Šajā emuāra ierakstā ir sniegti praktiski padomi, kas palīdzēs investīciju iesācējiem atrast viņu situācijai pielāgotu stratēģiju.

Investīciju metodēm vajadzētu atšķirties atkarībā no individuālajiem apstākļiem

“Investīcijas” ir balstītas uz indivīda aktīvu līmeni un personīgo riska toleranci. Tas ir tāpēc, ka ikvienam ir atšķirīgs aktīvu līmenis un līdz ar to atšķirīgs riska līmenis, ko viņš var uzņemties. Turklāt individuālās riska tendences atšķiras, kas neizbēgami noved pie atšķirīgām investīciju pieejām.
Piemēram, iedomājieties draugus, kuri tikko beiguši universitātes pilsētiņu, vai tos, kuri tikko ienākuši sabiedrībā un saņēmuši savu pirmo algu. Viņiem parasti ir ierobežoti līdzekļi un maza investīciju pieredze. Teorētiski arī viņu spēja uzņemties risku ir zema. Tomēr, būdami jauni, viņi parasti saskaras ar mazāku tiešu ģimenes atbalsta slogu un viņiem nav nepieciešamības vai līdzekļu iegādāties mājokli. Viņiem nav daudz izdevumu ģimenei. Viņi, visticamāk, nopelna vairāk, nekā nepieciešams dzīvošanas izdevumiem. Ja viņi šo savu līdzekļu daļu izmanto ieguldījumiem, viņi faktiski var tikt galā ar lielāku risku. Īpaši jauniešiem ir tendence uz spēcīgu riska izvēli. Pat ja viņi cieš zaudējumus, pat līdz pat 50%, tas nesagraus viņu ikdienas dzīvi vai neradīs viņiem lielu triecienu. Tāpēc šie cilvēki var sākt ar nelieliem ieguldījumiem un riskēt ar augsta riska akcijām.
Pat tie, kas ir nedaudz vecāki, pieredzējušāki un ar lielākiem ienākumiem, ne vienmēr spēj uzņemties lielākus riskus. Drīzāk šajā periodā bieži vien strauji palielinās dzīves dārdzība laulību, bērnu audzināšanas un māju vai automašīnu iegādes dēļ. Šajā posmā algas pieaugums var neatbilst dzīves dārdzības pieaugumam. Pat ja viņiem ir daži ietaupījumi, viņiem ir jāgatavojas negaidītiem lieliem izdevumiem. Tāpēc algotiem darbiniekiem, balto apkaklīšu speciālistiem un zelta apkaklīšu darbiniekiem šajā vecuma grupā bieži vien trūkst spēju absorbēt ievērojamus zaudējumus, kā rezultātā samazinās riska tolerance.
Nākamais posms ir 40 gadu vecums, kad karjera sasniedz savu virsotni. Šis ir vecums, kurā palielināta pieredze nodrošina atbilstošu atalgojumu. Lielāki aktīvi, piemēram, mājas vai automašīnas, parasti jau ir iegādāti, un daži ir iegādājušies vienu vai divus īpašumus investīcijām. Ienākumi ir relatīvi stabili, un daži ir ievērojami palielinājuši savus aktīvus, veicot tādus pasākumus kā uzņēmējdarbības uzsākšana. Šajā periodā ir visaugstākā riska tolerance un spēcīgākā investīciju kapacitāte, jo aktīvi ir ievērojami pieauguši, nav lielas vajadzības pēc jauniem īstermiņa pirkumiem un ar patēriņu saistītie izdevumi pakāpeniski samazinās. Tāpēc viņi var palielināt savu ieguldījumu riskantākos aktīvos, lai sasniegtu lielāku atdevi.
Tomēr, profesionālajai karjerai sasniedzot vēlīnos posmus, paaugstināšanas iespējas samazinās. Lai gan ienākumi no algas saglabājas stabili, ievērojams pieaugums kļūst apgrūtināts. Šajā posmā daži ir sasnieguši finansiālu “brīvību”, bet lielākā daļa sāk apsvērt dzīvi pēc aiziešanas pensijā. Neatkarīgi no iepriekšējās ieguldījumu atdeves, viņu pieeja mēdz mainīties uz konservatīvismu. Pēc aiziešanas pensijā, ar nelieliem ienākumiem ārpus pensiju fondiem, ērtas dzīves uzturēšanai ir nepieciešami ieguldījumi, kas nodrošina ilgtermiņa, stabilu atdevi. Senioriem ir grūti panest ievērojamus zaudējumus. Tāpēc šajā posmā galvenā prioritāte kļūst “drošība”, nodrošinot veselīgu un stabilu pensijas dzīvi.
Tas ilustrē, kā riska tolerance pastāvīgi mainās dzīves posmos. Tāpēc praktiski nav iespējams sniegt vienu padomu, kas būtu vienādi piemērots visiem. Ir nepieciešams pastāvīgi izvērtēt savu pašreizējo riska toleranci.
Protams, kā jau minēts iepriekš, lielākā daļa cilvēku ienākumu nāk no algām, tāpēc viņiem parasti ir ierobežoti rīcībā esošie līdzekļi. Pat ja viņi gūst ieguldījumu atdevi, procentuālā daļa vai summa parasti nav pietiekami liela, lai segtu visu atlikušo mūžu. Tā kā viņu riska tolerance arī nav īpaši augsta, vairums dod priekšroku stabiliem ieguldījumiem. Ņemot vērā šos punktus, padomu mērķauditoriju var apkopot šādi.

1. Personas vecumā no 25 līdz 40 gadiem, kurām ir vājas zināšanas par investēšanu, bet trūkst laika vai resursu, lai mācītos, izmantojot lekcijas vai grāmatas
2. Personas ar stabiliem ienākumiem, kuras vēlas gūt peļņu ar nelielu brīvo līdzekļu daudzumu
3. Personas ar “vidēju” vai “zemu” riska tolerances līmeni, kuras spēj tikt galā tikai ar nelieliem zaudējumiem
4. Personas ar pamatotām cerībām uz ieguldījumu atdevi (izņemot tās, kuras vēlas panākt strauju aktīvu pieaugumu, veicot ieguldījumus)

Nav tādas lietas kā bezriska peļņa

“Riska līdzsvars” nenozīmē pilnīgu riska novēršanu, kā arī riska ignorēšanu peļņas vārdā. Kā jau minēts iepriekš, risks ir ienesīguma avots. Bez riska uzņemšanās ienesīguma nav. Ja vēlaties augstu ienesīgumu, augsts risks ir neizbēgams.
Nav tādas lietas kā absolūti bezriska peļņa. Lai gūtu peļņu, jums ir jāuzņemas atbilstošais risks. Tāpēc "riska līdzsvars" nenozīmē "bez riska" vai "augsta riska" tiekšanos, bet gan konservatīvu stratēģiju vispārējā līdzsvara saglabāšanai.
Stabila peļņa attiecas uz riska līdzsvara mērķtiecīgu ievērošanu. Tas nozīmē ieguldījumu stratēģiju izmantošanu relatīvi konservatīvā ietvarā, kas uztur riska līdzsvaru, panākot līdzsvaru starp ienesīgumu un risku un pat gūstot augstu ienesīgumu. Stabilitāte nenozīmē svārstību vai izvirzījumu neesamību; drīzāk tā nozīmē stabilas ienesīguma gūšanu, vienlaikus kontrolējot pēc iespējas lielākas svārstības, izmantojot ieguldījumu stratēģijas.
Tā kā investīciju tirgus ietekmē dažādi apstākļi, ienesīguma sasniegšana bez jebkādām svārstībām nav iespējama. 2008. gada finanšu krīze ietekmēja galveno aktīvu cenas, izraisot milzīgu svārstīgumu. Jāatzīmē, ka lielākā daļa finanšu aktīvu 2008. gadā cieta zaudējumus. Pilnīga svārstību neesamība nav sasniedzama. Tomēr mērķis ir pēc iespējas saglabāt stabilitāti, vienlaikus samazinot būtiskas svārstības un nepastāvību, lai panāktu stabilu ienesīguma pieaugumu.

Izveidojiet savu aktīvu portfeli

Ja jūs saprotat un piekrītat līdz šim apspriestajiem punktiem, ir pienācis laiks oficiāli izveidot savu "aktīvu portfeli". Vispirms jums jāaprēķina sava riska tolerance. Aktīvu portfeļa izveides mērķis ir precīzi noteikt, cik daudz kapitāla jums ir pieejams ieguldījumiem.
Standard & Poor's (S&P), globāla finanšu analīzes firma, kuras galvenā mītne atrodas Ņujorkā, ASV, ir viens no trim atzītākajiem ASV akciju indeksiem. "S&P 500" indekss ir tieši tas indekss, ko šī kompānija izveidoja 1957. gadā.
Papildus “S&P 500 indeksam” viņi sasniedza vēl vienu ļoti nozīmīgu sasniegumu. Globālā aptauja, kurā piedalījās 100 000 mājsaimniecību ar pastāvīgi augošiem aktīviem, atklāja kopīgu modeli: viņu mājsaimniecību bagātība pēdējo 30 gadu laikā ir pastāvīgi palielinājusies. Pamatojoties uz šo atklājumu, S&P veica padziļinātu šo mājsaimniecību finanšu pārvaldības prakses izpēti un izstrādāja šādu aktīvu pārvaldības sistēmu. Šī sistēma tagad ir plaši atzīta par racionālāko pieeju mājsaimniecības aktīvu portfeļa strukturēšanai.
“S&P mājsaimniecību aktīvu pārvaldības ceļvedī” mājsaimniecību aktīvi ir iedalīti četros kontos. Katram no šiem četriem kontiem ir atšķirīgs mērķis, kam nepieciešami atšķirīgi ieguldījumu kanāli. Tikai ar šo četru kontu esamību un to izvietošanu fiksētā un racionālā proporcijā var nodrošināt mājsaimniecību aktīvu ilgtermiņa, ilgtspējīgu un stabilu pieaugumu.
Pirmais konts ir “Dzīves izdevumu fonds” — būtisks tēriņu konts ikdienas vajadzību apmierināšanai. Tas parasti veido 10 % no mājsaimniecības aktīviem un ietver 3–6 mēnešu dzīves izdevumus.
Šis konts paredzēts īstermiņa mājsaimniecības izdevumiem un ikdienas dzīves izmaksām. Visi izdevumi, kas saistīti ar iepirkšanos, mājokļa kredītiem, ceļojumiem utt., tiek segti no šī konta. Lai gan šis konts ir būtisks, tas var viegli kļūt nesamērīgi liels kopējā portfelī. Ja tēriņi šeit ievērojami palielinās, rodas problēma ar citu kontu īpatsvara samazināšanu.
Otrais konts ir “Dzīvības uzturēšanas fonda” konts, kas parasti veido 20% no mājsaimniecības aktīviem. Šis konts ir paredzēts lielu, negaidītu izdevumu, piemēram, negadījumu vai nopietnu slimību, segšanai. Tā kā tas paredzēts pēkšņu, ievērojamu izdevumu segšanai, tas ir jāpārvalda kā atsevišķs konts. Tas nodrošina, ka to var izmantot, lai segtu ārstēšanas un dzīvības uzturēšanas izmaksas, ja ģimenes loceklim notiek negaidīts negadījums vai nopietna slimība. Tāpēc lielākā daļa cilvēku tam gatavojas, iegādājoties dzīvības apdrošināšanu vai veselības apdrošināšanu.
Šis konts ir būtisks mājsaimniecības aktīvu portfelī. Lai gan tam, iespējams, nav būtiskas nozīmes ikdienas dzīvē, tā klātbūtne nodrošina, ka kritiskos brīžos jums nebūs jāpārdod sava automašīna vai māja vai jāsteidzas aizņemties naudu no visām pusēm, lai segtu steidzamus izdevumus. Bez šī konta mājsaimniecības aktīvi jebkurā laikā varētu tikt pakļauti ievērojamam riskam un pat ciest neatgriezeniskus zaudējumus. Tāpēc to sauc par "dzīvības uzturēšanas fondu".
Trešais konts ir ieguldījumu ienākumu konts, kas pazīstams arī kā "naudas pelnīšanas konts". Tajā parasti tiek turēti 30% no mājsaimniecības aktīviem, un to izmanto, lai palielinātu šo aktīvu vērtību. Galvenais ir tas, ka, tā kā šie ir ieguldījumi, kas saistīti ar risku, jums ir jāņem vērā gan potenciālā atdeve, gan iespējamie zaudējumi. Tāpēc atbilstošas ​​proporcijas saglabāšana ir ārkārtīgi svarīga.
Ceturtais konts ir ilgtermiņa ienākumu konts, kas garantē pamatsummu, vienlaikus pieaugot vērtībai. Tajā tiek turēti 40% mājsaimniecības aktīvu, un tas tiek izmantots bērnu izglītībai vai personīgajai pensijai. Šim kontam raksturīgas konservatīvas ieguldījumu tendences. Tam ir jāgarantē pamatsumma un jāspēj pretoties inflācijai, tāpēc ienesīgums nav īpaši augsts, taču tas piedāvā ilgtermiņa stabilitāti.
Šis aktīvu ceļvedis pamatā ir strukturēts, balstoties uz Amerikas vidusšķiras dzīvesveidu, tāpēc katras daļas proporcijas ir jāpielāgo mūsu pašu dzīvei. Piemēram, dažiem jauniešiem 1. konts var būt ne vairāk kā 10%, bet citiem tas var būt 30% vai pat 50%. Šādā gadījumā 3. un 4. konta proporcijas ir attiecīgi jāsamazina. Jaunākiem indivīdiem 2. konta nepieciešamība, visticamāk, būs mazāka par 20%.
Tāpēc, pat ja netiek piemēroti precīzi rādītāji, veidojot savu aktīvu portfeli, ieteicams izmantot šīs četras kontu struktūras kā atsauci.
Vispirms skatiet 1. kontu un iepriekš sagatavojiet mājsaimniecības izdevumus 3 līdz 6 mēnešu apmērā. Ja esat jauns un jums ir stabili ienākumi, sagatavojieties 3 mēnešiem; ja jūsu ienākumi ir nestabili, sagatavojieties 6 mēnešiem. Pielāgojiet konkrētās attiecības atbilstoši saviem personīgajiem apstākļiem.
2. kontu var atbilstoši paplašināt. To var paplašināt no “dzīves uzturēšanas izdevumiem”, iekļaujot īstermiņa nepieciešamos izdevumus, kas aptver ne tikai apdrošināšanas prēmijas, bet arī lielus pirkumus, piemēram, automašīnas vai mājokļus. Šie posteņi ir iekļauti šeit, jo tie ir ļoti likvīdi — tas nozīmē, ka tiem var piekļūt jebkurā laikā — un tādējādi nav piemēroti izmantošanai kā ieguldījumu fondi.
Visbeidzot, 3. un 4. konta attiecības var pielāgot atkarībā no jūsu riska tolerances. Tā kā abi šie konti investīciju kategorijā ir konservatīvi, tos nav nepieciešams sadalīt; tos var pārvaldīt kā vienu. Tādēļ līdzekļus, kas paliek pāri pēc iemaksas 1. un 2. kontā, var izmantot investīcijām. Piemēram, esošie brīvie līdzekļi vai summas, kas katru mēnesi tiek atliktas turpmākajām investīcijām, ir līdzekļi, kas, visticamāk, īstermiņā nebūs steidzami nepieciešami. Ieteicams plānot iepriekš: noteikt, cik ilgi šie līdzekļi var palikt neskarti un cik daudz būs nepieciešams turpmākajos gados. Investīcijām var piešķirt līdzekļus ar skaidri definētiem avotiem un laika grafikiem, piemēram, šo.
Kad ieguldījumu summa ir noteikta, nākamais solis ir aprēķināt savu riska toleranci. Lai gan šeit minētie ieguldījumi ir diezgan konservatīvi, paši “konservatīvie” ieguldījumi prasa diferenciāciju. Vienkāršākais veids ir izmantot tiešsaistes banku piedāvātās riska mērīšanas sistēmas, lai precīzi un reālistiski novērtētu savu riska toleranci.
Katras bankas riska novērtējuma tests nedaudz atšķiras pēc detaļām, taču kopumā ir līdzīgs. Novērtēšanas faktori ietver investora vecumu, ienākumu līmeni un investīciju pieredzi. Pamatojoties uz vērtējumu, investora riska tolerance tiek iedalīta piecos veidos: konservatīvā, drošā, līdzsvarotā, izaugsmes un agresīvā. Konservatīvā, drošā un līdzsvarotā tipa investors parasti atbilst indivīdiem ar zemākiem vērtējumiem, savukārt izaugsmes un agresīvais tips ir paredzēts tiem, kas var aktīvi uzņemties risku.