このブログ記事では、クレジットカードの利用から住宅ローンまで、私たちの日常生活に浸透する負債の構造を検証し、家計債務が個人と社会に与える影響を冷静に考察します。そして、選択の基準を探ります。

ローンは「アルコール」のようなもの

ローンとは、端的に言えば「借金をすること」です。借金をすること自体が悪いわけではありません。問題は借金そのものではなく、「借りすぎ」にあります。この点で、ローンはアルコールに似ています。アルコールは適度に摂取すれば良い働きをします。血行を良くし、一時的に重労働の負担を軽減し、人生に活力を与えます。しかし、許容量を超えて飲み過ぎたり、飲酒運転で事故を起こしたり、アルコールに過度に依存してアルコール依存症になったりすると問題が生じます。ローンも同じです。適切なタイミングで、管理可能な範囲内で借り入れ、賢く使い、期日通りに返済すれば、ローン自体が問題を引き起こすことはありません。

「まあ」を借りる

韓国の成人で、ローンを組んだことがない人は本当にいるのでしょうか？おそらく、あなたが思っているよりも少ないでしょう。ローンの種類は非常に多様で、借り手は自分の状況や目的に合った商品を選びます。例えば、大学生は学生ローンをよく利用します。卒業してローンを返済する頃には、マイホームを購入する時期になっていることがよくあります。チョンセの頭金が用意できない人は、チョンセローンに頼ることになります。特にソウル首都圏では、不動産価格の高騰により、住宅ローンなしでマイホームを購入することはほぼ不可能です。当座貸越は主にサラリーマンが利用するローン商品で、カードローンや貸金業者のサービスを利用する人も多くいます。
これらは日常生活で比較的よく見られるローンの例です。では、これらの商品を利用したことがない人が「ローンは使っていない」と言えるでしょうか？ 実は、あまりにも身近にありすぎて、ローンだと気づかずに使っている商品があります。それはクレジットカードです。クレジットカードの利用プロセスを考えてみましょう。商品を購入し、クレジットカードで支払いをした瞬間、非常に興味深いことが起こります。購入したにもかかわらず、財布や銀行口座の残高はすぐには減りません。しかし、商品は手に入れたのです。実際の支払いは、支払期日まで行われません。つまり、クレジットカードで何かを購入した日から、支払期日に口座からお金が引き落とされるまで、あなたは実質的に一種のローン商品を利用しているのです。そのため、ローンなしで生活することは現実的には非常に困難です。だからこそ、ローンを正しく理解することが、賢明な金融活動の出発点なのです。
銀行が言及する金利は通常、「年率」（APR）を指します。これは、1年間の期間における元本に対する利息の支払額または受取額を示す数値です。次の記事の見出しを考えてみましょう。

「信用力の低い個人にも融資を断つ貸金業者…『適正金利は年26.7％以上』」（韓国経済新聞、2022年11月15日）

貸金業者が融資後に請求できる金利の上限は法律で定められており、「法定上限金利」と呼ばれている。韓国の法定上限金利は2024年時点でも年20％のままである。高金利の貸金業者が存在するのは、銀行の低金利商品が利用できない人がいるためである。借り手側からすれば、金利は依然として高すぎると感じる。しかし、貸金業者側は、市場金利の上昇で借入コストが上昇し、債務不履行のリスクが高まり、年20％での事業継続が困難になっていると主張している。実際には、信用格付けの低い顧客への融資を拒否することで生き延びている貸金業者もおり、法定上限金利を少なくとも年27％まで引き上げるよう求めている。2007年に年66％に達した法定上限金利は、その後徐々に低下し、現在の水準となっている。低金利で困窮する貸金業者や、高金利の融資さえ受けられず違法な闇金融に陥る個人を無条件に責めるのではなく、そうした人々の数を減らす社会構造そのものの改善に注力することが重要だ。

住宅を購入するために自宅を担保にしてお金を借りる

一般人がまとまったお金が必要になった時、まず思い浮かべるローン商品は「住宅ローン」（略して「モーゲージ」）だろう。ソウルの立地の良い30坪マンションの価格は、1億ウォンをはるかに超えることも珍しくない。しかし、だからといって、そうしたマンションの所有者全員が1億ウォン以上の現金を保有する富裕層というわけではない。「寝室は私のもの、リビングと客間は銀行のもの」という言葉は誇張ではない。住宅担保ローン（Home Equity Loan）とは、購入した住宅を銀行に担保として差し出すことでお金を借りる方法だ。借り手がローンを返済できない場合、銀行は担保に設定した住宅を売却して貸付金を回収できる。
借り手にとって、ローン金利は低ければ低いほど良いということになります。この金利構造に基づき、ローン商品は変動金利型と固定金利型に分けられます。変動金利型はローン期間中に金利が変動し、固定金利型は金利が固定されます。一見すると、金利が変動しない固定金利型の方が有利に思えますが、家計管理の観点から見ると、毎月の返済額が一定であれば、管理がはるかに容易になります。
しかし、銀行はローン商品を設計する際に、変動金利型の金利を固定金利型の金利よりも低く設定することがよくあります。さらに、金利が下がれば将来の金利負担が軽減される可能性があります。もちろん、このような状況は頻繁に起こるわけではありません。住宅ローンの返済期間は一般的に30年から40年ですが、中には最長50年という商品もあります。このように返済期間が長いため、固定金利型の商品であっても、一定期間後に変動金利に移行するように設計されているのが一般的です。

「変動→固定金利『特別住宅ローン』来年暫定運用」（東亜日報、2022.12.07）

銀行の立場からすれば、変動金利でお金を貸すことは、金利が上昇しても大きな問題にはならない。借り手が債務不履行に陥った場合、銀行は担保となっている不動産（住宅）を売却して融資金を回収できるからだ。しかし、政府の立場は異なる。というか、異なる立場でなければならない。金利上昇によって家計が住宅売却を余儀なくされ、その不安が国民全体に広がると、国民経済全体が揺らぎかねない。そのため、何らかの対策が必要だ。そこで政府は銀行と協議し、金利変動の影響を比較的受けにくい融資商品を用意し、国民に提供している。もちろん、銀行がこうした政策に常に積極的に協力するわけではない。
問題は、自分にとって有利なローン商品が利用可能になったとしても、銀行は税金の請求書のように個別に通知してくれないことです。良いローン商品を見逃さないためには、金融政策に関するニュースをこまめにチェックする必要があります。
では、政府が直接融資商品の設計を検討しなければならないほど、現在の状況はどれほど深刻なのでしょうか?

「『レバレッジ主導の債務パーティー』は終わったのか？ 家計ローン削減が始まる」（毎日経済新聞、2022年12月2日）

「20代の『レバレッジ型債務者』の負債が41％増加…家計負債は今年1億ウォンに迫る」（マネーS、2022年12月1日）

韓国銀行が2022年11月に発表した統計によると、国内の家計向け融資残高は約1,800兆ウォンに達した。その後の金利上昇傾向で「借金漬け」（借金まみれ）や「借金投資」（借金による投資）が抑制され、家計向け融資の伸びはやや鈍化したものの、依然として規模は膨大だ。国の家計債務がいくら大きくても、自分や家族に直接的な負債がなければ、あまり関係ないように思えるかもしれない。しかし、同じ国に住んでいる限り、家計債務の拡大問題から完全に逃れることはできない。
特に20代は深刻な状況にある。頭金が少なく、差額のみを返済するギャップ投資を積極的に行っていた20代の負債は、2021年比で41%も急増した。1世帯当たりの家計負債も、10年前の約5千万ウォンから、最近では9千万ウォン近くにまで増加している。家計向け融資の伸び率は鈍化しているとはいえ、この構造は経済危機の引き金となる大きなリスクをはらんでいる。
負担が大きくなるにつれ、「もう返済できないから、どう使ってもいいや」と返済を放棄する人が出てくる。最初に返済を放棄するのは、収入がないかほとんどない人たちだ。次に、アパートを所有しているものの、ローン額が多すぎる人たちだ。彼らに残された返済方法は、アパートを売却することだけだ。アパートの供給が増えると、つまり供給が増えると、アパートの価格は下落する。「アパート価格＝富」と言われる韓国では、住宅価格の下落は家計の資産が軒並み減少することを意味する。同時に、銀行の不良債権（貸し付けたまま回収されないお金）が増加する。国民は貧しくなり、銀行も貧しくなる。購買力が低下した国民は支出を削減し、企業の売上減少につながる。結局、国全体が貧しくなるという構造になっている。

家計債務増加 → 可処分所得増加率 < 元利返済額増加率 → 支出増加・負担拡大 → 家計破産増加 → 銀行破綻拡大 → 景気後退

家計債務が継続的に増加するという現象は、やや単純化して言えば時限爆弾に例えられる。幸いにも、これは「時限」爆弾だ。もし定められた時間内に解除できれば、爆発はしない。この爆弾を解除する役割は、まさに政府にかかっている。映画では、颯爽とした俳優が一瞬で爆弾を解除し、英雄となることがよくある。しかし、現実には、そのようなドラマチックなシーンではなく、数え切れないほどのリスクと負担を負いながら、静かに時間を稼ぎ、構造を調整していく政府が必要なのだ。それこそが、家計債務という時限爆弾に立ち向かう、私たちが政府に期待すべき真の姿なのである。