W tym wpisie na blogu przyjrzymy się psychologii i strategii stojącej za tym, dlaczego niektórzy inwestorzy chwytają okazje pośród skrajnego strachu przed krachem na rynku.

Kiedy inni się boją, bądź chciwy

Niezależnie od tego, czy chodzi o inwestowanie, czy sprzedaż, ostatecznie chodzi o generowanie zysku poprzez „transakcje” na rynku. Skąd więc bierze się ten zysk, czy też zysk? Pochodzi bezpośrednio od drugiej strony.
Aby kupić akcje, musi być ktoś chętny je sprzedać; aby sprzedać produkt, musi być ktoś chętny go kupić. Innymi słowy, rynek zawsze działa na zasadzie sprzężenia między czyimś „kupowaniem” a „sprzedażą”. Dlatego, aby osiągnąć zysk, trzeba przede wszystkim umieć czytać w myślach drugiej strony.
Tylko rozumiejąc sposób myślenia drugiej osoby, można przeciwstawić się jej logice; i odwrotnie, zdolność do myślenia w odwrotny sposób – „odwrotnego myślenia” – pozwala wykorzystać szanse. To „odwrotne myślenie” jest szczególnie istotne na rynkach masowych, gdzie uczestniczy publiczność. Dzieje się tak, ponieważ wspólne myślenie mas, czyli zdrowy rozsądek, znajduje bezpośrednie odzwierciedlenie na rynku.
Właśnie na tym musimy się skupić. Dlaczego mamy przeciwstawiać się zdrowemu rozsądkowi? Jeśli twoje osądy i działania odzwierciedlają masy, będziesz kupować i sprzedawać w tym samym czasie co wszyscy inni. W takich okolicznościach trudno oczekiwać zysku.
Istnieje chińskie przysłowie: „승다죽소 (승다죽소)”. Oznacza ono „wielu mnichów, mało owsianki”, opisując sytuację, w której popyt znacznie przewyższa podaż. Nie inaczej jest z możliwościami inwestycyjnymi. Jeśli wszyscy dostrzegą konkretną okazję inwestycyjną i rzucą się na nią wszyscy naraz, zysk, jaki można z niej uzyskać, będzie nieuchronnie bardzo ograniczony.
Znany na całym świecie inwestor Warren Buffett wypowiada się na ten temat jasno.

„Bądź bój się, gdy inni są chciwi, i bądź chciwy, gdy inni się boją”.

Kiedy rynek spada, większość ludzi ogarnia strach i spieszy się z wyjściem z rynku. Niezależnie od tego, czy chodzi o akcje, czy nieruchomości, w momencie spadku wartości aktywów ludzie skupiają się wyłącznie na unikaniu strat. Warren Buffett podkreśla jednak, że to właśnie te momenty stwarzają najlepsze okazje inwestycyjne.
A co z sytuacją, gdy rynek przeżywa boom? Wraz ze wzrostem cen akcji i cen nieruchomości, ludzie masowo gromadzą się na rynku. Angażują się nawet zwykli ludzie niezaznajomieni z inwestowaniem. W takich momentach Buffett radzi trzymać się z daleka od rynku.
Z tym wiąże się znane powiedzenie.

„Kiedy handlarz warzywami zaczyna kupować akcje, to jest czas, żeby się wycofać”.

Nie oznacza to, że sprzedawcy warzyw nie powinni inwestować w akcje. Nie oznacza to również, że nie powinni znać się na akcjach. Prawdziwy sens tego powiedzenia jest taki, że sam fakt uczestnictwa wszystkich w rynku jest sygnałem ostrzegawczym.
Jeśli większość ludzi już kupuje akcje, siła nabywcza rynku osiągnęła swój szczyt. Brak kolejnych nabywców oznacza, że ​​potencjał wzrostu cen akcji został w dużej mierze wyczerpany. Od tego momentu rynek staje się bardziej narażony na spadki.

Jaki wybór jest racjonalny w takiej sytuacji?

Kontynuowanie zakupów w miarę wzrostu cen wiąże się z ryzykiem znacznych strat w momencie rozpoczęcia recesji. Dlatego nawet w okresie hossy, chłodna ocena sytuacji i zachowanie odpowiedniego dystansu są kluczowe. Im bardziej rynek rośnie, tym bardziej należy pamiętać o emocjach „strachu”; im bardziej rynek pogrąża się w panice, tym bardziej należy wystrzegać się „chciwości”.
We wszystkich transakcjach społecznych, w których uczestniczą ludzkie emocje i psychologia – czy to w gospodarce, na rynkach akcji, na rynkach nieruchomości czy na rynkach walutowych – występuje psychologia tłumu.
Powtarzalny przepływ psychologii tłumu można podsumować w następujący sposób:

„Odżywa pośród rozpaczy, wznosi się pośród wahania i upada pośród euforii”.

Ten cykl nie kończy się po jednym zdarzeniu. Powtarza się. W tym nurcie prawdziwy inwestor stoi po przeciwnej stronie niż masy, chwytając okazje. Wybory, które przeczą zdrowemu rozsądkowi, momenty, które różnią się od innych, ostatecznie tworzą dominację na rynku, a to właśnie jest źródłem zysku.

Podsumowując

Jak stwierdził Warren Buffett, postawa chciwości, gdy inni się boją, wykracza poza samą strategię inwestycyjną; oznacza zmianę perspektywy w postrzeganiu rynku. Zamiast ślepo podążać za tłumem i utartymi schematami, potrzebujemy perspektywy, która pozwala się wycofać, obserwować i dostrzegać ukryte nurty psychologii tłumu.
Trzeba stać się inwestorem, który precyzyjnie odczytuje trendy rynkowe i reaguje rozsądkiem, a nie emocjami. Tylko wtedy można wykorzystać prawdziwe okazje i zyskać dominację na rynku.
Teraz dodaj to pytanie do swojej strategii inwestycyjnej:

„Czy obecnie myślę jak masy? Czy stoję po przeciwnej stronie?”

Odpowiedź na to pytanie może zadecydować o Twoim przyszłym zysku.