Dette blogginnlegget undersøker rolig strukturen og det underliggende premisset for hvordan banker skaper kreditt ikke med sine egne penger, men basert på innskyternes eiendeler, og genererer profitt gjennom lån og renter.

Pengene som lånes ut er ikke i banken

«Reservekravsgraden» refererer til et system der banker bare er pålagt å holde en viss prosentandel av de totale innskuddene tilgjengelig, slik at de kan låne ut resten. Hvis for eksempel reservekravsgraden er 10 %, kan banken bare holde 10 % av innskuddene og låne ut de resterende 90 %. For at dette systemet skal fungere, er imidlertid en annen viktig forutsetning nødvendig: «De fleste tar ikke ut alle pengene de har satt inn i banken på en gang.» La oss høre en forklaring fra Jeffrey Myron, professor i økonomi ved Harvard University, angående dette.

«Hvis alle bestemmer seg for å ta ut alle innskuddene sine samme dag, vil banken uunngåelig gå konkurs. Dette er fordi kontantene banken har langt mindre enn 100 % av innskuddene. Dette er nettopp det som skjer under en finanskrise. Folk som har satt inn penger i forskjellige finansinstitusjoner samtidig, prøver å ta dem ut. Banker og andre finansinstitusjoner har imidlertid ikke alle disse pengene. Midlene er allerede investert i forskjellige sektorer av økonomien. Derfor, hvis alle prøver å ta ut innskuddene sine samtidig, vil den aktuelle finansinstitusjonen uunngåelig kollapse.»

For å forstå dette bedre, la oss se på et eksempel. Anta at totalt 10 millioner won er satt inn i bank A. Ti personer eier disse pengene, og hver har satt inn 1 million won i banken. I henhold til reservekravet beholder banken bare 1 million won av det totale innskuddet på 10 millioner won, etter å ha lånt ut de resterende 9 millionene won. Denne operasjonen er basert på erfaringen om at innskytere vanligvis bruker beløp rundt 100 000 won i stedet for å ta ut hele 1 million won på en gang. Det er også en vurdering basert på antagelsen om at alle 10 innskyterne ikke samtidig ville besøke banken for å ta ut hele 1 million won hver, totalt 10 millioner won, på en gang.
Men hva om alle disse ti personene en dag kom til banken samtidig for å ta ut hele innskuddet sitt på 1 million won? Banken har bare 1 million won i kontanter, så den har ingen penger til å betale de resterende ni personene. Til syvende og sist blir banken insolvent og går konkurs. Dette fenomenet kalles en «bank run».
Teoretisk sett, hvis «hver eneste person» som satte inn penger i banken forsøker å ta ut innskuddene sine «samtidig», ville banken umiddelbart gått konkurs. Denne bankrunen er nettopp den situasjonen bankene frykter mest. Banker bekymrer seg imidlertid vanligvis ikke for dette scenariet under normale omstendigheter, fordi slike hendelser sjelden inntreffer med mindre banken er i en alvorlig krisesituasjon. Derfor, når hendelser som Lehman Brothers-konkursen i 2008 under den amerikanske finanskrisen eller driftsstansen i koreanske sparebanker i 2011 inntreffer, er det ikke urimelig at grådigheten og moralsk risiko i finanssektoren – som forårsaket krisen gjennom hensynsløst salg av låneprodukter – diskuteres sammen med hendelsene.

Historien om gullsmedene som ble bankfolk

Forståelsen av denne strukturen blir i stor grad hjulpet av historien om de engelske gullsmedene, ofte sitert som opprinnelsen til bankvirksomhet. Den kanadiske økonomen Charles Nelson beskriver denne anekdoten i sin bok Macroeconomics. Her skal vi undersøke opprinnelsen til bankvirksomhet gjennom forklaringen til Ellen Brown, president for Public Bank Institute.

«Denne historien begynner med den engelske praksisen på 17-tallet med å deponere gull hos gullsmeder for sikkerhets skyld. Gullsmeder utstedte papirkvitteringer for deponert gull, og de som utstedte disse kvitteringene ble senere bankfolk. Disse kvitteringene skulle senere bli kalt «banksedler». De fungerte som bevis på det deponerte gullet. Både de som ønsket å låne gull og de som deponerte det, foretrakk disse papirkvittene. De var enkle å bære og mindre utsatt for tyveri.»

Slike fremgangsmåter var vanlige i engelske byer på 17-tallet. På den tiden fantes det ikke noe universelt valutasystem som dagens; gull i seg selv var valutaen. Gull var imidlertid tungt og upraktisk å bære. Derfor smeltet folk gull for å lage gullmynter, som begynte å bli brukt som et vanlig byttemiddel. Men det var også farlig å oppbevare dyre gullmynter hjemme eller alltid bære dem på seg. Etter hvert begynte folk å bruke gullsmedhvelv for å lagre gullet sitt sikrere. Gullsmeder hadde store, solide hvelv, som var de tryggeste lagringsstedene i byen.
Når folk deponerte gullmynter hos gullsmeden, utstedte han en kvittering og lovet å returnere gullet når kvitteringen ble fremvist. Naturligvis tok han et lagringsgebyr for denne tjenesten. Men på et tidspunkt begynte folk å veksle gullkvitteringer i stedet for selve myntene. Ikke bare var sertifikatene mye lettere og enklere å bære enn gull, men de kunne veksles tilbake til gullmynter når som helst ved ganske enkelt å ta dem med til gullsmeden. Dermed tok gullsertifikatene midlertidig rollen som valuta.
Da gullsmeden observerte denne situasjonen, innså han gradvis et interessant faktum: folk kom ikke for å hente alle gullmyntene de hadde satt inn på én gang, og det var sjelden at mange kom samtidig. Etter denne erkjennelsen begynte gullsmeden å utvise «oppfinnsomhet». Han bestemte seg for å låne ut gullmyntene han hadde betrodd til andre og motta renter tilbake. Han resonnerte at så lenge lånene ble tilbakebetalt normalt, ville ikke de som hadde satt inn gullet sitt merke det, og han kunne tjene penger nesten uten kostnad.
Denne sannheten kunne imidlertid ikke skjules for alltid. Da gullsmeden plutselig begynte å tjene store pengesummer, begynte folk å finne det mistenkelig. Etter hvert oppdaget de at han lånte ut gullet de hadde betrodd ham, samlet renter og tjente på det. De rasende menneskene strømmet til gullsmeden for å protestere. Så viste gullsmeden nok en gang sin oppfinnsomhet og kom med dette forslaget:

«Jeg vil dele en del av rentene jeg tjener på å låne ut gullet ditt.»

Dette forslaget påvirket lett folk. Ideen om å tjene penger uten å løfte en finger var svært tiltalende. Selv om han delte interessen, følte gullsmeden liten byrde, siden han uansett tjente renter på andres penger. Så begynte han å bli stadig mer grådig. Han innså at ingen visste nøyaktig hvor mye gull som faktisk var i hvelvet hans. Etter hvert begynte han å late som om det fantes gull i hvelvet hans som ikke var der, og utstedte fritt gullsertifikater. Folk ante selvfølgelig ikke at han «skapte» penger som ikke fantes i hvelvet hans.
Ellen Brown forklarer dette slik.

«Gullsmeder utstedte sertifikater verdt omtrent ti ganger det gullet de faktisk holdt. De visste at folk vanligvis bare kom for å ta ut omtrent 10 % av det totale gullet. Dette ble grunnlaget for dagens reservekrav på 10 %. Og denne strukturen har ikke endret seg mye siden den gang.»

På denne måten akkumulerte gullsmeder enorm rikdom ved å kreve renter selv på ikke-eksisterende gull, og til slutt ble de bankfolk. Senere, da noen velstående innskytere ble mistenksomme og tok ut alt gullet sitt, noe som utløste et bankrush, ble denne krisen en ny mulighet for bankfolkene. Det var det britiske monarkiet som forlenget «livslinen» på denne tiden. Den britiske kronen trengte krigsmidler og ga bankfolkene «myndighet til å opprette og låne ut virtuelle penger». Ordet «Chartered», som ofte finnes i banknavn, betyr nettopp denne «lisensen» og «offisielle anerkjennelsen». Med andre ord betydde det at de fikk tillatelse fra myndighetene til å utstede virtuelle penger.
Den britiske kronen tillot lån opptil omtrent tre ganger gullreservene sine på den tiden, og det var da det nære forholdet mellom banker og myndighetene virkelig begynte å ta form. Jeffrey Ingham, professor i sosiologi ved University of Cambridge, forklarer dette slik:

«Bank of England ble opprettet på slutten av 17-tallet. Londonske kjøpmenn sørget for kapitalen. Dette var en transaksjon mellom kongen og kjøpmennene. Kongen trengte krigsmidler, og kjøpmennene håpet at krigen ville sikre handelsruter og utvide territorier. Disse interessene samsvarte. Til slutt fikk kjøpmennene myndighet til å opprette Bank of England og nøt spesiell kongelig tillatelse og privilegier. Kjøpmennene samlet inn 2 millioner pund for å låne ut til kongen, og disse obligasjonene ble bankens eiendeler. Ved å bruke disse eiendelene som sikkerhet utstedte banken deretter 2 millioner pund i sedler. Verdien av disse sedlene var basert på kongens løfte om å tilbakebetale pengene. Dette er selve essensen av bankvirksomhet.»

Banker som tjener penger med andres penger

Gjennom denne prosessen ble den moderne banken født. Banker fikk muligheten til å bruke penger de faktisk ikke holdt, innenfor de grensene som myndighetene tillot, gjennom reservekravssystemet. Denne strukturen forblir uendret i dagens banksystem.
Faktisk er bankens forretningsmodell svært unik. De fleste bedrifter selger eksisterende varer eller tjenester. Det vil si at de forutsetter håndgripelige varer som er laget eller tjenester som kan leveres. Men banker er annerledes. Banker selger «det som ikke eksisterer». De lager virtuelle penger og låner dem ut for å oppnå reell fortjeneste.
Ellen Brown sier følgende om dette:

«Banker låner ikke ut innskudd som de er. Banker sier ikke: «Vi har allerede lånt ut innskuddet ditt til noen andre, så kom tilbake om 30 år.» I stedet hevder bankene: «Vi holder ikke alle pengene, men vi kan betale deg tilbake umiddelbart når du vil.»»

Grunnen til at banker kan operere på denne måten er også fordi de, gjennom lang erfaring, vet at «ikke alle innskytere vil ta ut pengene sine samtidig». Den amerikanske finanshistorikeren John Steele Gordon oppsummerer dette kortfattet slik.

«Banker tjener penger med andres penger.»

Til syvende og sist er banker organisasjoner som skaper nye penger basert ikke på egen kapital, men på andres penger, og overlever ved å kreve renter på dem. Dette er også den grunnleggende grunnen til at samfunnet vårt i dag har blitt et «gjeldsfremmende samfunn». Lånemeldingene som kommer flere ganger om dagen og den endeløse strømmen av lånetilbud er bevis på dette. For hver gang en kunde tar opp et lån, skapes det nye penger for banken.