या ब्लॉग पोस्टमध्ये बँका स्वतःच्या पैशाने नव्हे तर ठेवीदारांच्या मालमत्तेवर आधारित कर्ज कसे निर्माण करतात, कर्जे आणि व्याजाद्वारे नफा कसा मिळवतात याची रचना आणि मूलभूत तत्वे शांतपणे तपासली आहेत.

दिलेले पैसे बँकेत नाहीत.

'राखीव आवश्यकता प्रमाण' म्हणजे अशी व्यवस्था जिथे बँकांना एकूण ठेवींपैकी फक्त काही टक्के रक्कम हातात ठेवावी लागते, ज्यामुळे त्यांना उर्वरित रक्कम कर्ज देता येते. उदाहरणार्थ, जर राखीव प्रमाण १०% असेल, तर बँक फक्त १०% ठेवी ठेवू शकते आणि उर्वरित ९०% कर्ज देऊ शकते. तथापि, ही व्यवस्था कार्य करण्यासाठी, आणखी एक महत्त्वाचा आधार आवश्यक आहे: 'बहुतेक लोक बँकेत जमा केलेले सर्व पैसे एकाच वेळी काढत नाहीत.' या संदर्भात हार्वर्ड विद्यापीठातील अर्थशास्त्राचे प्राध्यापक जेफ्री मायरॉन यांचे स्पष्टीकरण ऐकूया.

"जर प्रत्येकाने एकाच दिवशी त्यांच्या सर्व ठेवी काढून घेण्याचा निर्णय घेतला तर बँक अपरिहार्यपणे दिवाळखोरीत निघेल. कारण बँकेकडे असलेली रोकड १००% ठेवींपेक्षा खूपच कमी असते. आर्थिक संकटाच्या वेळी हेच घडते. ज्या लोकांनी एकाच वेळी विविध वित्तीय संस्थांमध्ये पैसे ठेवले आहेत ते ते पैसे काढण्याचा प्रयत्न करतात. तथापि, बँका आणि इतर वित्तीय संस्था ते सर्व पैसे साठवून ठेवत नाहीत. निधी आधीच अर्थव्यवस्थेच्या विविध क्षेत्रांमध्ये गुंतवला गेला आहे. म्हणून, जर प्रत्येकाने एकाच वेळी त्यांच्या ठेवी काढून घेण्याचा प्रयत्न केला तर संबंधित वित्तीय संस्था अपरिहार्यपणे कोसळेल."

हे अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, एक उदाहरण घेऊया. समजा बँक A मध्ये एकूण १० दशलक्ष वॉन जमा आहेत. दहा लोकांकडे हे पैसे आहेत, प्रत्येकाने बँकेत १० दशलक्ष वॉन जमा केले आहेत. राखीव आवश्यकता प्रमाणानुसार, बँक एकूण १० दशलक्ष वॉन ठेवींपैकी फक्त १० दशलक्ष वॉन ठेवते, उर्वरित ९ दशलक्ष वॉन आधीच कर्ज दिलेले असतात. हे ऑपरेशन या अनुभवावर आधारित आहे की ठेवीदार सामान्यतः संपूर्ण १० दशलक्ष वॉन एकाच वेळी काढण्याऐवजी सुमारे १००,००० वॉन वापरतात. हे देखील या गृहीतकावर आधारित आहे की सर्व १० ठेवीदार त्यांचे संपूर्ण १० दशलक्ष वॉन, एकूण १० दशलक्ष वॉन, एकाच वेळी काढण्यासाठी बँकेत एकाच वेळी भेट देणार नाहीत.
पण जर एके दिवशी, हे दहाही लोक त्यांच्या संपूर्ण १० लाख वॉन ठेवी काढण्यासाठी एकाच वेळी बँकेत आले तर? बँकेकडे फक्त १० लाख वॉन रोख आहे, त्यामुळे उर्वरित नऊ लोकांना पैसे देण्यासाठी त्यांच्याकडे पैसे नाहीत. शेवटी, बँक दिवाळखोर होते आणि दिवाळखोरी होते. या घटनेला 'बँक रन' म्हणतात.
सैद्धांतिकदृष्ट्या, जर बँकेत पैसे जमा करणाऱ्या 'प्रत्येक व्यक्तीने' त्यांच्या ठेवी 'एकाच वेळी' काढण्याचा प्रयत्न केला तर बँक ताबडतोब दिवाळखोर होईल. बँक चालवण्याची हीच परिस्थिती बँकांना सर्वात जास्त भीती वाटते. तथापि, सामान्य परिस्थितीत बँका या परिस्थितीबद्दल काळजी करत नाहीत कारण बँक गंभीर संकटात असल्याशिवाय अशा घटना क्वचितच घडतात. म्हणूनच, जेव्हा जेव्हा २००८ मध्ये अमेरिकेच्या आर्थिक संकटादरम्यान लेहमन ब्रदर्सच्या दिवाळखोरी किंवा २०११ मध्ये कोरियन बचत बँकांचे कामकाज स्थगित करण्यासारख्या घटना घडतात तेव्हा वित्तीय क्षेत्राच्या लोभ आणि नैतिक धोक्याची चर्चा करणे अवास्तव नाही - ज्याने कर्ज उत्पादनांच्या बेपर्वा विक्रीद्वारे संकट स्वतःवर आणले - घटनांसोबतच चर्चा करणे अवास्तव नाही.

बँकर बनलेल्या सोनारांची कहाणी

ही रचना समजून घेण्यास इंग्रजी सुवर्णकारांच्या कथेचा खूप फायदा होतो, ज्यांना बँकिंगचा उगम म्हणून अनेकदा उद्धृत केले जाते. कॅनेडियन अर्थशास्त्रज्ञ चार्ल्स नेल्सन यांनी त्यांच्या मॅक्रोइकॉनॉमिक्स या पुस्तकात या किस्सेचे तपशीलवार वर्णन केले आहे. येथे, आपण पब्लिक बँक इन्स्टिट्यूटच्या अध्यक्षा एलेन ब्राउन यांच्या स्पष्टीकरणाद्वारे बँकिंगच्या उत्पत्तीचे परीक्षण करू.

"ही कहाणी १७ व्या शतकातील इंग्रजी पद्धतीपासून सुरू होते ज्यात सोनारांनी सोने सुरक्षित ठेवण्यासाठी ठेवले होते. सोनार ठेवलेल्या सोन्यासाठी कागदी पावत्या देत असत आणि या पावत्या देणारे नंतर बँकर बनले. या पावत्या नंतर 'बँक नोट्स' म्हणून ओळखल्या जाऊ लागल्या. त्या ठेवलेल्या सोन्याचा पुरावा म्हणून काम करत असत. सोने उधार घेऊ इच्छिणारे आणि ते जमा करणारे दोघेही या कागदी पावत्या पसंत करत असत. त्या वाहून नेण्यास सोप्या होत्या आणि चोरीला जाण्याची शक्यता कमी होती."

१७ व्या शतकातील इंग्रजी शहरांमध्ये अशा पद्धती सामान्य होत्या. त्या वेळी, आजच्यासारखी सार्वत्रिक चलन व्यवस्था नव्हती; सोनेच चलन होते. तथापि, सोने जड आणि वाहून नेण्यास गैरसोयीचे होते. म्हणून, लोक सोने वितळवून सोन्याची नाणी बनवत असत, जी विनिमयाचे एक सामान्य माध्यम म्हणून वापरली जाऊ लागली. परंतु महागड्या सोन्याच्या नाण्या घरी ठेवणे किंवा ती नेहमी स्वतःकडे ठेवणे देखील धोकादायक होते. अखेर, लोकांनी त्यांचे सोने अधिक सुरक्षितपणे साठवण्यासाठी सोनारांच्या तिजोरींचा वापर करण्यास सुरुवात केली. सोनारांकडे मोठ्या, मजबूत तिजोरी होत्या, जी शहरातील सर्वात सुरक्षित साठवणुकीची ठिकाणे होती.
जेव्हा लोक सोनाराकडे सोन्याची नाणी ठेवायचे, तेव्हा तो पावती देत ​​असे आणि पावती दिल्यावर सोने परत करण्याचे आश्वासन देत असे. स्वाभाविकच, त्याने या सेवेसाठी साठवणूक शुल्क आकारले. परंतु काही काळानंतर, लोकांनी नाण्यांऐवजी सोन्याच्या पावत्या बदलण्यास सुरुवात केली. प्रमाणपत्रे सोन्यापेक्षा खूपच हलकी आणि वाहून नेण्यास सोपी होती, परंतु ती सोनाराकडे आणून कधीही सोन्याच्या नाण्यांमध्ये बदलता येत होती. अशाप्रकारे, सोन्याच्या प्रमाणपत्रांनी तात्पुरते चलनाची भूमिका घेतली.
ही परिस्थिती पाहिल्यानंतर, सोनारला हळूहळू एक मनोरंजक गोष्ट लक्षात आली: लोक त्यांनी जमा केलेली सर्व सोन्याची नाणी एकाच वेळी परत घेण्यासाठी येत नव्हते आणि एकाच वेळी अनेक लोक येणे दुर्मिळ होते. या जाणीवेनंतर, सोनार 'चातुर्य' दाखवू लागला. त्याने त्याच्याकडे सोपवलेली सोन्याची नाणी इतरांना उधार देण्याचा आणि त्या बदल्यात व्याज घेण्याचा निर्णय घेतला. त्याने असा तर्क केला की जोपर्यंत कर्ज सामान्यपणे परत केले जात नाही तोपर्यंत ज्यांनी त्यांचे सोने ठेवले होते त्यांना ते लक्षात येणार नाही आणि तो जवळजवळ कोणत्याही किंमतीशिवाय नफा मिळवू शकतो.
तथापि, हे सत्य कायमचे लपून राहू शकले नाही. जेव्हा सोनार अचानक मोठ्या प्रमाणात पैसे कमवू लागला, तेव्हा लोकांना ते संशयास्पद वाटू लागले. अखेर त्यांना आढळले की तो त्याच्याकडे सोपवलेले सोने उधार देत होता, व्याज वसूल करत होता आणि त्यातून नफा मिळवत होता. संतप्त लोक सोनाराकडे निषेध करण्यासाठी गर्दी करू लागले. मग, सोनाराने पुन्हा एकदा आपली चातुर्य दाखवली आणि हा प्रस्ताव मांडला:

"तुमचे सोने उधार देऊन मिळणाऱ्या व्याजाचा काही भाग मी तुमच्यासोबत वाटून घेईन."

या प्रस्तावाने लोकांना सहज आकर्षित केले. बोट न उचलता पैसे कमविण्याची कल्पना खूपच आकर्षक होती. जरी त्याने व्याज वाटले तरी, सोनाराला थोडे ओझे वाटले, कारण तो इतरांच्या पैशावर व्याज कमवत होता. नंतर, तो अधिकाधिक लोभी होऊ लागला. त्याला जाणवले की त्याच्या तिजोरीत प्रत्यक्षात किती सोने आहे हे कोणालाही माहित नाही. अखेर, तो त्याच्या तिजोरीत सोने आहे असे भासवू लागला जे तिथे नव्हते, आणि तो मुक्तपणे सोन्याचे प्रमाणपत्रे देऊ लागला. अर्थात, लोकांना कल्पना नव्हती की तो त्याच्या तिजोरीत नसलेले पैसे 'निर्माण' करत आहे.
एलेन ब्राउन हे खालीलप्रमाणे स्पष्ट करतात.

"सोनार त्यांच्याकडे असलेल्या सोन्याच्या दहापट किमतीचे प्रमाणपत्र देत असत. त्यांना माहित होते की लोक सामान्यतः एकूण सोन्यापैकी फक्त १०% सोने काढण्यासाठी येतात. आजच्या १०% राखीव सोन्याच्या गरजेसाठी हा आधार बनला. आणि तेव्हापासून ही रचना फारशी बदललेली नाही."

अशाप्रकारे, सोनारांनी अस्तित्वात नसलेल्या सोन्यावरही व्याज आकारून प्रचंड संपत्ती जमा केली आणि अखेर ते बँकर्स बनले. नंतर, जेव्हा काही श्रीमंत ठेवीदारांना संशय आला आणि त्यांनी त्यांचे सर्व सोने काढून घेतले, ज्यामुळे बँकांमध्ये गोंधळ निर्माण झाला, तेव्हा हे संकट बँकर्ससाठी आणखी एक संधी बनले. यावेळी ब्रिटिश राजेशाहीने 'जीवनरेषा' वाढवली. युद्ध निधीची आवश्यकता असल्याने, ब्रिटिश राजाने बँकर्सना 'व्हर्च्युअल पैसे तयार करण्याचा आणि कर्ज देण्याचा अधिकार' दिला. बँकांच्या नावांमध्ये सामान्यतः आढळणारा 'चार्टर्ड' हा शब्द नेमका या 'परवाना' आणि 'अधिकृत मान्यता' दर्शवितो. दुसऱ्या शब्दांत, याचा अर्थ असा होता की त्यांना सरकारकडून व्हर्च्युअल पैसे जारी करण्याची परवानगी मिळाली.
त्या वेळी ब्रिटिश राजवटीने त्याच्या सोन्याच्या साठ्याच्या अंदाजे तिप्पट कर्जे देण्याची परवानगी दिली आणि तेव्हापासून बँका आणि सरकारमधील जवळचे संबंध खऱ्या अर्थाने आकार घेऊ लागले. केंब्रिज विद्यापीठातील समाजशास्त्राचे प्राध्यापक जेफ्री इंघम हे खालीलप्रमाणे स्पष्ट करतात:

"१७ व्या शतकाच्या उत्तरार्धात बँक ऑफ इंग्लंडची स्थापना झाली. लंडनच्या व्यापाऱ्यांनी भांडवल पुरवले. हा राजा आणि व्यापाऱ्यांमधील व्यवहार होता. राजाला युद्ध निधीची आवश्यकता होती आणि व्यापाऱ्यांना आशा होती की युद्धामुळे व्यापारी मार्ग सुरक्षित होतील आणि प्रदेशांचा विस्तार होईल. हे हितसंबंध जुळले. शेवटी, व्यापाऱ्यांना बँक ऑफ इंग्लंड स्थापन करण्याचा अधिकार मिळाला आणि त्यांना विशेष शाही परवानगी आणि विशेषाधिकार मिळाले. व्यापाऱ्यांनी राजाला कर्ज देण्यासाठी २ दशलक्ष पौंड जमा केले आणि हे रोखे बँकेची मालमत्ता बनले. या मालमत्तेचा तारण म्हणून वापर करून, बँकेने नंतर २ दशलक्ष पौंडांच्या नोटा जारी केल्या. या नोटांचे मूल्य राजाने पैसे परत करण्याच्या वचनावर आधारित होते. हेच बँकिंगचे सार आहे."

दुसऱ्यांच्या पैशाने पैसे कमवणाऱ्या बँका

या प्रक्रियेतून, आधुनिक बँकेचा जन्म झाला. बँकांना राखीव आवश्यकता प्रणालीद्वारे सरकारने परवानगी दिलेल्या मर्यादेत, प्रत्यक्षात त्यांच्याकडे नसलेले पैसे चालवण्याची क्षमता मिळाली. आजच्या बँकिंग प्रणालीमध्ये ही रचना अपरिवर्तित आहे.
खरं तर, बँकेचे व्यवसाय मॉडेल अत्यंत अद्वितीय आहे. बहुतेक व्यवसाय विद्यमान वस्तू किंवा सेवा विकतात. म्हणजेच, ते अशा वस्तू किंवा सेवा गृहीत धरतात ज्या बनवल्या गेल्या आहेत ज्या प्रदान केल्या जाऊ शकतात. परंतु बँका वेगळ्या आहेत. बँका 'जे अस्तित्वात नाही' ते विकतात. ते आभासी पैसे तयार करतात आणि वास्तविक जगात नफा मिळविण्यासाठी ते कर्ज देतात.
एलेन ब्राउन याबद्दल पुढील गोष्टी सांगतात:

"बँका ठेवी जशा आहेत तशा कर्ज देत नाहीत. बँका असे म्हणत नाहीत की, 'आम्ही तुमची ठेव दुसऱ्याला आधीच दिली आहे, म्हणून ३० वर्षांनी परत या'. त्याऐवजी, बँका दावा करतात की, 'आमच्याकडे सर्व खरे पैसे नाहीत, परंतु तुम्हाला हवे तेव्हा आम्ही तुम्हाला लगेच परतफेड करू शकतो.'"

बँका अशा प्रकारे काम करू शकतात याचे कारण म्हणजे, दीर्घ अनुभवामुळे, त्यांना माहित आहे की 'सर्व ठेवीदार एकाच वेळी त्यांचे पैसे काढणार नाहीत.' अमेरिकन आर्थिक इतिहासकार जॉन स्टील गॉर्डन हे थोडक्यात खालीलप्रमाणे सांगतात.

"बँका दुसऱ्यांच्या पैशाने पैसे कमवतात."

शेवटी, बँका अशा संस्था आहेत ज्या स्वतःच्या भांडवलावर नव्हे तर इतरांच्या पैशावर आधारित नवीन पैसे निर्माण करतात आणि त्यावर व्याज आकारून जगतात. आज आपला समाज 'कर्ज वाढवणारा समाज' बनण्याचे हेच मूलभूत कारण आहे. दिवसातून अनेक वेळा येणारे कर्जाचे मेसेज आणि कर्जाच्या ऑफरचा अंतहीन प्रवाह याचा पुरावा आहे. कारण प्रत्येक वेळी जेव्हा एखादा ग्राहक कर्ज घेतो तेव्हा बँकेसाठी नवीन पैसे तयार होतात.