Tulisan blog ini mengkaji dampak ekonomi yang disebabkan oleh inflasi dan nasib bawaan kapitalisme yang menyebabkan deflasi dan krisis keuangan.
Anda tidak dapat mencetak uang tanpa batas waktu
Bank meningkatkan jumlah uang beredar melalui pinjaman, dan bank sentral mencetak uang karena berbagai alasan. Namun, apakah dunia benar-benar berjalan mulus tanpa masalah? Bukankah bagus bahwa lebih banyak uang beredar, yang memungkinkan orang untuk berbelanja lebih banyak? Mari kita simak penjelasan Profesor Jeffrey Myron dari Departemen Ekonomi Universitas Harvard.
Ketika pemerintah menambah jumlah uang kertas dan jumlah uang beredar meningkat, nilai setiap uang kertas menurun. Hal ini disebabkan oleh semakin langkanya setiap uang kertas. Anda dapat membeli lebih sedikit dengan jumlah uang yang sama, yang menyebabkan inflasi. Barang dan jasa yang dapat Anda beli per dolar berkurang. Oleh karena itu, ketika pemerintah menyuntikkan uang ke dalam perekonomian, inflasi pun terjadi.
Peningkatan jumlah uang beredar menyebabkan harga naik, dan inflasi pun mengikutinya. Di bawah sistem kapitalis, selama ada 'bank' dan 'bank sentral', inflasi merupakan fenomena yang tak terelakkan dan fatal.
Bahaya inflasi semacam itu dapat menjerumuskan perekonomian suatu negara ke dalam kondisi terburuk. Pada tahun 2008, Zimbabwe di Afrika mengalami hiperinflasi karena kenaikan harga melonjak di luar kendali negara. Negara ini mencatat tingkat inflasi tahunan yang tak terbayangkan, mencapai 231 juta persen. Penyebabnya adalah kebijakan Presiden Mugabe yang keliru, yang memerintah selama lebih dari 40 tahun. Dalam upaya mengatasi pengangguran ekstrem dan membayar utang luar negeri, ia mencetak terlalu banyak uang, yang menyebabkan kondisi hiperinflasi ini. Uang kertas 100 triliun dolar Zimbabwe, dengan 14 angka nol, dengan gamblang menggambarkan betapa dahsyatnya inflasi pada saat itu. Konon, harga makanan bahkan bisa berubah antara waktu pemesanan dan waktu selesai makan.
Hiperinflasi serupa juga terjadi di Jerman pada tahun 1920-an. Setelah Perang Dunia I berakhir, Perjanjian Versailles ditandatangani antara Sekutu dan Jerman yang kalah. Pada saat itu, Sekutu menuntut ganti rugi yang sangat besar dari Jerman. Berikut ini beberapa ketentuan perjanjian tersebut.
Jerman wajib membayar reparasi kepada Sekutu sebesar 2 miliar mark per tahun, dengan total 132 miliar mark, dan wajib membayar 26% dari ekspor tahunannya. Jika Jerman gagal membayar reparasi ini dalam jangka waktu yang ditentukan, Sekutu dapat mengenakan sanksi dengan menduduki wilayah Ruhr, kawasan industri utama Jerman, secara militer.
Namun, Jerman, negara yang kalah perang dan telah menggelontorkan dana besar untuk perang yang akhirnya kalah, sama sekali tidak memiliki uang sebanyak itu. Akibatnya, Jerman terpaksa meningkatkan jumlah mata uang yang diterbitkan melalui bank sentralnya secara drastis dan mulai menerbitkan obligasi pemerintah untuk dijual di luar negeri dengan harga yang sangat rendah. Akibatnya, sesuatu yang sungguh tak terbayangkan terjadi. Pada Juli 1923, harga-harga di Jerman telah melonjak lebih dari 7,500 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Dua bulan kemudian, harga-harga melonjak 240,000 kali lipat, dan tiga bulan setelahnya, melonjak 7.5 miliar kali lipat. Nilai tukar mencapai 4.2 triliun mark per dolar. Rakyat Jerman hanya bisa mendapatkan satu dolar jika mereka membawa 4.2 triliun mark. Mereka harus membeli barang segera setelah menerima gaji dan bahkan tidak sempat menabung.
Tentu saja, hiperinflasi Jerman terjadi dalam situasi kekalahan perang yang unik, tetapi ini menjadi contoh nyata tentang apa yang terjadi ketika suatu negara meningkatkan jumlah uang beredar tanpa batas.
Setelah masa kejayaan, datanglah masa kejatuhan
Bahkan tanpa kasus ekstrem seperti itu, inflasi dan deflasi terus berputar dalam masyarakat kapitalis. Ekonom Rusia Nikolai Kondratiev menemukan pada tahun 1925 bahwa pola siklus jangka panjang terdapat dalam lingkungan ekonomi kapitalis, yang menciptakan krisis. Ia menyimpulkan bahwa siklus ini berulang setiap 48 hingga 60 tahun. Schumpeter, salah satu ekonom paling terkemuka abad ini, berpendapat serupa bahwa ekonomi kapitalis naik dan turun seperti gelombang, dan menyebut fenomena ini 'Gelombang Kondratiev'.
Alasan inflasi dan deflasi berulang secara berkala, sebagaimana disebutkan sebelumnya, adalah ekspansi pasokan uang yang berkelanjutan. Dalam proses peningkatan pasokan uang melalui pinjaman, bank pada awalnya memprioritaskan pinjaman kepada individu yang memiliki kredibilitas baik. Namun, seiring menyusutnya jumlah peminjam yang memenuhi syarat, mereka akhirnya meminjamkan kepada mereka yang tidak mampu membayar kembali. Dengan demikian, pasokan uang yang beredar terus bertambah, meningkatkan jumlah uang yang tersedia bagi masyarakat untuk dibelanjakan. Lebih lanjut, orang-orang mulai percaya bahwa situasi ini akan terus berlanjut. Akibatnya, mereka semakin banyak menghabiskan uang untuk konsumsi daripada kegiatan produktif. Dengan lebih banyak uang yang tersedia, mereka membeli pakaian mahal, membeli rumah bagus, dan meng-upgrade mobil mereka. Pada akhirnya, mereka mencapai titik di mana mereka tidak lagi mampu membayar utang mereka. Mari kita simak pendapat Profesor Jeffrey Myron.
Saya yakin konsumen Amerika dan banyak konsumen di negara lain menjadi terlalu optimis. Mereka mulai mengonsumsi lebih banyak, meminjam lebih banyak uang, dan menabung lebih sedikit. Mereka tidak percaya adanya risiko dan gagal mengambil langkah-langkah yang tepat untuk melindungi diri dari bahaya. Akhirnya, mereka mencapai titik di mana hal itu tidak berkelanjutan, dan baru kemudian mereka menyadari bahwa mereka terlalu optimis. Dan tiba-tiba, semuanya runtuh.
Yunani dan negara-negara Eropa juga menghabiskan terlalu banyak uang, yang akhirnya menghadapi krisis keuangan. Mari kita lanjutkan mendengarkan Profesor Jeffrey Myron.
Perekonomian Eropa dan Amerika Serikat, dalam banyak hal, secara keseluruhan sangat mirip. Eropa memiliki program yang menjanjikan dana pensiun dan biaya perawatan kesehatan yang besar. Perhitungan menunjukkan bahwa janji-janji tersebut tidak dapat ditepati. Bahkan dengan pertumbuhan ekonomi yang sangat kuat. Bahkan dengan asumsi yang sangat optimistis bahwa ekonomi tumbuh 3% per tahun, pengeluaran terus meningkat, jauh melebihi kemampuan membayar. Masalah utama Yunani adalah mereka dapat meminjam uang dengan suku bunga yang sangat rendah, dan akibatnya, mereka menggunakan uang pinjaman tersebut bukan untuk investasi produktif. Uang tersebut dibelanjakan untuk konsumsi, bukan untuk bidang-bidang seperti sekolah atau penelitian dan pengembangan kelembagaan yang dapat memungkinkan pertumbuhan ekonomi yang pesat. Hal ini sama sekali tidak menghasilkan pendapatan di masa depan. Akibatnya, mereka terus meminjam secara berlebihan hingga mencapai titik di mana pembayaran kembali menjadi mustahil selamanya.
Inflasi, di mana harga naik akibat lonjakan pasokan uang yang cepat, diikuti oleh 'deflasi', di mana segalanya menyusut drastis. Hal ini mirip balon yang terus membesar hingga akhirnya meletus dan menyusut kembali. Menyadari gawatnya situasi ini, pemerintah mengerem pertumbuhan pasokan uang, dan masyarakat, yang terjebak dalam kecemasan dan kebingungan, mengurangi pengeluaran mereka. Seiring konsumsi (permintaan) menyusut, pasokan juga menurun, menyebabkan aktivitas bisnis berkontraksi. Singkatnya, perekonomian, yang tadinya melaju kencang tanpa kendali, tiba-tiba mengerem, menjerumuskan segalanya ke dalam situasi di ambang kehancuran.
Masalahnya, begitu deflasi ini dimulai, uang berhenti beredar. Perusahaan-perusahaan mulai memangkas produksi, investasi, dan lapangan kerja secara bersamaan, mendorong masyarakat umum ke ambang kehancuran. Lalu, bagaimana dengan sekarang, setelah krisis keuangan AS 2008? Mari kita simak pendapat Ellen Brown, Presiden Public Bank Institute.
Kredit global telah runtuh. Kita masih mengalami deflasi. Tidak ada cukup uang. Lihat saja Uni Eropa. Banyak negara terlilit utang. Itu justru karena tidak ada cukup uang untuk membayar utang dan bunganya.
Deflasi yang mengikuti inflasi hampir tak terelakkan. Hal ini karena kemakmuran yang dinikmati selama ini dibangun bukan di atas uang riil, melainkan di atas utang. Uang terus bertambah, tetapi bukan uang yang diperoleh melalui kerja keras. Uang melahirkan uang, dan uang itu melahirkan lebih banyak uang. Dengan demikian, ekonomi kapitalis mengikuti jalur inflasi yang telah ditentukan sebelumnya. Ketika mencapai puncaknya, ia pasti akan menghadapi keputusasaan deflasi. Inilah 'nasib' yang tak terbantahkan yang melekat dalam kapitalisme.
