Šajā emuāra ierakstā tiek pētītas inflācijas izraisītās ekonomiskās sekas un kapitālisma dabiskais liktenis – deflācijas un finanšu krīžu izraisīšana.

Naudu nevar drukāt bezgalīgi

Bankas palielina naudas piedāvājumu, izsniedzot aizdevumus, un centrālās bankas dažādu iemeslu dēļ drukā naudu. Bet vai pasaule tiešām darbojas gludi un bez problēmām? Vai nav labi, ka apgrozībā ir vairāk naudas, kas ļauj cilvēkiem vairāk tērēt? Uzklausīsim Hārvardas Universitātes Ekonomikas katedras profesora Džefrija Mairona teikto.

“Kad valdība palielina banknošu skaitu un naudas piedāvājums pieaug, katras banknotes vērtība samazinās. Tas notiek tāpēc, ka katra atsevišķā banknote kļūst retāka. Par to pašu naudas summu var nopirkt mazāk, kas noved pie inflācijas. Preču un pakalpojumu skaits, ko var iegādāties par vienu dolāru, samazinās. Tāpēc, kad valdība iepludina naudu ekonomikā, seko inflācija.”

Naudas piedāvājuma pieaugums izraisa cenu kāpumu, un tam seko inflācija. Kapitālistiskā sistēmā, kamēr vien pastāv “bankas” un “centrālā banka”, inflācija ir neizbēgama, liktenīga parādība.
Šādas inflācijas briesmas var ievest valsts ekonomiku vissliktākajā iespējamajā stāvoklī. 2008. gadā Zimbabve Āfrikā piedzīvoja hiperinflāciju, jo cenu pieaugums spirālveidīgi pieauga ārpus valsts kontroles. Tajā tika reģistrēts neiedomājams gada inflācijas līmenis līdz pat 231 miljonam procentu. Cēlonis bija prezidenta Mugabes, kurš valdīja vairāk nekā 40 gadus, maldīgā politika. Cenšoties pārvarēt ārkārtēju bezdarbu un atmaksāt ārējo parādu, viņš iespieda pārāk daudz naudas, kas noveda pie šī hiperinflācijas stāvokļa. 100 triljonu Zimbabves dolāru banknote ar 14 nullēm spilgti ilustrē to, cik rekordaugsta bija inflācija tajā laikā. Tiek uzskatīts, ka maltītes cena varēja mainīties pat laikā no pasūtīšanas brīža līdz ēšanas beigām.
Šāda hiperinflācija bija notikusi arī Vācijā 1920. gs. divdesmitajos gados. Pēc Pirmā pasaules kara beigām starp sabiedrotajām lielvarām un sakauto Vāciju tika parakstīts Versaļas līgums. Šajā laikā sabiedrotie pieprasīja no Vācijas milzīgas reparācijas. Tālāk ir minēti daži no līguma noteikumiem.

“Vācija maksās Sabiedroto lielvarām reparācijas 2 miljardu marku apmērā gadā, kopā 132 miljardu marku apmērā, un maksās 26% no sava gada eksporta. Ja Vācija neveic šos maksājumus noteiktajā termiņā, Sabiedroto lielvalstis var piemērot sankcijas, militāri okupējot Rūras reģionu, kas ir Vācijas galvenais rūpniecības reģions.”

Tomēr Vācijai, sakautai valstij, kas karā bija ieguldījusi milzīgas summas, lai galu galā zaudētu, vienkārši nepiederēja tik milzīgs naudas daudzums. Līdz ar to Vācijai nebija citas izvēles kā vien krasi palielināt caur savu centrālo banku emitētās valūtas apjomu un sākt emitēt valdības obligācijas, lai pārdotu tās ārzemēs par ārkārtīgi zemām cenām. Rezultātā notika kaut kas patiesi neiedomājams. Līdz 1923. gada jūlijam cenas Vācijā bija pieaugušas vairāk nekā 7,500 reižu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Divus mēnešus vēlāk tās pieauga 240 000 reižu, un trīs mēnešus vēlāk tās strauji pieauga 7.5 miljardus reižu. Valūtas kurss sasniedza pat 4.2 triljonus marku par dolāru. Vācieši varēja saņemt tikai vienu dolāru, kad viņiem bija 4.2 triljoni marku. Viņiem preces bija jāpērk tūlīt pēc algas saņemšanas, un viņi pat nevarēja apsvērt iespēju ietaupīt.
Protams, Vācijas hiperinflācija notika unikālos apstākļos – kara sakāves apstākļos, taču tā kalpo kā spilgts piemērs tam, kas notiek, kad valsts neierobežoti palielina naudas piedāvājumu.

Pēc uzplaukuma nāk kritums

Pat bez šādiem ekstremāliem gadījumiem inflācija un deflācija kapitālistiskajās sabiedrībās nepārtraukti cikliski atkārtojas. Krievu ekonomists Nikolajs Kondratjevs 1925. gadā atklāja, ka kapitālistiskajā ekonomiskajā vidē pastāv ilgtermiņa cikliski modeļi, kas rada krīzes. Viņš secināja, ka šie cikli atkārtojas ik pēc 48 līdz 60 gadiem. Šumpēters, viens no ievērojamākajiem šī gadsimta ekonomistiem, līdzīgi apgalvoja, ka kapitālistiskā ekonomika ceļas un krīt kā viļņi, nosaucot šo parādību par "Kondratjeva vilni".
Kā jau minēts iepriekš, inflācijas un deflācijas periodiskās atkārtošanās iemesls ir nepārtraukta naudas piedāvājuma paplašināšanās. Palielinot naudas piedāvājumu ar aizdevumu palīdzību, bankas sākotnēji prioritāri izsniedz aizdevumus kredītspējīgām personām. Tomēr, sarūkot atbilstīgo aizņēmēju lokam, tās galu galā aizdod tiem, kuriem nav iespēju atmaksāt. Tādējādi apgrozībā esošā naudas piedāvājums nepārtraukti pieaug, palielinot naudas daudzumu, ko cilvēki var tērēt. Turklāt cilvēki sāk ticēt, ka šī situācija saglabāsies. Līdz ar to viņi arvien vairāk tērē naudu patēriņam, nevis produktīvām aktivitātēm. Ar lielāku naudas daudzumu viņi pērk dārgas drēbes, iegādājas skaistas mājas un uzlabo savas automašīnas. Galu galā viņi sasniedz punktu, kad vairs nevar atļauties atmaksāt savus parādus. Paklausīsimies profesora Džefrija Mairona teikto.

“Es uzskatu, ka amerikāņu patērētāji un daudzi patērētāji citās valstīs kļuva pārāk optimistiski. Viņi sāka patērēt vairāk, aizņemties vairāk naudas un mazāk ietaupīt. Viņi neticēja, ka riski pastāv, un neveica atbilstošus pasākumus, lai pasargātu sevi no briesmām. Galu galā viņi sasniedza punktu, kur tas vairs nebija ilgtspējīgi, un tikai tad viņi saprata, ka ir bijuši pārāk optimistiski. Un pēkšņi viss sabruka.”

Arī Grieķija un Eiropas valstis iztērēja pārāk daudz naudas, galu galā saskaroties ar finanšu krīzi. Turpināsim klausīties profesoru Džefriju Maironu.

“Eiropas un Amerikas Savienoto Valstu ekonomikas kopumā daudzos aspektos ir ļoti līdzīgas. Eiropā ir programmas, kas sola dāsnas pensijas un veselības aprūpes izmaksas. Matemātiskie dati liecina, ka šos solījumus nevar izpildīt. Pat ar ļoti spēcīgu ekonomikas izaugsmi. Pat pie ļoti optimistiskā pieņēmuma, ka ekonomika pieaug par 3 % gadā, izdevumi turpina pieaugt, ievērojami pārsniedzot maksātspēju. Grieķijas kritiskā problēma bija tā, ka tā varēja aizņemties naudu ar ļoti zemām procentu likmēm, un līdz ar to tā izmantoja šo aizņemto naudu nevis produktīvām investīcijām. Tā tika iztērēta patēriņam, nevis tādām jomām kā skolas vai institucionālā pētniecība un attīstība, kas varētu nodrošināt strauju ekonomikas izaugsmi. Tas neradīja absolūti nekādus nākotnes ienākumus. Līdz ar to viņi turpināja pārmērīgi aizņemties, līdz sasniedza punktu, kurā atmaksa kļuva neiespējama uz visiem laikiem.”

Inflācijai, kad cenas pieaug strauja naudas piedāvājuma pieauguma dēļ, seko "deflācija", kad viss krasi sarūk. Tas ir līdzīgi kā balons, kas turpina augt, līdz beidzot pārsprāgst un atkal sarūk. Atzīstot situācijas nopietnību, valdība bremzē naudas piedāvājuma pieaugumu, un cilvēki, pārņemti ar nemieru un apjukumu, samazina savus tēriņus. Samazinoties patēriņam (pieprasījumam), samazinās arī piedāvājums, izraisot uzņēmējdarbības aktivitātes sarukšanu. Īsāk sakot, ekonomika, kas iepriekš nekontrolēti virzījās uz priekšu, pēkšņi nobremzē, ievedot visu situācijā, kas ir uz sabrukuma robežas.
Problēma ir tā, ka, tiklīdz sākas šī deflācija, nauda pārstāj cirkulēt. Uzņēmumi vienlaikus sāk samazināt ražošanu, investīcijas un darbavietas, novedot vienkāršos cilvēkus līdz bankrota slieksnim. Tātad, kā ir tagad, pēc 2008. gada ASV finanšu krīzes? Uzklausīsim Elenu Braunu, Sabiedrisko banku institūta prezidenti.

“Globālā kredītsistēma ir sabrukusi. Mēs joprojām esam deflācijā. Nav pietiekami daudz naudas. Paskatieties uz Eiropas Savienību. Daudzas valstis slīkst parādos. Tas ir tieši tāpēc, ka nav pietiekami daudz naudas, lai atmaksātu parādu un procentus.”

Deflācija pēc inflācijas ir gandrīz neizbēgama. Tas ir tāpēc, ka līdzšinējā labklājība netika veidota uz reālas naudas, bet gan uz parāda. Nauda turpina pieaugt, taču tā nav nauda, ​​kas nopelnīta ar darbu. Nauda rada naudu, un šī nauda rada vēl vairāk naudas. Tādējādi kapitālistiskā ekonomika seko savam iepriekš noteiktajam ceļam inflācijas virzienā. Kad tā sasniedz savu maksimumu, tā neizbēgami saskaras ar deflācijas izmisumu. Šis ir nenoliedzams kapitālisma "liktenis".