Questo articolo del blog esamina con calma la struttura e la premessa di base su come le banche creano credito non con i propri soldi, ma sulla base delle attività dei depositanti, generando profitti attraverso prestiti e interessi.

Il denaro prestato non è in banca

Il "coefficiente di riserva obbligatoria" si riferisce a un sistema in cui le banche sono tenute a detenere solo una certa percentuale dei depositi totali, consentendo loro di prestare la parte restante. Ad esempio, se il coefficiente di riserva è del 10%, la banca può detenere solo il 10% dei depositi e prestare il restante 90%. Tuttavia, affinché questo sistema funzioni, è necessaria un'altra premessa cruciale: "La maggior parte delle persone non ritira subito tutto il denaro depositato in banca". Ascoltiamo una spiegazione a riguardo da Jeffrey Myron, professore di economia all'Università di Harvard.

"Se tutti decidono di ritirare tutti i propri depositi lo stesso giorno, la banca fallirà inevitabilmente. Questo perché la liquidità detenuta dalla banca è ben al di sotto del 100% dei depositi. Questo è esattamente ciò che accade durante una crisi finanziaria. Le persone che hanno depositato denaro presso diversi istituti finanziari cercano contemporaneamente di ritirarlo. Tuttavia, le banche e gli altri istituti finanziari non detengono tutto quel denaro. I fondi sono già stati investiti in vari settori dell'economia. Pertanto, se tutti cercano di ritirare i propri depositi contemporaneamente, l'istituto finanziario in questione fallirà inevitabilmente."

Per comprendere meglio questo concetto, consideriamo un esempio. Supponiamo che un totale di 10 milioni di won sia depositato presso la Banca A. Dieci persone possiedono questo denaro, ciascuna delle quali ha depositato 1 milione di won presso la banca. In base al coefficiente di riserva obbligatoria, la banca trattiene solo 1 milione di won del deposito totale di 10 milioni di won, avendo già prestato i restanti 9 milioni di won. Questa operazione si basa sull'esperienza che i depositanti utilizzano in genere importi intorno ai 100,000 won anziché prelevare l'intero milione di won in una sola volta. Si tratta anche di un giudizio basato sul presupposto che tutti e 10 i depositanti non si recherebbero contemporaneamente in banca per prelevare l'intero milione di won ciascuno, per un totale di 10 milioni di won, in una sola volta.
Ma cosa succederebbe se un giorno tutte e dieci queste persone si presentassero contemporaneamente in banca per prelevare l'intero deposito di 1 milione di won? La banca detiene solo 1 milione di won in contanti, quindi non ha i soldi per pagare le restanti nove persone. Alla fine, la banca diventa insolvente e dichiara bancarotta. Questo fenomeno è chiamato "corsa agli sportelli".
In teoria, se "ogni singola persona" che ha depositato denaro in banca tentasse di ritirare i propri depositi "simultaneamente", la banca fallirebbe immediatamente. Questa corsa agli sportelli è esattamente la situazione che le banche temono di più. Tuttavia, le banche in genere non si preoccupano di questo scenario in circostanze normali, perché tali eventi si verificano raramente, a meno che la banca non si trovi in ​​una situazione di grave difficoltà. Pertanto, ogni volta che si verificano incidenti come il fallimento di Lehman Brothers nel 2008 durante la crisi finanziaria statunitense o la sospensione delle operazioni delle casse di risparmio coreane nel 2011, non è irragionevole che l'avidità e l'azzardo morale del settore finanziario, che ha causato la crisi attraverso vendite sconsiderate di prodotti di prestito, vengano discussi parallelamente agli eventi.

La storia degli orafi che diventarono banchieri

La comprensione di questa struttura è notevolmente facilitata dalla storia degli orafi inglesi, spesso citati come l'origine del sistema bancario. L'economista canadese Charles Nelson racconta questo aneddoto nel suo libro "Macroeconomia". Qui, esamineremo le origini del sistema bancario attraverso la spiegazione di Ellen Brown, presidente del Public Bank Institute.

Questa storia inizia con la pratica inglese del XVII secolo di depositare l'oro presso gli orafi per custodirlo. Gli orafi rilasciavano ricevute cartacee per l'oro depositato, e coloro che emettevano queste ricevute divennero in seguito banchieri. Queste ricevute sarebbero poi state chiamate "banconote". Servivano come prova dell'oro depositato. Sia coloro che cercavano di prendere in prestito oro sia coloro che lo depositavano preferivano queste ricevute cartacee. Erano facili da trasportare e meno soggette a furto.

Tali pratiche erano comuni nelle città inglesi del XVII secolo. A quel tempo, non esisteva un sistema monetario universale come quello odierno; la valuta era l'oro stesso. Tuttavia, l'oro era pesante e scomodo da trasportare. Pertanto, le persone fondevano l'oro per creare monete d'oro, che iniziarono a essere utilizzate come mezzo di scambio comune. Ma tenere costose monete d'oro in casa o portarle sempre con sé era anche pericoloso. Col tempo, le persone iniziarono a utilizzare le camere blindate degli orafi per conservare il loro oro in modo più sicuro. Gli orafi possedevano camere blindate ampie e robuste, che erano i luoghi di stoccaggio più sicuri della città.
Quando le persone depositavano monete d'oro presso l'orafo, questi rilasciava una ricevuta e prometteva di restituire l'oro ogni volta che gli fosse stata presentata. Naturalmente, addebitava una commissione di deposito per questo servizio. Ma a un certo punto, le persone iniziarono a scambiare le ricevute d'oro al posto delle monete stesse. Non solo i certificati erano molto più leggeri e facili da trasportare dell'oro, ma potevano essere riconvertiti in monete d'oro in qualsiasi momento semplicemente portandoli all'orafo. Così, i certificati d'oro assunsero temporaneamente il ruolo di valuta.
Osservando questa situazione, l'orafo si rese gradualmente conto di un fatto interessante: la gente non veniva a recuperare tutte le monete d'oro che aveva depositato in una sola volta, ed era raro che molte persone si presentassero contemporaneamente. Dopo questa consapevolezza, l'orafo iniziò a darsi da fare con "ingegno". Decise di prestare le monete d'oro a lui affidate ad altri e di ricevere interessi in cambio. Ragionò che, finché i prestiti fossero stati rimborsati normalmente, le persone che avevano depositato il loro oro non se ne sarebbero accorte e lui avrebbe potuto guadagnare quasi a costo zero.
Tuttavia, questa verità non poteva rimanere nascosta per sempre. Quando l'orafo iniziò improvvisamente a guadagnare ingenti somme di denaro, la gente cominciò a sospettare. Alla fine, scoprirono che prestava l'oro che gli avevano affidato, riscuotendo interessi e traendone profitto. La gente infuriata si rivolse all'orafo per protestare. Allora, l'orafo mostrò ancora una volta la sua ingegnosità e fece questa proposta:

"Condividerò una parte degli interessi che guadagno prestando il tuo oro."

Questa proposta convinse facilmente la gente. L'idea di guadagnare denaro senza muovere un dito era molto allettante. Anche se condivideva gli interessi, l'orafo non si sentiva gravato da questo peso, poiché guadagnava comunque interessi sul denaro altrui. Poi, iniziò a diventare sempre più avido. Si rese conto che nessuno sapeva esattamente quanto oro ci fosse effettivamente nel suo caveau. Alla fine, iniziò a fingere che nel suo caveau esistesse oro che non c'era, emettendo liberamente certificati auriferi. Naturalmente, la gente non aveva idea che stesse "creando" denaro che nel suo caveau non esisteva.
Ellen Brown lo spiega come segue.

"Gli orafi emettevano certificati per un valore di circa dieci volte superiore all'oro effettivamente posseduto. Sapevano che in genere le persone prelevavano solo circa il 10% dell'oro totale. Questa divenne la base per l'attuale requisito di riserva obbligatoria del 10%. E questa struttura non è cambiata molto da allora."

In questo modo, gli orafi accumularono immense ricchezze applicando interessi anche su oro inesistente, trasformandosi infine in banchieri. In seguito, quando alcuni ricchi depositanti si insospettirono e ritirarono tutto il loro oro, innescando una corsa agli sportelli, questa crisi si trasformò in un'altra opportunità per i banchieri. Fu la monarchia britannica a estendere la "linea di salvataggio" in questo periodo. Avendo bisogno di fondi per la guerra, la Corona britannica concesse ai banchieri "l'autorità di creare e prestare denaro virtuale". La parola "Chartered", comunemente presente nei nomi delle banche, significa proprio questa "licenza" e "riconoscimento ufficiale". In altre parole, significava che ricevevano il permesso dal governo di emettere denaro virtuale.
La Corona britannica consentì prestiti fino a circa tre volte le sue riserve auree dell'epoca, e fu allora che lo stretto rapporto tra banche e governo iniziò davvero a prendere forma. Jeffrey Ingham, professore di sociologia all'Università di Cambridge, lo spiega così:

La Banca d'Inghilterra fu fondata alla fine del XVII secolo. I mercanti londinesi fornirono il capitale. Si trattava di una transazione tra il re e i mercanti. Il re aveva bisogno di fondi di guerra e i mercanti speravano che la guerra avrebbe assicurato rotte commerciali ed esteso territori. Questi interessi si allinearono. Alla fine, i mercanti ottennero l'autorità di fondare la Banca d'Inghilterra e godettero di speciali permessi e privilegi reali. I mercanti raccolsero 2 milioni di sterline da prestare al re, e queste obbligazioni divennero il patrimonio della banca. Utilizzando questi beni come garanzia, la banca emise quindi 2 milioni di sterline in banconote. Il valore di queste banconote si basava sulla promessa del re di rimborsare il denaro. Questa è l'essenza stessa dell'attività bancaria.

Banche che fanno soldi con i soldi degli altri

Attraverso questo processo nacque la banca moderna. Le banche acquisirono la capacità di gestire denaro che non detenevano effettivamente, entro i limiti consentiti dal governo, attraverso il sistema di riserva obbligatoria. Questa struttura rimane invariata nel sistema bancario odierno.
In effetti, il modello di business delle banche è del tutto unico. La maggior parte delle aziende vende beni o servizi esistenti. In altre parole, presuppongono beni tangibili già realizzati o servizi che possono essere forniti. Ma le banche sono diverse. Le banche vendono "ciò che non esiste". Creano denaro virtuale e lo prestano per ottenere profitti reali.
Ellen Brown afferma quanto segue a questo proposito:

"Le banche non prestano i depositi così come sono. Le banche non dicono: 'Abbiamo già prestato il tuo deposito a qualcun altro, quindi torna tra 30 anni'. Piuttosto, le banche affermano: 'Non tratteniamo tutto il denaro, ma possiamo rimborsarti immediatamente quando vuoi'".

Il motivo per cui le banche possono operare in questo modo è anche perché, grazie alla loro lunga esperienza, sanno che "non tutti i depositanti ritireranno i loro soldi contemporaneamente". Lo storico finanziario americano John Steele Gordon riassume brevemente questo concetto come segue.

"Le banche fanno soldi con i soldi degli altri."

In definitiva, le banche sono organizzazioni che creano nuova moneta non basandosi sul proprio capitale, ma su quello altrui, e sopravvivono addebitando interessi su di essa. Questo è anche il motivo fondamentale per cui la nostra società odierna è diventata una "società che promuove il debito". Gli SMS che arrivano più volte al giorno e il flusso infinito di offerte di prestito ne sono la prova. Perché ogni volta che un cliente richiede un prestito, viene creato nuovo denaro per la banca.