Namiesto bezpodmienečného obviňovania veriteľov, ktorí sa trápia kvôli nízkym úrokovým sadzbám, alebo jednotlivcov, ktorí sú tlačení do nelegálneho poskytovania úverov, pretože nemajú prístup ani k pôžičkám s vysokým úrokom, je nevyhnutné zamerať sa na zlepšenie samotnej sociálnej štruktúry s cieľom znížiť počet takýchto ľudí.
Požičiavanie si peňazí s použitím vášho domu ako zábezpeky na kúpu domu
Keď bežní ľudia potrebujú veľkú sumu peňazí, úverový produkt, na ktorý zvyčajne myslia ako prvý, je „hypotéka“, často skracovaná na „hypotéka“. Cena bytu v 30-pyeongskej štvrti na slušnom mieste v Soule často ďaleko presahuje 1 miliardu wonov. To však neznamená, že všetci majitelia takýchto bytov sú bohatí jednotlivci, ktorí vlastnia viac ako 1 miliardu wonov v hotovosti. Príslovie „Spálňa je moja, ale obývačka a hosťovská izba patria banke“ nie je preháňané. Hypotéka zabezpečená nehnuteľnosťou je spôsob požičiavania peňazí záložným právom kúpenej nehnuteľnosti banke. Znamená to tiež, že ak dlžník nesplatí úver, banka môže predať založenú nehnuteľnosť, aby získala späť požičané peniaze.
Z pohľadu dlžníka platí, že čím nižšia je úroková sadzba úveru, tým lepšie. Na základe tejto štruktúry úrokových sadzieb sa úverové produkty delia na produkty s variabilnou a fixnou úrokovou sadzbou. Produkty s variabilnou úrokovou sadzbou majú úrokové sadzby, ktoré sa počas doby splácania úveru menia, zatiaľ čo produkty s fixnou úrokovou sadzbou majú úrokové sadzby, ktoré zostávajú nezmenené. Na prvý pohľad sa produkty s fixnou úrokovou sadzbou, kde sa úroková sadzba nemení, zdajú byť výhodnejšie. Z hľadiska finančného hospodárenia domácnosti je oveľa jednoduchšie zvládnuť konzistentnú mesačnú splátku.
Pri navrhovaní úverových produktov však banky často stanovujú úrokovú sadzbu pre produkty s variabilnou úrokovou sadzbou nižšie ako pre produkty s fixnou úrokovou sadzbou. Okrem toho, ak úrokové sadzby klesnú, úrokové zaťaženie v budúcnosti sa môže znížiť. Táto situácia sa samozrejme nevyskytuje často. Doba splácania hypotéky sa zvyčajne pohybuje od 30 do 40 rokov, pričom niektoré produkty sa splácajú až na 50 rokov. Vzhľadom na takéto dlhé doby splácania sú aj produkty s fixnou úrokovou sadzbou zvyčajne navrhnuté tak, aby sa po určitom období previedli na variabilnú úrokovú sadzbu.
„Variabilná → fixná úroková sadzba „špeciálneho hypotéky“ dočasne prevádzkovaná od budúceho roka“ (Dong-A Ilbo, 7. decembra 2022)
Z pohľadu banky nie je požičiavanie peňazí s variabilnou úrokovou sadzbou veľkým problémom, a to ani v prípade, že úrokové sadzby rastú. Ak dlžníci zlyhajú, banka môže predať kolateralizovanú nehnuteľnosť (dom), aby získala späť sumu úveru. Postoj vlády je však iný. Alebo skôr musí byť iný. Ak rastúce úrokové sadzby prinútia domácnosti predať svoje domy, aby splatili dlh, a táto úzkosť sa rozšíri na celú populáciu, národné hospodárstvo ako celok by mohlo byť otrasené. Preto sú potrebné určité ochranné opatrenia. Z tohto dôvodu vláda konzultuje s bankami, aby pripravila úverové produkty, ktoré sú relatívne menej ovplyvnené výkyvmi úrokových sadzieb, a ponúka ich verejnosti. Banky samozrejme nie vždy aktívne spolupracujú s takýmito politikami.
Problém je v tom, že aj keď sa sprístupní pre mňa výhodný úverový produkt, banky ma o tom neupozornia individuálne, ako to robia v prípade daňových výmerov. Aby ste neprišli o dobré úverové produkty, je potrebné pravidelne kontrolovať novinky týkajúce sa finančnej politiky.
Aká vážna je teda naša súčasná situácia, že vláda musí vôbec zvážiť priame navrhovanie úverových produktov?
„Skončila sa ‚párty dlhov riadených pákou‘? Začína sa znižovanie úverov pre domácnosti“ (Maeil Business Newspaper, 2. decembra 2022)
„Dlh dlžníkov vo veku 20 rokov, ktorí sú riadení pákovým efektom, prudko vzrástol o 41 %... Dlh domácností sa tento rok blíži k 100 miliónom wonov“ (MoneyS, 1. decembra 2022)
Podľa oznámenia Bank of Korea z novembra 2022 dosiahol nesplatený zostatok domácich úverov domácnostiam približne 1 800 biliónov wonov. Zatiaľ čo následný trend zvyšovania úrokových sadzieb brzdil „young-kkeul“ (požičiavanie si až na vrchol) a „investovanie poháňané dlhmi“ (investovanie z požičaných peňazí), čím do istej miery zmiernil rast úverov domácnostiam, rozsah zostáva obrovský. Bez ohľadu na to, aký vysoký je štátny dlh domácností, môže sa zdať irelevantný, ak vy alebo vaša rodina nemáte žiadny priamy dlh. Pokiaľ však žijeme v tej istej krajine, nemôžeme byť úplne zbavení sa rozširujúceho sa problému dlhu domácností.
Situácia je obzvlášť vážna pre dvadsiatnikov. Dlh dvadsiatnikov, ktorí aktívne využívali investície vyžadujúce minimálne zálohy a pokrývajúce iba rozdiel, sa v porovnaní s rokom 2021 zvýšil o 41 %. Dlh domácností na domácnosť sa tiež zvýšil z približne 50 miliónov wonov pred desiatimi rokmi na takmer 90 miliónov wonov v poslednom čase. Aj keď sa tempo rastu úverov domácnostiam spomaľuje, táto štruktúra nesie so sebou značné riziko, že sa stane spúšťačom hospodárskej krízy.
Ako záťaž rastie, nakoniec sa objavia ľudia, ktorí sa vzdajú splácania a vyhlásia: „Tento dlh jednoducho nemôžem splatiť, tak si s ním robte, čo chcete.“ Prvou skupinou, ktorá sa vzdajú splácania, sú tí, ktorí nemajú žiadny príjem alebo majú veľmi nízky. Nasledujú tí, ktorí vlastnia byty, ale majú nadmerné úvery. Jedinou možnosťou, ktorú im zostáva na splatenie dlhu, je predať svoj byt. Keď sa na trhu objaví viac bytov, t. j. keď sa zvýši ponuka, ceny bytov klesajú. V Kórei, kde sa „ceny bytov rovnajú bohatstvu“, klesajúce hodnoty domov znamenajú, že majetok domácností sa znižuje vo všetkých oblastiach. Súčasne sa zvyšujú nesplácané bankové úvery – peniaze požičané, ale nevrátené. Občania chudobnejú a banky chudobnejú. Občania so zníženou kúpnou silou znižujú výdavky, čo vedie k zníženiu tržieb firiem. V konečnom dôsledku je to štruktúra, v ktorej sa celý národ stáva chudobnejším.
Rast dlhu domácností → Miera rastu disponibilného príjmu < Miera rastu splátok istiny a úrokov → Zvýšené výdavky a rastúca záťaž → Viac domácností bankrotuje → Rozširuje sa platobná neschopnosť bánk → Hospodárska recesia
Hoci je to trochu zjednodušené, fenomén neustále rastúceho dlhu domácností sa výstižne prirovnáva k časovanej bombe. Našťastie ide o „časovanú“ bombu. Ak sa nám ju podarí zneškodniť v stanovenom čase, bomba nevybuchne. Úloha zneškodniť túto bombu pripadá výlučne na vládu. Vo filmoch často elegantný herec bombu zneškodní v okamihu a stane sa hrdinom. Ale v skutočnosti namiesto takýchto dramatických scén potrebujeme vládu, ktorá si potichu kupuje čas a upravuje štruktúru, pričom nesie nespočetné riziká a záťaže. To je skutočná forma, ktorú by sme mali od našej vlády očakávať tvárou v tvár tejto časovanej bombe zvanej dlh domácností.
