Šajā emuāra ierakstā tiek pētīta psiholoģija un stratēģija, kāpēc daži investori izmanto iespējas, baidoties no tirgus kraha.

Kad citi baidās, esi alkatīgs

Neatkarīgi no tā, vai tā ir investēšana vai pārdošana, galu galā tā ir peļņas gūšanas darbība, veicot tirgus “darījumus”. Tātad, no kurienes rodas šī peļņa jeb ieguvums? Tā nāk tieši no otras puses.
Lai iegādātos akcijas, ir jābūt kādam, kurš ir gatavs tās pārdot; lai pārdotu produktu, ir jābūt kādam, kurš ir gatavs to pirkt. Citiem vārdiem sakot, tirgus vienmēr darbojas, savstarpēji savijoties kāda "pirkšanai" un "pārdošanai". Tāpēc, lai gūtu peļņu, pirmkārt un galvenokārt ir jāspēj lasīt otras puses domas.
Tikai izprotot otra domāšanu, var rīkoties pretēji viņa loģikai; turpretī spēja domāt pretēji – “apgrieztā domāšana” – ļauj izmantot iespējas. Šī “apgrieztā domāšana” ir īpaši svarīga masu tirgos, kuros piedalās sabiedrība. Tas ir tāpēc, ka masu kopīgā domāšana, t. i., veselais saprāts, tieši atspoguļojas tirgū.
Tieši uz šo jautājumu mums jākoncentrējas. Kāpēc mums jāpakļaujas veselajam saprātam? Ja jūsu spriedumi un rīcība atspoguļo masu viedokli, jūs pirksiet un pārdosiet vienlaikus ar visiem pārējiem. Šādos apstākļos peļņas gaidīšana kļūst sarežģīta.
Ir ķīniešu sakāmvārds: “승다죽소 (승다죽소)”. Tas nozīmē “daudz mūku, maz putras”, un tas raksturo situāciju, kad pieprasījums ievērojami pārsniedz piedāvājumu. Investīciju iespējas ir līdzīgas. Ja visi atpazīst konkrētu investīciju iespēju un uzreiz iesaistās, peļņa, ko no tās varēsiet gūt, neizbēgami būs ārkārtīgi ierobežota.
Pasaulslavenais investors Vorens Bafets par šo situāciju izsakās skaidri.

"Baidies, kad citi ir alkatīgi, un esi alkatīgs, kad citi baidās."

Kad tirgus krītas, lielāko daļu cilvēku pārņem bailes un viņi steidzas pamest tirgu. Neatkarīgi no tā, vai tās ir akcijas vai nekustamais īpašums, brīdī, kad aktīvu vērtība krītas, cilvēki koncentrējas tikai uz zaudējumu novēršanu. Tomēr Vorens Bafets uzsver, ka tieši šie brīži sniedz labākās investīciju iespējas.
Un otrādi, kā ir tad, kad tirgus uzplaukst? Pieaugot akciju cenām un nekustamo īpašumu cenām, cilvēki masveidā plūst uz tirgu. Pat parasti cilvēki, kas nav pazīstami ar investīcijām, iesaistās. Šādos laikos Bafets iesaka turēties distancē no tirgus.
Ar šo ir saistīts kāds slavens teiciens.

"Kad dārzeņu tirgotājs sāk pirkt akcijas, tad ir īstais laiks doties ārā."

Tas nenozīmē, ka dārzeņu tirgotājiem nevajadzētu ieguldīt akcijās. Tas arī nenozīmē, ka viņiem nevajadzētu zināt par akcijām. Šī teiciena patiesā nozīme ir tāda, ka pats fakts, ka visi piedalās tirgū, jau ir briesmu signāls.
Ja lielākā daļa cilvēku jau pērk akcijas, tirgus pirktspēja ir sasniegusi savu maksimumu. Papildu pircēju neesamība nozīmē, ka akciju cenu pieauguma potenciāls lielākoties ir izsmelts. No šī brīža tirgus, visticamāk, kritīsies.

Kura izvēle šādā situācijā ir racionāla?

Turpinot pirkt, cenām pieaugot, pastāv ievērojamu zaudējumu risks, sākoties lejupslīdei. Tāpēc pat buļļu tirgus laikā ir svarīgi saglabāt vēsu prātu un ievērot atbilstošu distanci. Jo spēcīgāk tirgus kāpj, jo vairāk jāatceras "baiļu" emocijas; jo vairāk tirgus ieslīgst panikā, jo vairāk jāuzmanās no "alkatības".
Visās sociālajās attiecībās, kurās iesaistās cilvēka emocijas un psiholoģija – vai tā būtu ekonomika, akciju tirgi, nekustamo īpašumu tirgi vai valūtas tirgi –, pastāv pūļa psiholoģija.
Un šīs pūļa psiholoģijas atkārtoto plūsmu var apkopot šādi:

"Tas atdzimst izmisuma vidū, paceļas vilcināšanās laikā un sabrūk eiforijas laikā."

Šis cikls nebeidzas pēc viena gadījuma. Tas atkārtojas. Un šajā plūsmā patiesais investors stāv masu pretējā pusē, izmantojot iespējas. Izvēles, kas nepakļaujas veselajam saprātam, laiks, kas atšķiras no citiem, galu galā rada dominējošo stāvokli tirgū, un tas ir pats peļņas avots.

Noslēgumā

Kā teica Vorens Bafets, alkatība, kad citi baidās, pārsniedz vienkāršu investīciju stratēģiju; tā atspoguļo perspektīvas maiņu, vērojot tirgu. Tā vietā, lai akli sekotu pūlim un tradicionālajai gudrībai, mums ir nepieciešama perspektīva, kas atkāpjas, novēro un izprot pūļa psiholoģijas pamatā esošās straumes.
Ir jākļūst par investoru, kurš precīzi izprot tirgus tendences un reaģē ar saprātu, nevis emocijām. Tikai tad var izmantot patiesas iespējas un iegūt tirgus dominanci savā varā.
Tagad pievienojiet šo jautājumu savai investīciju stratēģijai:

"Vai es pašlaik domāju kā masa? Vai arī es stāvu pretējā pusē?"

Atbilde uz šo jautājumu var noteikt jūsu nākamo peļņu.