Ovaj blog post smireno ispituje strukturu i temeljnu pretpostavku o tome kako banke stvaraju kredite ne vlastitim novcem, već na temelju imovine deponenata, ostvarujući profit putem kredita i kamata.

Posuđeni novac nije u banci

„Stopa obvezne rezerve“ odnosi se na sustav u kojem su banke dužne držati samo određeni postotak ukupnih depozita, što im omogućuje posuđivanje ostatka. Na primjer, ako je stopa rezerve 10%, banka može držati samo 10% depozita, a posuditi preostalih 90%. Međutim, da bi ovaj sustav funkcionirao, potrebna je još jedna ključna pretpostavka: „Većina ljudi ne podiže sav novac koji su položili u banku odjednom.“ Poslušajmo objašnjenje Jeffreyja Myrona, profesora ekonomije na Sveučilištu Harvard, o tome.

„Ako svi odluče povući sve svoje depozite istog dana, banka će neizbježno bankrotirati. To je zato što je gotovina koju banka drži daleko manja od 100% depozita. Upravo se to događa tijekom financijske krize. Ljudi koji su istovremeno položili novac u razne financijske institucije pokušavaju ga povući. Međutim, banke i druge financijske institucije ne drže sav taj novac. Sredstva su već uložena u različite sektore gospodarstva. Stoga, ako svi pokušaju odjednom povući svoje depozite, dotična financijska institucija će neizbježno propasti.“

Kako bismo ovo bolje razumjeli, razmotrimo primjer. Pretpostavimo da je u Banci A položeno ukupno 10 milijuna wona. Deset ljudi posjeduje taj novac, a svaka je u banci položila 1 milijun wona. Slijedeći stopu obvezne rezerve, banka zadržava samo 1 milijun wona od ukupnog depozita od 10 milijuna wona, nakon što je već posudila preostalih 9 milijuna wona. Ova operacija temelji se na iskustvu da deponenti obično koriste iznose oko 100,000 wona umjesto da odjednom podignu cijelih 1 milijun wona. To je također procjena temeljena na pretpostavci da svih 10 deponenta ne bi istovremeno posjetilo banku kako bi podigli cijelih 1 milijun wona, što ukupno iznosi 10 milijuna wona, odjednom.
Ali što ako jednog dana svih deset ljudi dođe u banku istovremeno kako bi podigli cijeli svoj depozit od milijun vona? Banka drži samo milijun vona u gotovini, tako da nema novca za isplatu preostalih devet ljudi. Na kraju, banka postaje insolventna i bankrotira. Taj se fenomen naziva 'juriš na banku'.
Teoretski, ako bi 'svaka pojedina osoba' koja je uplatila novac u banku pokušala 'istovremeno' podići svoje depozite, banka bi odmah bankrotirala. Upravo je ova panika na banke situacija koje se banke najviše boje. Međutim, banke se obično ne brinu zbog ovog scenarija u normalnim okolnostima jer se takvi događaji rijetko događaju osim ako banka nije u ozbiljno teškom stanju. Stoga, kad god se dogode incidenti poput bankrota Lehman Brothersa 2008. tijekom američke financijske krize ili obustave poslovanja korejskih štedionica 2011., nije nerazumno da se pohlepa i moralni hazard financijskog sektora - koji je sam sebi izazvao krizu nepromišljenom prodajom kreditnih proizvoda - raspravljaju uz te događaje.

Priča o zlatarima koji su postali bankari

Razumijevanje ove strukture uvelike nam pomaže priča o engleskim zlatarima, koji se često navode kao začetnici bankarstva. Kanadski ekonomist Charles Nelson detaljno opisuje ovu anegdotu u svojoj knjizi Makroekonomija. Ovdje ćemo ispitati podrijetlo bankarstva kroz objašnjenje Ellen Brown, predsjednice Instituta javnih banaka.

„Ova priča počinje s engleskom praksom polaganja zlata kod zlatara iz 17. stoljeća na čuvanje. Zlatari su izdavali papirnate potvrde za položeno zlato, a oni koji su izdavali te potvrde kasnije su postali bankari. Te će se potvrde kasnije nazvati 'banknotes'. Služile su kao dokaz o položenom zlatu. I oni koji su tražili posuditi zlato i oni koji su ga polagali preferirali su ove papirnate potvrde. Bile su jednostavne za nošenje i manje sklone krađi.“

Takve su prakse bile uobičajene u engleskim gradovima 17. stoljeća. U to vrijeme nije postojao univerzalni valutni sustav poput današnjeg; zlato je samo po sebi bilo valuta. Međutim, zlato je bilo teško i nepraktično za nošenje. Stoga su ljudi topili zlato kako bi izrađivali zlatnike, koji su se počeli koristiti kao uobičajeno sredstvo razmjene. Ali držanje skupih zlatnika kod kuće ili njihovo stalno nošenje sa sobom također je bilo opasno. Na kraju su ljudi počeli koristiti zlatarske trezore kako bi sigurnije pohranili svoje zlato. Zlatari su posjedovali velike, čvrste trezore, koji su bili najsigurnija mjesta za pohranu u gradu.
Kad bi ljudi položili zlatnike kod zlatara, on bi izdao potvrdu i obećao vratiti zlato kad god bi se potvrda predočila. Naravno, za ovu uslugu je naplaćivao naknadu za pohranu. No, u nekom trenutku ljudi su počeli mijenjati zlatne potvrde umjesto samih kovanica. Certifikati nisu samo bili puno lakši i lakši za nošenje od zlata, već su se mogli zamijeniti za zlatnike u bilo kojem trenutku jednostavnim donošenjem zlataru. Tako su zlatni certifikati privremeno preuzeli ulogu valute.
Promatrajući ovu situaciju, zlatar je postupno shvatio zanimljivu činjenicu: ljudi nisu dolazili odjednom pokupiti sve zlatnike koje su pohranili, a rijetko se događalo da mnogo ljudi dođe u isto vrijeme. Nakon te spoznaje, zlatar je počeo koristiti 'domišljatost'. Odlučio je posuditi povjerene mu zlatnike drugima i zauzvrat primati kamate. Zaključio je da sve dok se zajmovi normalno otplaćuju, ljudi koji su pohranili svoje zlato neće primijetiti, a on može ostvariti profit gotovo bez ikakvih troškova.
Međutim, ova istina nije mogla biti skrivena zauvijek. Kad je zlatar odjednom počeo zarađivati ​​velike svote novca, ljudima je to počelo biti sumnjivo. Na kraju su otkrili da posuđuje zlato koje su mu povjerili, ubirajući kamate i profitirajući od toga. Bijesni ljudi su se sjatili k zlataru kako bi prosvjedovali. Tada je zlatar još jednom pokazao svoju domišljatost i dao ovaj prijedlog:

„Podijelit ću dio kamate koju zaradim posuđujući ti tvoje zlato.“

Ovaj prijedlog lako je uvjerio ljude. Ideja o zarađivanju novca bez mrdnje prstom bila je vrlo privlačna. Čak i ako je dijelio kamatu, zlatar se nije osjećao kao teret, budući da je ionako zarađivao kamate na tuđem novcu. Tada je počeo postajati sve pohlepniji. Shvatio je da nitko ne zna koliko točno zlata zapravo ima u njegovom trezoru. Na kraju se počeo pretvarati da u njegovom trezoru postoji zlato koje nije tamo, slobodno izdajući zlatne certifikate. Naravno, ljudi nisu imali pojma da 'stvara' novac koji nije postojao u njegovom trezoru.
Ellen Brown to objašnjava na sljedeći način.

„Zlatari su izdavali certifikate vrijedne oko deset puta više zlata nego što su zapravo posjedovali. Znali su da ljudi obično dolaze podići samo oko 10% ukupnog zlata. To je postala osnova za današnju obveznu rezervu od 10%. I ta se struktura od tada nije puno promijenila.“

Na taj su način zlatari akumulirali ogromno bogatstvo naplaćujući kamate čak i na nepostojeće zlato, na kraju se transformirajući u bankare. Kasnije, kada su neki bogati deponenti postali sumnjičavi i povukli svo svoje zlato, što je izazvalo navalu na banke, ova je kriza postala još jedna prilika za bankare. Britanska je monarhija u to vrijeme produžila 'spas'. Trebajući ratna sredstva, britanska je kruna bankarima dodijelila 'ovlaštenje za stvaranje i posuđivanje virtualnog novca'. Riječ 'Chartered', koja se često nalazi u nazivima banaka, označava upravo tu 'licencu' i 'službeno priznanje'. Drugim riječima, to je značilo da su dobili dopuštenje od vlade za izdavanje virtualnog novca.
Britanska kruna dopuštala je kredite do otprilike tri puta veće od svojih zlatnih rezervi u to vrijeme, i tada se bliski odnos između banaka i vlade doista počeo oblikovati. Jeffrey Ingham, profesor sociologije na Sveučilištu u Cambridgeu, to objašnjava na sljedeći način:

„Banka Engleske osnovana je krajem 17. stoljeća. Londonski trgovci osigurali su kapital. To je bila transakcija između kralja i trgovaca. Kralju su bila potrebna ratna sredstva, a trgovci su se nadali da će rat osigurati trgovačke rute i proširiti teritorije. Ti su se interesi poklopili. U konačnici, trgovci su dobili ovlasti za osnivanje Banke Engleske i uživali su posebno kraljevsko dopuštenje i privilegije. Trgovci su prikupili 2 milijuna funti za posuđivanje kralju, a te su obveznice postale imovina banke. Koristeći tu imovinu kao kolateral, banka je zatim izdala novčanice u vrijednosti od 2 milijuna funti. Vrijednost tih novčanica temeljila se na kraljevom obećanju da će vratiti novac. To je sama bit bankarstva.“

Banke koje zarađuju tuđim novcem

Kroz taj proces rođena je moderna banka. Banke su stekle mogućnost upravljanja novcem koji zapravo nisu držale, unutar ograničenja koje je dopustila vlada, putem sustava obveznih rezervi. Ta struktura ostaje nepromijenjena u današnjem bankarskom sustavu.
Zapravo, poslovni model banke je vrlo jedinstven. Većina tvrtki prodaje postojeću robu ili usluge. To jest, pretpostavljaju opipljivu robu koja je proizvedena ili usluge koje se mogu pružiti. Ali banke su drugačije. Banke prodaju 'ono što ne postoji'. One stvaraju virtualni novac i posuđuju ga kako bi ostvarile profit u stvarnom svijetu.
Ellen Brown o tome navodi sljedeće:

„Banke ne posuđuju depozite u stvarnosti. Banke ne kažu: 'Već smo posudili vaš depozit nekome drugome, pa se vratite za 30 godina'. Umjesto toga, banke tvrde: 'Ne držimo sav stvarni novac, ali vam ga možemo odmah vratiti kad god želite.'“

Razlog zašto banke mogu poslovati na ovaj način je i taj što, kroz dugogodišnje iskustvo, znaju da 'neće svi deponenti povući svoj novac u isto vrijeme'. Američki financijski povjesničar John Steele Gordon to sažeto sažima na sljedeći način.

"Banke zarađuju novac tuđim novcem."

U konačnici, banke su organizacije koje stvaraju novi novac ne na temelju vlastitog kapitala, već na tuđem novcu, te preživljavaju naplaćujući kamate na njega. To je ujedno i temeljni razlog zašto je naše društvo danas postalo 'društvo koje potiče zaduživanje'. SMS poruke o zajmovima koje stižu nekoliko puta dnevno i beskrajni niz ponuda za zajmove dokaz su toga. Jer svaki put kada klijent uzme zajam, za banku se stvara novi novac.