Tulisan blog ini mengkaji psikologi dan strategi di balik mengapa beberapa investor memanfaatkan peluang di tengah ketakutan ekstrem terhadap kejatuhan pasar.

Ketika orang lain takut, jadilah serakah

Baik itu investasi maupun penjualan, pada akhirnya, ini adalah tindakan menghasilkan keuntungan melalui "transaksi" di pasar. Jadi, dari mana keuntungan ini berasal? Keuntungan ini datang langsung dari pihak lain.
Untuk membeli saham, harus ada pihak yang bersedia menjualnya; untuk menjual suatu produk, harus ada pihak yang bersedia membelinya. Dengan kata lain, pasar selalu beroperasi melalui interaksi antara "pembelian" dan "penjualan" seseorang. Oleh karena itu, untuk mendapatkan keuntungan, pertama-tama seseorang harus mampu membaca pikiran pihak lain.
Hanya dengan memahami pemikiran orang lain, seseorang dapat melawan logika mereka; sebaliknya, kemampuan untuk berpikir sebaliknya – "berpikir terbalik" – memungkinkan seseorang untuk menangkap peluang. "Berpikir terbalik" ini khususnya krusial dalam pasar massal di mana publik berpartisipasi. Hal ini karena pemikiran umum massa, yaitu akal sehat, tercermin langsung di pasar.
Inilah poin yang harus kita fokuskan. Mengapa kita harus menentang akal sehat? Jika penilaian dan tindakan Anda mencerminkan orang banyak, Anda akan membeli dan menjual pada saat yang sama seperti orang lain. Dalam keadaan seperti itu, mengharapkan keuntungan menjadi sulit.
Ada pepatah Tiongkok: “승다죽소 (승다죽소)”. Artinya “banyak biksu, sedikit bubur”, yang menggambarkan situasi di mana permintaan jauh melebihi pasokan. Peluang investasi pun demikian. Jika semua orang mengenali peluang investasi tertentu dan langsung terjun, keuntungan yang bisa Anda peroleh pasti akan sangat terbatas.
Investor terkenal dunia Warren Buffett berbicara dengan jelas tentang situasi ini.

'Takutlah saat orang lain tamak, dan tamaklah saat orang lain takut.'

Ketika pasar anjlok, kebanyakan orang dicekam rasa takut dan bergegas keluar dari pasar. Baik itu saham maupun properti, saat nilai aset jatuh, orang-orang hanya berfokus untuk menghindari kerugian. Namun, Warren Buffett menekankan bahwa justru saat-saat seperti inilah peluang investasi terbaik.
Sebaliknya, bagaimana ketika pasar sedang booming? Ketika harga saham naik dan harga properti meroket, orang-orang berbondong-bondong ke pasar. Bahkan orang awam yang kurang familiar dengan investasi pun ikut terlibat. Pada saat seperti itu, Buffett menyarankan untuk menjaga jarak dari pasar.
Ada pepatah terkenal terkait hal ini.

'Saat pedagang sayur mulai membeli saham, itulah saatnya untuk keluar.'

Ini bukan berarti pedagang sayur tidak boleh berinvestasi di saham. Juga tidak berarti mereka tidak boleh tahu tentang saham. Makna sebenarnya yang tersirat dalam pepatah ini adalah bahwa fakta bahwa semua orang berpartisipasi di pasar itu sendiri merupakan sinyal bahaya.
Jika sebagian besar orang sudah membeli saham, daya beli pasar telah mencapai puncaknya. Ketiadaan pembeli baru berarti potensi kenaikan harga saham sebagian besar telah habis. Dari titik ini, pasar menjadi lebih mungkin untuk menurun.

Pilihan apa yang rasional dalam situasi seperti ini?

Terus membeli saat harga naik berisiko mengalami kerugian yang signifikan saat penurunan dimulai. Oleh karena itu, bahkan selama pasar bullish, penilaian yang tenang dan menjaga jarak yang tepat sangatlah penting. Semakin pasar melonjak, semakin kita harus mengingat emosi "takut"; semakin pasar jatuh ke dalam kepanikan, semakin kita harus waspada terhadap "keserakahan".
Dalam semua transaksi sosial di mana emosi dan psikologi manusia ikut campur – baik itu ekonomi, pasar saham, pasar properti, atau pasar mata uang – psikologi kerumunan ada.
Dan aliran berulang dari psikologi kerumunan ini dapat diringkas sebagai berikut:

'Ia bangkit di tengah keputusasaan, bangkit di tengah keraguan, dan hancur di tengah euforia.'

Siklus ini tidak berakhir setelah satu kejadian. Ia berulang. Dan dalam aliran ini, investor sejati berdiri di sisi yang berlawanan dengan massa, menangkap peluang. Pilihan yang bertentangan dengan akal sehat, waktu yang berbeda dari yang lain, pada akhirnya menciptakan dominasi di pasar, dan itulah sumber keuntungan.

Sbg penutup

Seperti yang dinyatakan Warren Buffett, sikap serakah ketika orang lain merasa takut melampaui sekadar strategi investasi; hal ini mencerminkan pergeseran perspektif dalam memandang pasar. Alih-alih membabi buta mengikuti arus orang banyak dan kebijaksanaan konvensional, kita membutuhkan perspektif yang mundur, mengamati, dan memahami arus dasar psikologi orang banyak.
Seseorang harus menjadi investor yang mampu membaca pergerakan pasar secara akurat dan merespons dengan akal sehat, bukan emosi. Hanya dengan begitulah seseorang dapat meraih peluang nyata dan meraih dominasi pasar dalam genggamannya.
Sekarang, tambahkan pertanyaan ini ke strategi investasi Anda:

Apakah saya saat ini berpikir seperti kebanyakan orang? Atau apakah saya berada di pihak yang berlawanan?

Jawaban atas pertanyaan itu mungkin akan menentukan keuntungan Anda berikutnya.