Šajā emuāra ierakstā mierīgi tiek aplūkota banku kredītu veidošanas struktūra un pamatā esošais princips nevis ar savu naudu, bet gan uz noguldītāju aktīvu pamata, gūstot peļņu ar aizdevumiem un procentiem.
Aizdotā nauda neatrodas bankā
"Rezervju prasību norma" attiecas uz sistēmu, kurā bankām ir jāglabā tikai noteikta procentuālā daļa no kopējiem noguldījumiem, ļaujot tām aizdot atlikušo daļu. Piemēram, ja rezervju norma ir 10%, banka var turēt tikai 10% no noguldījumiem un aizdot atlikušos 90%. Tomēr, lai šī sistēma darbotos, ir nepieciešams vēl viens svarīgs priekšnoteikums: "Lielākā daļa cilvēku neizņem visu naudu, ko viņi ir noguldījuši bankā uzreiz." Uzklausīsim Džefrija Mairona, Hārvardas Universitātes ekonomikas profesora, skaidrojumu par šo jautājumu.
“Ja visi nolems izņemt visus savus noguldījumus vienā dienā, banka neizbēgami bankrotēs. Tas ir tāpēc, ka bankas rīcībā esošā skaidrā nauda ir krietni mazāka par 100% no noguldījumiem. Tieši tas notiek finanšu krīzes laikā. Cilvēki, kuri vienlaikus ir noguldījuši naudu dažādās finanšu iestādēs, mēģina to izņemt. Tomēr bankas un citas finanšu iestādes netur visu šo naudu. Līdzekļi jau ir ieguldīti dažādās ekonomikas nozarēs. Tāpēc, ja visi mēģinās izņemt savus noguldījumus vienlaikus, attiecīgā finanšu iestāde neizbēgami sabruks.”
Lai to labāk izprastu, apskatīsim piemēru. Pieņemsim, ka A bankā ir noguldīti kopā 10 miljoni vonu. Šī nauda pieder desmit cilvēkiem, un katrs no viņiem bankā ir noguldījis 1 miljonu vonu. Ievērojot rezervju normas prasību, banka patur tikai 1 miljonu vonu no kopējās 10 miljonu vonu noguldījuma summas, atlikušos 9 miljonus vonu jau aizdodot. Šī darbība ir balstīta uz pieredzi, ka noguldītāji parasti izmanto summas aptuveni 100 000 vonu, nevis izņem visu 1 miljonu vonu uzreiz. Tas ir arī spriedums, kas balstīts uz pieņēmumu, ka visi 10 noguldītāji vienlaikus neapmeklēs banku, lai katrs izņemtu visu savu 1 miljonu vonu, kopā 10 miljonus vonu, visi uzreiz.
Bet kas notiktu, ja kādu dienu visi desmit šie cilvēki vienlaikus ierastos bankā, lai izņemtu visus savus 1 miljona vonu noguldījumus? Bankā skaidrā naudā ir tikai 1 miljons vonu, tāpēc tai nav naudas, lai samaksātu atlikušajiem deviņiem cilvēkiem. Galu galā banka kļūst maksātnespējīga un bankrotē. Šo parādību sauc par "banku masveida iztukšošanos".
Teorētiski, ja “katra persona”, kas noguldījusi naudu bankā, mēģinātu izņemt savus noguldījumus “vienlaikus”, banka nekavējoties bankrotētu. Šī banku masveida izņemšana ir tieši tā situācija, no kuras bankas baidās visvairāk. Tomēr bankas parasti neuztraucas par šādu scenāriju normālos apstākļos, jo šādi notikumi reti notiek, ja vien banka nav nonākusi nopietnās finansiālās grūtībās. Tāpēc, kad vien notiek tādi incidenti kā 2008. gada Lehman Brothers bankrots ASV finanšu krīzes laikā vai Korejas krājbanku darbības apturēšana 2011. gadā, nav nepamatoti līdzās notikumiem apspriest arī finanšu sektora alkatību un morālo risku, kas pats izraisīja krīzi, neapdomīgi pārdodot aizdevumu produktus.
Zeltkaļu, kas kļuva par baņķieriem, stāsts
Šīs struktūras izpratni lielā mērā palīdz stāsts par angļu zeltkaļiem, kurus bieži min kā banku darbības pirmsākumus. Kanādas ekonomists Čārlzs Nelsons šo anekdoti apraksta savā grāmatā "Makroekonomika". Šeit mēs aplūkosim banku darbības pirmsākumus, izmantojot Sabiedrisko banku institūta prezidentes Elenas Braunas skaidrojumu.
“Šis stāsts sākas ar 17. gadsimta angļu praksi nodot zeltu zeltkaļiem glabāšanā. Zeltkaļi par noguldīto zeltu izdeva papīra kvītis, un tie, kas šīs kvītis izdeva, vēlāk kļuva par baņķieriem. Šīs kvītis vēlāk tika sauktas par “bankzīmēm”. Tās kalpoja kā pierādījums par noguldīto zeltu. Gan tie, kas vēlējās aizņemties zeltu, gan tie, kas to noguldīja, deva priekšroku šīm papīra kvītīm. Tās bija viegli nēsāt līdzi un mazāk pakļautas zādzībām.”
Šāda prakse bija izplatīta 17. gadsimta Anglijas pilsētās. Tajā laikā nebija tādas universālas valūtas sistēmas kā mūsdienās; valūta bija pats zelts. Tomēr zelts bija smags un neērts nēsāšanai. Tāpēc cilvēki kausēja zeltu, lai izgatavotu zelta monētas, kuras sāka izmantot kā izplatītu maiņas līdzekli. Taču dārgu zelta monētu glabāšana mājās vai pastāvīga nēsāšana līdzi bija arī bīstama. Galu galā cilvēki sāka izmantot zeltkaļu seifus, lai drošāk uzglabātu savu zeltu. Zeltkaļiem bija lielas, izturīgas seifi, kas bija drošākās glabāšanas vietas pilsētā.
Kad cilvēki nodeva zelta monētas zeltkalim, viņš izsniedza kvīti un solīja atdot zeltu, tiklīdz kvīts tiks uzrādīta. Protams, par šo pakalpojumu viņš iekasēja glabāšanas maksu. Taču kādā brīdī cilvēki sāka apmainīt zelta kvītis, nevis pašas monētas. Sertifikāti ne tikai bija daudz vieglāki un ērtāk pārnēsājami nekā zelts, bet tos varēja jebkurā laikā apmainīt atpakaļ pret zelta monētām, vienkārši nogādājot tos zeltkalim. Tādējādi zelta sertifikāti uz laiku pārņēma valūtas lomu.
Vērojot šo situāciju, zeltkalis pakāpeniski saprata interesantu faktu: cilvēki nenāca uzreiz atgūt visas noguldītās zelta monētas, un reti kad ieradās daudzi cilvēki vienlaikus. Pēc šīs atziņas zeltkalis sāka pielietot "atjautību". Viņš nolēma aizdot viņam uzticētās zelta monētas citiem un saņemt pretī procentus. Viņš sprieda, ka, ja vien aizdevumi tiks atmaksāti normāli, cilvēki, kas bija noguldījuši savu zeltu, to nepamanīs, un viņš varēs gūt peļņu gandrīz bez jebkādām izmaksām.
Tomēr šo patiesību nevarēja slēpt mūžīgi. Kad zeltkalis pēkšņi sāka pelnīt lielas naudas summas, cilvēki sāka to uzskatīt par aizdomīgu. Galu galā viņi atklāja, ka viņš aizdod viņam uzticēto zeltu, iekasē procentus un gūst no tā peļņu. Saniknotie cilvēki plūda pie zeltkaļa, lai protestētu. Tad zeltkalis vēlreiz parādīja savu atjautību un izvirzīja šādu priekšlikumu:
"Es padalīšos ar daļu no procentiem, ko nopelnu, aizdodot jūsu zeltu."
Šis priekšlikums viegli ietekmēja cilvēkus. Doma par naudas pelnīšanu, nepakustinot ne pirksta, bija ļoti pievilcīga. Pat ja viņš pats dalīja procentus, zeltkalis nejuta lielu nastu, jo tāpat pelnīja procentus no citu cilvēku naudas. Tad viņš sāka kļūt arvien alkatīgāks. Viņš saprata, ka neviens precīzi nezina, cik daudz zelta patiesībā ir viņa seifā. Galu galā viņš sāka izlikties, ka viņa seifā pastāv zelts, kura tur nebija, brīvi izdodot zelta sertifikātus. Protams, cilvēkiem nebija ne jausmas, ka viņš "radīja" naudu, kuras viņa seifā nebija.
Elena Brauna to skaidro šādi.
“Zeltkaļi izdeva sertifikātus, kuru vērtība bija aptuveni desmit reizes lielāka par viņu faktiski turēto zeltu. Viņi zināja, ka cilvēki parasti ieradās izņemt tikai aptuveni 10% no kopējā zelta daudzuma. Tas kļuva par pamatu mūsdienu 10% rezervju prasībai. Un šī struktūra kopš tā laika nav daudz mainījusies.”
Tādā veidā zeltkaļi uzkrāja milzīgu bagātību, iekasējot procentus pat par neesošu zeltu, galu galā pārvēršoties par baņķieriem. Vēlāk, kad daži bagāti noguldītāji kļuva aizdomīgi un izņēma visu savu zeltu, izraisot banku masveida iztukšošanos, šī krīze kļuva par vēl vienu iespēju baņķieriem. Tieši Lielbritānijas monarhija šajā laikā pagarināja "glābšanas līniju". Tā kā Lielbritānijas kronim bija nepieciešami kara līdzekļi, tā piešķīra baņķieriem "pilnvaras radīt un aizdot virtuālo naudu". Vārds "Chartered", kas bieži atrodams banku nosaukumos, apzīmē tieši šo "licenci" un "oficiālo atzīšanu". Citiem vārdiem sakot, tas nozīmēja, ka viņi saņēma valdības atļauju emitēt virtuālo naudu.
Britu kronis atļāva aizdevumus, kas tolaik bija aptuveni trīs reizes lielāki par tās zelta rezervēm, un tieši tad sāka patiesi veidoties ciešās attiecības starp bankām un valdību. Džefrijs Inghems, Kembridžas Universitātes socioloģijas profesors, to skaidro šādi:
“Anglijas Banka tika dibināta 17. gadsimta beigās. Londonas tirgotāji nodrošināja kapitālu. Tas bija darījums starp karali un tirgotājiem. Karalim bija nepieciešami kara līdzekļi, un tirgotāji cerēja, ka karš nodrošinās tirdzniecības ceļus un paplašinās teritorijas. Šīs intereses sakrita. Galu galā tirgotāji ieguva tiesības dibināt Anglijas Banku un baudīja īpašu karalisko atļauju un privilēģijas. Tirgotāji piesaistīja 2 miljonus mārciņu, lai aizdotu karalim, un šīs obligācijas kļuva par bankas aktīviem. Izmantojot šos aktīvus kā nodrošinājumu, banka pēc tam emitēja 2 miljonus mārciņu banknotēs. Šo banknošu vērtība balstījās uz karaļa solījumu atmaksāt naudu. Tā ir banku darbības būtība.”
Bankas, kas pelna naudu ar citu cilvēku naudu
Šī procesa rezultātā radās mūsdienu banka. Bankas ieguva iespēju rīkoties ar naudu, kuras tās faktiski neturēja, valdības atļautajās robežās, izmantojot rezervju prasību sistēmu. Šī struktūra mūsdienu banku sistēmā nav mainījusies.
Patiesībā bankas biznesa modelis ir ļoti unikāls. Lielākā daļa uzņēmumu pārdod esošas preces vai pakalpojumus. Tas ir, tie pieņem, ka pastāv taustāmas preces, kas ir saražotas, vai pakalpojumi, ko var sniegt. Taču bankas ir citādas. Bankas pārdod to, "kā nav". Tās rada virtuālu naudu un aizdod to, lai gūtu reālu peļņu.
Elena Brauna par šo jautājumu raksta sekojošo:
“Bankas neaizdod noguldījumus tādā stāvoklī, kādā tie ir. Bankas nesaka: “Mēs jau esam aizdevuši jūsu noguldījumu kādam citam, tāpēc atgriezieties pēc 30 gadiem”. Tā vietā bankas apgalvo: “Mēs neturam visu faktisko naudu, bet mēs varam jums to nekavējoties atmaksāt, kad vien vēlaties.””
Bankas var darboties šādi arī tāpēc, ka, pateicoties ilggadējai pieredzei, tās zina, ka "ne visi noguldītāji izņems savu naudu vienlaikus". Amerikāņu finanšu vēsturnieks Džons Stīls Gordons to kodolīgi rezumē šādi.
"Bankas pelna naudu ar citu cilvēku naudu."
Galu galā bankas ir organizācijas, kas rada jaunu naudu, kuras pamatā nav viņu pašu kapitāls, bet gan citu cilvēku nauda, un izdzīvo, iekasējot par to procentus. Tas ir arī galvenais iemesls, kāpēc mūsu mūsdienu sabiedrība ir kļuvusi par "parādus veicinošu sabiedrību". Aizdevumu īsziņas, kas pienāk vairākas reizes dienā, un nebeidzamā aizdevumu piedāvājumu plūsma to pierāda. Jo katru reizi, kad klients paņem aizdevumu, bankai tiek radīta jauna nauda.
