या ब्लॉग पोस्टमध्ये कोस्टोलनीच्या एग मॉडेलचा वापर करून व्याजदरात बदल झाल्यामुळे ठेवी, बाँड्स, रिअल इस्टेट आणि स्टॉकमधील निधी हलवण्याचा क्रम कसा बदलतो याचे परीक्षण केले आहे, तसेच श्रीमंत आणि सामान्य लोकांमधील निवडींमधील फरक देखील अधोरेखित केला आहे.

कोस्टोलनीचे अंडी मॉडेल

हंगेरीचे एक दिग्गज गुंतवणूकदार आंद्रे कोस्टोलानी यांनी 'एग मॉडेल' सिद्धांत तयार केला. हा सिद्धांत व्याजदर, ठेवी, स्टॉक, बाँड आणि रिअल इस्टेट यांच्यातील संबंध स्पष्ट करतो आणि गुंतवणुकीसाठी इष्टतम वेळ ओळखतो. त्यांचे स्पष्टीकरण सैद्धांतिकदृष्ट्या अत्यंत खात्रीशीर वाटत असले तरी, लक्षणीय संपत्ती नसलेल्या व्यक्तीच्या दृष्टिकोनातून, व्यावहारिकदृष्ट्या लागू करता येणारे फारसे काही नाही. मुख्य कारण उपलब्ध निधीच्या आकारातील फरक आहे. हा सिद्धांत तयार करणारे कोस्टोलानी आणि आपल्यासारख्या सामान्य लोकांमध्ये गुंतवणुकीसाठी उपलब्ध भांडवलाचे प्रमाण मूलभूतपणे वेगळे आहे.
१०,००० डॉलर्स किंवा अगदी १००० डॉलर्सच्या निधीतून अर्थपूर्ण परतावा मिळवणे कठीण आहे. जरी तुम्ही १-२% परतावा मिळविण्यासाठी तुमचे पैसे काळजीपूर्वक व्यवस्थापित केले तरीही प्रत्यक्ष रक्कम सुमारे $१,००० असण्याची शक्यता आहे. तरीही, हा सिद्धांत मांडण्याचे कारण तुमच्या भविष्यातील स्वतःसाठी आहे, जेव्हा तुम्ही विशिष्ट प्रमाणात भांडवल जमा केले असेल.

व्याजदर हे प्रत्येक गोष्टीसाठी बेंचमार्क आहेत.

कोस्टोलनीच्या सिद्धांतानुसार, गुंतवणूक निर्णय निश्चित करणारा महत्त्वाचा घटक म्हणजे व्याजदर. जेव्हा व्याजदर कमी होतात तेव्हा लोक अधिक सहजपणे आणि मोठ्या प्रमाणात पैसे खर्च करतात, ज्यामुळे आर्थिक सुधारणा होते. उलट, जेव्हा व्याजदर वाढतात तेव्हा वापर आणि गुंतवणूक कमी होते, ज्यामुळे आर्थिक मंदी येते. दुसरीकडे, व्याजदर देखील आर्थिक परिस्थितीनुसार समायोजित केले जातात. जेव्हा अर्थव्यवस्था मंदावते तेव्हा सरकार जाणूनबुजून व्याजदर कमी करते. यामुळे लोकांना अधिक खर्च करण्यास प्रोत्साहन मिळते, ज्यामुळे अर्थव्यवस्था पुनरुज्जीवित होते. उलट, जेव्हा अर्थव्यवस्था जास्त गरम होते तेव्हा बँकांमध्ये निधी परत आणण्यासाठी व्याजदर वाढवले ​​जातात.
कोरियामध्ये, सरकार आणि बाजार बेंचमार्क व्याजदर ठरवतात, बँक ऑफ कोरिया व्यावहारिक अंमलबजावणी हाताळते. बँक ऑफ कोरिया किंमती स्थिर करण्यासाठी आणि आर्थिक स्थिरता राखण्यासाठी बेंचमार्क व्याजदर वाढवते किंवा कमी करते, ज्यामुळे आर्थिक ट्रेंड नियंत्रित होतात.
एग मॉडेलमध्ये प्रभुत्व मिळवण्याचा अंतिम उद्देश 'गुंतवणूक परतावा' वाढवणे आहे. कारण वास्तविक अर्थाने मालमत्ता वाढवण्यासाठी गुंतवणूक परतावा महागाई दरापेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे. उलट, जर गुंतवणूक परतावा कमी असेल, तर चलनवाढीमुळे कमी होणारी मालमत्ता गुंतवणुकीद्वारे मिळवलेल्या मालमत्तेपेक्षा जास्त होईल, ज्यामुळे शेवटी तोटा होईल. जर किंमती स्थिर राहिल्या तर बँकेत पैसे जमा करणे आणि व्याज मिळवणे हा सर्वात सोपा पर्याय असेल. तथापि, प्रत्यक्षात किंमती सतत चढ-उतार होतात. म्हणून, महागाईचा परिणाम कमी करण्यासाठी पुरेसे स्थिर परतावा निर्माण करण्यासाठी व्याजदरातील बदलांशी जुळवून घेण्याच्या योग्य गुंतवणूक पद्धती निवडल्या पाहिजेत.

'बंध' म्हणजे काय?

व्यक्ती क्वचितच थेट बाँडमध्ये गुंतवणूक करतात. पूर्वी, काही बचत बँका आर्थिक ज्ञान नसलेल्या वृद्ध ग्राहकांना 'सबॉर्डिनेटेड बाँड' विकायच्या, त्यांना उच्च व्याजदराच्या ठेवी उत्पादनांसारखे सादर करायचे, जे एक सामाजिक समस्या बनले. या पलीकडे, बाँडचा सामना करण्याच्या संधी दुर्मिळ आहेत, सीएमए खात्यांसारख्या अप्रत्यक्ष माध्यमांशिवाय (वित्तीय उत्पादने जिथे ग्राहकांच्या ठेवी बिलांमध्ये किंवा बाँडमध्ये गुंतवल्या जातात, कामगिरीवर आधारित परतावा वितरित केला जातो) किंवा बाँड फंडमध्ये सदस्यता घेणे.
रोखे म्हणजे असे प्रमाणपत्र जे कर्ज घेतलेल्या जारीकर्त्याने विशिष्ट अंतराने निश्चित व्याजदर देईल असे आश्वासन देते. जारीकर्त्यानुसार हे नाव बदलते: सरकार किंवा सार्वजनिक कंपन्यांनी जारी केलेल्या रोख्यांना सरकारी रोखे किंवा सार्वजनिक रोखे म्हणतात, तर खाजगी कंपन्यांनी जारी केलेल्या रोख्यांना कॉर्पोरेट रोखे म्हणतात. जर तुम्ही त्यांना कंपनी किंवा राज्याने जारी केलेल्या ठेव प्रमाणपत्राचा एक प्रकार म्हणून विचार केला तर ते समजणे सोपे आहे.
बाँड्स आणि ठेवींमधील महत्त्वाचा फरक असा आहे की, बाँड्सच्या बाबतीत, जर जारीकर्ता दिवाळखोर झाला तर मुद्दल आणि व्याज परतफेड सुनिश्चित करण्यासाठी जबाबदार कोणताही हमीदार नसतो. मोठ्या कंपन्यांनी जारी केलेले बाँड्स देखील अपवाद नाहीत. ज्या बाँडधारकांनी जारीकर्त्याच्या पतपात्रतेवर विश्वास ठेवून निधी कर्ज दिला होता त्यांना जारी करणारी कंपनी दिवाळखोरीत गेल्यास त्यांचे मुद्दल परत मिळू शकणार नाही. म्हणूनच, पैसे परत करण्याची शक्यता जास्त मानल्या जाणाऱ्या संस्थांनी जारी केलेले बाँड कमी व्याजदराचे असतात.
याउलट, तुलनेने जास्त परतफेडीचा धोका असलेल्या संस्थांनी जारी केलेल्या बाँडमध्ये जास्त व्याजदर असतात. उदाहरणार्थ, सरकारी बाँडवरील व्याजदर खूप कमी असतो कारण देश डिफॉल्ट होण्याची शक्यता अत्यंत कमी असते. मोठ्या कंपन्यांनी जारी केलेल्या कॉर्पोरेट बाँडमध्ये देखील तुलनेने कमी व्याजदर असतात, परंतु ते सामान्यतः नियमित बचत खात्यांपेक्षा जास्त व्याज देतात. कारण भरपाईसाठी घेतलेल्या जोखमीचे पालन करावे लागते.
आणखी एक महत्त्वाचा फरक म्हणजे बाँड्स बाजारात खरेदी आणि विक्री करता येतात. ठेवी इतरांना विकता येत नाहीत, परंतु बाँड्सचे व्यवहार करता येतात. बाँडची किंमत तो देत असलेल्या व्याजदरावर आणि परिपक्वता होईपर्यंतच्या उर्वरित वेळेवर अवलंबून असते. जेव्हा व्याजदर वाढतात तेव्हा विद्यमान बाँड्सची किंमत कमी होते; जेव्हा व्याजदर कमी होतात तेव्हा बाँडच्या किमती वाढतात. जेव्हा व्याजदर जास्त असतात तेव्हा सुरक्षित ठेवी धोकादायक बाँड्सपेक्षा तुलनेने अधिक आकर्षक दिसतात. उलट, जेव्हा व्याजदर कमी होतात तेव्हा बाँड्स - जे जोखीम असूनही तुलनेने जास्त परतावा देतात - लक्ष वेधून घेतात. चर्चा जास्त गुंतागुंतीची होऊ नये म्हणून, या मूलभूत संकल्पनांवर येथे थांबूया.

अंडी मॉडेल टप्पे: श्रीमंत विरुद्ध सामान्य लोक

आता, कोस्टोलनीच्या एग मॉडेलचा सखोल अभ्यास करूया. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, या मॉडेलची एक चक्रीय रचना आहे: ती स्टेज अ पासून सुरू होते, स्टेज ड मधून पुढे जाते आणि नंतर स्टेज अ मध्ये परत येते. प्रत्येक टप्प्यावर व्याजदर वेगवेगळे असतात आणि त्यानुसार, योग्य गुंतवणूक पद्धती देखील बदलतात. आधी सांगितल्याप्रमाणे, श्रीमंत आणि सामान्य लोकांकडे भांडवलाचे मूलभूतपणे वेगवेगळे प्रमाण उपलब्ध असते. म्हणून, जरी ते एकाच टप्प्यात असले तरी, त्यांच्या प्रतिसाद पद्धती अपरिहार्यपणे भिन्न असाव्यात. खालील स्पष्टीकरण 'आपण', सामान्य लोकांच्या दृष्टिकोनावर आधारित आहे.

टप्पा अ: व्याजदर त्यांच्या शिखरावर पोहोचतात

परिस्थिती
अर्थव्यवस्था स्थिरावत आहे आणि त्यावर उपाययोजनांची आवश्यकता आहे असे लेखांमध्ये भर पडली आहे. अर्थव्यवस्थेला चालना देण्यासाठी सरकार व्याजदर कमी करण्याचा विचार करत आहे आणि बँक ऑफ कोरिया आपला बेंचमार्क दर कमी करेल असा अंदाज वारंवार व्यक्त केला जातो.
श्रीमंत
व्याजदर कमी होण्याची शक्यता लक्षात घेऊन, ते ठेवींमधून इतर मालमत्तांमध्ये निधी हस्तांतरित करण्याची तयारी सुरू करतात.
Us
आमच्याकडे ठेवींसाठी अतिरिक्त निधीची कमतरता आहे. फक्त कर्जाचे व्याज भरणे आधीच एक संघर्ष आहे (फेज एफ पहा).

टप्पा ब: व्याजदर घसरले आहेत

श्रीमंत
आम्ही ठेवींमधून रोख्यांमध्ये मालमत्ता हलवण्यास सुरुवात करतो. कारण ठेवींचे दर कमी झाले आहेत. ठेवींपेक्षा जास्त जोखीम असली तरी, तुलनेने उच्च दर्जाच्या रोख्यांमध्ये गुंतवणूक केल्याने विशिष्ट प्रमाणात परतावा मिळू शकतो.
We
कमी झालेल्या बेंचमार्क दरांचा अर्थ कर्जाचे दर कमी होणे, ज्यामुळे आम्हाला थोडा श्वास घेण्याची संधी मिळते. आम्ही प्रत्येक शेवटचा पैसा गोळा करतो आणि तो तुलनेने जास्त व्याजदर असलेल्या 'फिक्स्ड-टर्म डिपॉझिट'मध्ये गुंतवतो - कदाचित आमची शेवटची संधी.

टप्पा क: व्याजदर खालच्या दिशेने

परिस्थिती
कमी कर्जदरांमुळे रिअल इस्टेट खरेदी अधिक सुलभ होते. निधी बाँड्समधून रिअल इस्टेटकडे वळतो, ज्यामुळे प्रॉपर्टी मार्केटमध्ये एक बुडबुडा तयार होतो.
श्रीमंत
ते बाँड्समधून रिअल इस्टेटकडे वळतात. मालमत्तेतून मिळणारे भाडे उत्पन्न बाँड्समधून मिळणाऱ्या भांडवली नफ्यापेक्षा अधिक फायदेशीर बनले आहे.
Us
अफवा पसरतात की रिअल इस्टेटच्या किमती वाढत आहेत, पण तरीही आपण कर्जाच्या व्याजाचा भार सहन करतो. रिअल इस्टेट खरेदी करण्यासाठी अधिक कर्जांची आवश्यकता असते, म्हणून लोक व्याजदर आणखी कमी होण्याची वाट पाहतात. त्याच वेळी, त्यांना आशा आहे की सरकार घरांच्या किमती कमी करण्यासाठी धोरणे लागू करेल.

टप्पा ड: व्याजदर त्यांच्या सर्वात कमी बिंदूवर पोहोचतात

परिस्थिती
अर्थव्यवस्था गरम होत आहे अशी चर्चा सुरू होते आणि चलनवाढीबद्दल चिंता वाढत आहे. व्याजदर वाढवावेत आणि रिअल इस्टेटच्या किमती वाढतील असे लेख वारंवार सांगतात.
टप्पा ई: व्याजदर वाढू लागतात
श्रीमंत
ते त्यांची रिअल इस्टेट विकतात आणि शेअर बाजारात जातात, तुलनेने जास्त जोखीम स्वीकारतात. ते प्रामुख्याने स्थिरता आणि नफा सिद्ध झालेल्या ब्लू-चिप स्टॉक्स किंवा डिव्हिडंड स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करतात. या काळात, ब्लू-चिप स्टॉक्सची किंमत प्रथम वाढू लागते.
We
श्रीमंत व्यक्ती त्यांची रिअल इस्टेट बाजारात आणतात तेव्हा मालमत्तेचा पुरवठा वाढतो. रिअल इस्टेटच्या किमती आणखी वाढतील आणि नवीन लिस्टिंग्ज येतील या अपेक्षेमुळे, ते आता खरेदी करण्यासाठी सर्वोत्तम वेळ मानतात. कर्जाचे व्याजदर अजूनही कमी असल्याने, ते रिअल इस्टेट खरेदी सुरू ठेवतात.

टप्पा फ: व्याजदरांची शिखर पातळी

श्रीमंत
हळूहळू शेअर बाजारातून माघार घेतात. व्याजदर वाढल्याने ते निधी स्थिर ठेवींमध्ये वळवतात. सक्रिय अर्थव्यवस्थेत, ब्लू-चिप स्टॉक्सवर केंद्रित असलेला शेअर बाजार आधीच एका अतिउत्साही टप्प्यात प्रवेश केला आहे.
Us
अपेक्षेच्या विरुद्ध, रिअल इस्टेटच्या किमती घसरतात. त्याऐवजी, शेअर्सच्या किमती वाढतात. रिअल इस्टेट गुंतवणुकीतून होणारे नुकसान भरून काढण्यासाठी, ते शेअर बाजारात जातात. एकाच वेळी अनेक लोक शेअर बाजारात येतात तेव्हा मागणीत झपाट्याने वाढ होते, ज्यामुळे शेअर्सच्या किमती उलट होतात आणि घसरतात.

स्टेज अ वर परत: व्याजदर शिखरावर

श्रीमंत
ते शेअर बाजाराकडे लक्ष देत नाहीत, आता मंदी आहे. ते स्थिर ठेवी व्यवस्थापित करतात आणि व्याजदर पुन्हा कमी होण्याची चिन्हे पाहतात.
We
शेअर्समध्ये अधिक गुंतवणूक करायची की नाही याचा आपण विचार करतो. व्याजदर वाढले आहेत आणि रिअल इस्टेट खरेदीतून मिळणाऱ्या कर्जाच्या व्याजाच्या ओझ्यामुळे आयुष्य आणखी कठीण झाले आहे. बचतीचा प्रश्नच उद्भवत नाही. किमती आणखी कमी होण्यापूर्वी आणि काही जण प्रत्यक्षात विक्री सुरू होण्यापूर्वी आपली मालमत्ता सोडून द्यावी की नाही याबद्दल आपण चिंतेत पडतो. शेवटी, गुंतवणूक अपयशी ठरते.

अंडी मॉडेलचा गाभा: लवकर तयारी करा किंवा तयारीला लागा

एग मॉडेलचे सार केवळ परताव्याचा दर नाही. त्याचे खरे मूल्य हे दाखवण्यात आहे की एखादी व्यक्ती व्याजदरातील बदलांना सक्रियपणे प्रतिसाद देते की उशिरापर्यंत धडपड करते. प्रत्यक्षात, या मॉडेलनुसार काही लोक त्यांच्या सर्व मालमत्ता टप्प्याटप्प्याने उत्तम प्रकारे व्यवस्थापित करतात. विशेषतः रिअल इस्टेट ही केवळ व्याजदरातील बदलांवर आधारित सहजपणे खरेदी किंवा विक्री केली जाणारी मालमत्ता नाही. प्रत्यक्षात, स्टॉक गुंतवणूक बॉन्ड्ससह एकत्रित करून किंवा रिअल इस्टेट आणि स्टॉकमधील वजन समायोजित करून मालमत्ता व्यवस्थापित करणे अधिक सामान्य आहे. दुसऱ्या शब्दांत, एग मॉडेलला मालमत्ता संरचना समायोजित करण्यासाठी एक चौकट म्हणून समजून घेणे श्रेयस्कर आहे.
अंडी मॉडेल हा काटेकोरपणे पाळण्याचा नियम नाही तर त्याच्या अंतर्निहित संकल्पनेवर आधारित विविध प्रकारे लागू करता येणारी रेसिपी आहे. जर अंडी मॉडेल ही गुंतवणूक यश नावाची डिश तयार करण्याची रेसिपी असेल, तर आर्थिक बातम्यांचे लेख हे त्या रेसिपीचा योग्य वापर करण्यासाठी आवश्यक असलेले घटक आहेत.
या दृष्टिकोनातून पाहिले तर, आर्थिक बातम्यांवरील लेख अधिक मनोरंजक बनतात. जर तुम्ही आर्थिक बातम्यांना तुमच्या जीवनापासून अलिप्त असलेली गोष्ट म्हणून पाहिले तर ते फक्त कंटाळवाणे होईल. तथापि, जर तुम्ही लेखांमधील सिद्धांत किंवा धोरणे स्वतःशी जोडण्याची सवय लावली, जरी तुमचा मालमत्तेचा आकार मोठा नसला तरीही. अर्थशास्त्र हे असे क्षेत्र नाही जिथे कोणीतरी तुम्हाला माहिती देऊ शकेल किंवा सूचना देऊ शकेल. तुम्ही तुमच्या स्वतःच्या क्षमता, मानके आणि दृष्टिकोनाच्या आधारे ते निरीक्षण केले पाहिजे आणि ते थेट शिकले पाहिजे. तरच तुम्ही भांडवलशाही समाजात 'भरभराट' करू शकता.