In deze blogpost onderzoeken we de psychologie en strategie achter de redenen waarom sommige beleggers kansen grijpen te midden van de extreme angst voor een beurscrash.

Als anderen bang zijn, wees dan hebzuchtig

Of het nu gaat om investeren of verkopen, uiteindelijk draait het om het genereren van winst door middel van 'transacties' op de markt. Waar komt deze winst, of winst, vandaan? Die komt rechtstreeks van de andere partij.
Om aandelen te kopen, moet er iemand bereid zijn ze te verkopen; om een ​​product te verkopen, moet er iemand bereid zijn het te kopen. Met andere woorden, de markt functioneert altijd via de verwevenheid van iemands 'kopen' en 'verkopen'. Om winst te maken, moet men dus allereerst de gedachten van de ander kunnen lezen.
Alleen door de denkwijze van de ander te begrijpen, kun je tegen hun logica ingaan; omgekeerd stelt het vermogen om tegengesteld te denken – 'omgekeerd denken' – je in staat om kansen te grijpen. Dit 'omgekeerde denken' is met name cruciaal in massamarkten waar het publiek participeert. Dit komt doordat het gemeenschappelijke denken van de massa, oftewel het gezond verstand, direct wordt weerspiegeld in de markt.
Dit is precies waar we ons op moeten richten. Waarom moeten we het gezond verstand trotseren? Als je oordelen en daden de massa weerspiegelen, zul je tegelijk met iedereen kopen en verkopen. In zulke omstandigheden wordt het moeilijk om winst te verwachten.
Er is een Chinees spreekwoord: "승다죽소 (승다죽소)". Het betekent "veel monniken, weinig pap", en beschrijft een situatie waarin de vraag het aanbod ver overtreft. Investeringskansen vormen daarop geen uitzondering. Als iedereen een bepaalde investeringskans herkent en er meteen in springt, zal de winst die je eruit kunt halen onvermijdelijk zeer beperkt zijn.
De wereldberoemde investeerder Warren Buffett spreekt zich duidelijk uit over deze situatie.

'Wees bang als anderen hebzuchtig zijn, en hebzuchtig als anderen bang zijn.'

Wanneer de markt keldert, worden de meeste mensen door angst gegrepen en haasten ze zich om de markt te verlaten. Of het nu gaat om aandelen of vastgoed, zodra de waarde van activa daalt, richten mensen zich uitsluitend op het vermijden van verliezen. Toch benadrukt Warren Buffett dat juist deze momenten de beste investeringskansen bieden.
En hoe zit het dan wanneer de markt bloeit? Als de aandelenkoersen stijgen en de vastgoedprijzen stijgen, stromen mensen massaal naar de markt. Zelfs gewone mensen die niet bekend zijn met beleggen, doen mee. Buffett adviseert om in zulke tijden afstand te houden van de markt.
Er is een beroemd gezegde dat hierover gaat.

'Als de groenteboer aandelen begint op te kopen, is het tijd om eruit te stappen.'

Dit betekent niet dat groenteboeren niet in aandelen moeten beleggen. Het impliceert ook niet dat ze niets van aandelen afweten. De werkelijke betekenis van dit gezegde is dat het feit dat iedereen op de markt actief is, op zichzelf al een gevaarsignaal is.
Als de meeste mensen al aandelen kopen, heeft de koopkracht van de markt zijn hoogtepunt bereikt. Door het uitblijven van verdere kopers is het potentieel voor koersstijgingen grotendeels uitgeput. Vanaf dat moment is de kans op een daling van de markt groter.

Welke keuze is in zo'n situatie rationeel?

Blijven kopen terwijl de prijzen stijgen, brengt het risico met zich mee dat er aanzienlijke verliezen optreden wanneer de neergang begint. Daarom zijn, zelfs tijdens een bullmarkt, een nuchter oordeel en het bewaren van de juiste afstand essentieel. Hoe meer de markt stijgt, hoe meer men de emotie "angst" in gedachten moet houden; hoe meer de markt in paniek raakt, hoe meer men zich moet hoeden voor "hebzucht".
Bij alle sociale transacties waarbij menselijke emoties en psychologie een rol spelen – of het nu gaat om de economie, de aandelenmarkt, de vastgoedmarkt of de valutamarkt – is er sprake van groepspsychologie.
En de herhalende stroom van deze psychologie van de massa kan als volgt worden samengevat:

'Het herleeft te midden van wanhoop, verrijst te midden van aarzeling en stort neer te midden van euforie.'

Deze cyclus eindigt niet na één keer. Hij herhaalt zich. En binnen deze stroom staat de ware investeerder tegenover de massa en grijpt hij kansen. Keuzes die het gezond verstand tarten, een timing die afwijkt van die van anderen, creëren uiteindelijk marktdominantie, en dat is de bron van winst.

Concluderend

Zoals Warren Buffett stelde, overstijgt de houding van hebzucht wanneer anderen bang zijn louter de beleggingsstrategie; het vertegenwoordigt een verandering in perspectief bij het bekijken van de markt. In plaats van blindelings de massa en de gangbare opvattingen te volgen, hebben we een perspectief nodig dat afstand neemt, observeert en de onderliggende stromingen van de massapsychologie onderscheidt.
Je moet een belegger worden die de marktbewegingen nauwkeurig inschat en met rede, niet met emotie, reageert. Alleen dan kun je echte kansen grijpen en de marktdominantie die binnen je bereik ligt, grijpen.
Voeg nu deze vraag toe aan uw beleggingsstrategie:

'Denk ik momenteel zoals de massa? Of sta ik aan de andere kant?'

Het antwoord op die vraag kan bepalend zijn voor uw volgende winst.