Questo articolo del blog esamina la psicologia e la strategia che spingono alcuni investitori a cogliere le opportunità nonostante l'estrema paura di un crollo del mercato.
Quando gli altri hanno paura, sii avido
Che si tratti di investimenti o di vendite, in definitiva, si tratta di generare profitti attraverso "transazioni" sul mercato. Da dove proviene questo profitto, o guadagno? Proviene direttamente dalla controparte.
Per acquistare azioni, ci deve essere qualcuno disposto a venderle; per vendere un prodotto, ci deve essere qualcuno disposto ad acquistarlo. In altre parole, il mercato funziona sempre attraverso l'interconnessione tra "acquisto" e "vendita" di qualcuno. Pertanto, per ottenere un profitto, bisogna prima di tutto essere in grado di leggere la mente dell'altra parte.
Solo comprendendo il pensiero altrui è possibile andare contro la sua logica; al contrario, la capacità di pensare in modo opposto – il "pensiero inverso" – permette di cogliere le opportunità. Questo "pensiero inverso" è particolarmente cruciale nei mercati di massa, dove il pubblico partecipa attivamente. Questo perché il pensiero comune delle masse, ovvero il buon senso, si riflette direttamente nel mercato.
Questo è esattamente il punto su cui dobbiamo concentrarci. Perché dobbiamo sfidare il buon senso? Se i nostri giudizi e le nostre azioni rispecchiano quelli delle masse, compreremo e venderemo contemporaneamente a tutti gli altri. In tali circostanze, aspettarsi un profitto diventa difficile.
C'è un proverbio cinese: "승다죽소 (승다죽소)". Significa "molti monaci, poca pappa", e descrive una situazione in cui la domanda supera di gran lunga l'offerta. Le opportunità di investimento non fanno eccezione. Se tutti riconoscono una particolare opportunità di investimento e vi si buttano a capofitto, il profitto che se ne può ricavare sarà inevitabilmente estremamente limitato.
L'investitore di fama mondiale Warren Buffett parla chiaramente di questa situazione.
"Siate timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi."
Quando il mercato crolla, la maggior parte delle persone è presa dalla paura e si affretta a uscire dal mercato. Che si tratti di azioni o immobili, nel momento in cui il valore degli asset crolla, le persone si concentrano esclusivamente sull'evitare le perdite. Eppure Warren Buffett sottolinea che proprio questi momenti offrono le migliori opportunità di investimento.
Al contrario, cosa succede quando il mercato è in piena espansione? Con l'aumento dei prezzi delle azioni e degli immobili, le persone si riversano in massa sul mercato. Anche persone comuni che non hanno familiarità con gli investimenti si lanciano. In questi momenti, Buffett consiglia di mantenere le distanze dal mercato.
Esiste un famoso detto legato a questo argomento.
"Quando il fruttivendolo inizia ad acquistare azioni, è il momento di andarsene."
Ciò non significa che i fruttivendoli non debbano investire in azioni. Né implica che non debbano conoscere il mercato azionario. Il vero significato racchiuso in questo detto è che il fatto stesso che tutti partecipino al mercato è di per sé un segnale di pericolo.
Se la maggior parte delle persone sta già acquistando azioni, il potere d'acquisto del mercato ha raggiunto il suo picco. L'assenza di ulteriori acquirenti significa che il potenziale di rialzo dei prezzi delle azioni è stato ampiamente esaurito. Da questo punto in poi, il mercato diventa più propenso a scendere.
Quale scelta è razionale in una situazione del genere?
Continuare ad acquistare mentre i prezzi salgono rischia di causare perdite significative all'inizio della fase di ribasso. Pertanto, anche durante un mercato rialzista, è essenziale avere sangue freddo e mantenere la giusta distanza. Più il mercato sale, più bisogna ricordare l'emozione della "paura"; più il mercato sprofonda nel panico, più bisogna guardarsi dall'"avidità".
In tutte le transazioni sociali in cui intervengono le emozioni e la psicologia umana, che si tratti dell'economia, dei mercati azionari, dei mercati immobiliari o dei mercati valutari, esiste la psicologia della folla.
E il flusso ripetitivo di questa psicologia di massa può essere riassunto così:
'Si rianima nella disperazione, si solleva nell'esitazione e crolla nell'euforia.'
Questo ciclo non si esaurisce con un solo episodio. Si ripete. E all'interno di questo flusso, il vero investitore si pone dalla parte opposta rispetto alle masse, cogliendo le opportunità. Scelte che sfidano il buon senso, tempistiche diverse dalle altre, alla fine creano una posizione dominante sul mercato, e questa è la vera fonte di profitto.
In conclusione
Come ha affermato Warren Buffett, l'atteggiamento di essere avidi quando gli altri sono timorosi trascende la mera strategia di investimento; rappresenta un cambiamento di prospettiva nell'osservazione del mercato. Piuttosto che seguire ciecamente la massa e la saggezza convenzionale, abbiamo bisogno di una prospettiva che faccia un passo indietro, osservi e discerna le correnti sottostanti della psicologia della folla.
Bisogna diventare investitori capaci di leggere attentamente le tendenze del mercato e di reagire con razionalità, non con emozione. Solo così si possono cogliere opportunità concrete e avere il predominio del mercato a portata di mano.
Ora aggiungi questa domanda alla tua strategia di investimento:
"Sto pensando come la massa? O mi trovo dalla parte opposta?"
La risposta a questa domanda potrebbe determinare il tuo prossimo profitto.
