Ovaj blog post ispituje ekonomske posljedice uzrokovane inflacijom i inherentnom sudbinom kapitalizma da dovede do deflacije i financijskih kriza.

Ne možete beskonačno tiskati novac

Banke povećavaju ponudu novca putem kreditiranja, a središnje banke tiskaju novac iz raznih razloga. Ali funkcionira li svijet doista glatko bez ikakvih problema? Nije li dobro što je u optjecaju više novca, što ljudima omogućuje da više troše? Čujemo profesora Jeffreyja Myrona s Ekonomskog odjela Sveučilišta Harvard.

„Kada vlada poveća broj novčanica i ponuda novca raste, vrijednost svake novčanice se smanjuje. To je zato što svaka pojedinačna novčanica postaje manje rijetka. S istom količinom novca možete kupiti manje, što dovodi do inflacije. Roba i usluge koje možete kupiti za dolar se smanjuju. Stoga, kada vlada ubrizgava novac u gospodarstvo, slijedi inflacija.“

Povećanje ponude novca uzrokuje rast cijena, a zatim i inflaciju. U kapitalističkom sustavu, sve dok postoje 'banke' i 'središnja banka', inflacija je neizbježna, kobna pojava.
Opasnosti takve inflacije mogu dovesti gospodarstvo neke nacije u najgore moguće stanje. Godine 2008. Zimbabve u Africi doživio je hiperinflaciju jer je rast cijena izmakao kontroli države. Zabilježena je nezamisliva godišnja stopa inflacije do 231 milijun posto. Uzrok su bile pogrešne politike predsjednika Mugabea, koji je vladao više od 40 godina. U pokušaju da prevlada ekstremnu nezaposlenost i otplati vanjski dug, tiskao je previše novca, što je dovelo do ovog hiperinflacijskog stanja. Novčanica od 100 bilijuna zimbabveanskih dolara, s 14 nula, živo ilustrira koliko je inflacija bila rekordna u to vrijeme. Kaže se da se cijena obroka mogla promijeniti čak i između trenutka kada ste ga naručili i trenutka kada ste završili s jelom.
Takva hiperinflacija dogodila se i u Njemačkoj tijekom 1920-ih. Nakon završetka Prvog svjetskog rata, potpisan je Versajski ugovor između savezničkih sila i poražene Njemačke. U to vrijeme, Saveznici su od Njemačke tražili ogromne reparacije. Slijede neke od odredbi ugovora.

„Njemačka će plaćati savezničkim silama reparacije u iznosu od 2 milijarde maraka godišnje, što ukupno iznosi 132 milijarde maraka, te će plaćati 26% svog godišnjeg izvoza. Ako Njemačka ne izvrši ta plaćanja u određenom roku, savezničke sile mogu nametnuti sankcije vojnom okupacijom Ruhrske regije, ključnog njemačkog industrijskog područja.“

Međutim, Njemačka, poražena nacija koja je uložila ogromne svote u rat samo da bi na kraju izgubila, jednostavno nije posjedovala tako ogromnu količinu novca. Posljedično, Njemačka nije imala drugog izbora nego drastično povećati količinu valute izdane putem svoje središnje banke i počela izdavati državne obveznice za prodaju u inozemstvu po najnižim cijenama. Kao rezultat toga, dogodilo se nešto doista nezamislivo. Do srpnja 1923. cijene u Njemačkoj porasle su više od 7,500 puta u usporedbi s godinom ranije. Dva mjeseca kasnije, porasle su 240 000 puta, a tri mjeseca nakon toga, skočile su 7.5 milijardi puta. Tečaj je dosegao čak 4.2 bilijuna maraka po dolaru. Nijemci su mogli dobiti samo jedan dolar kada su imali 4.2 bilijuna maraka. Morali su odmah kupiti robu nakon što su primili plaću i nisu mogli ni razmišljati o štednji.
Naravno, njemačka hiperinflacija dogodila se u jedinstvenim okolnostima poraza u ratu, ali služi kao oštar primjer onoga što se događa kada država neograničeno povećava ponudu novca.

Nakon procvata dolazi krah

Čak i bez takvih ekstremnih slučajeva, inflacija i deflacija kontinuirano se izmjenjuju u kapitalističkim društvima. Ruski ekonomist Nikolaj Kondratjev otkrio je 1925. da unutar kapitalističkih ekonomskih okruženja postoje dugoročni ciklički obrasci, stvarajući krize. Zaključio je da se ti ciklusi ponavljaju svakih 48 do 60 godina. Schumpeter, jedan od najistaknutijih ekonomista ovog stoljeća, slično je tvrdio da kapitalističko gospodarstvo raste i pada poput valova, nazvavši taj fenomen 'Kondratjevljevim valom'.
Razlog zašto se inflacija i deflacija periodično ponavljaju, kao što je ranije spomenuto, jest kontinuirano širenje ponude novca. U procesu povećanja ponude novca putem kreditiranja, banke u početku daju prioritet kreditima kreditno sposobnim pojedincima. Međutim, kako se broj podobnih zajmoprimaca smanjuje, na kraju posuđuju onima koji nemaju mogućnost otplate. Dakle, ponuda novca u optjecaju neprestano raste, povećavajući količinu novca koju ljudi imaju na raspolaganju za trošenje. Štoviše, ljudi počinju vjerovati da će se ova situacija nastaviti. Posljedično, sve više troše novac na potrošnju, a ne na produktivne aktivnosti. S više dostupnog novca, kupuju skupu odjeću, lijepe kuće i nadograđuju svoje automobile. Na kraju dođu do točke u kojoj si više ne mogu priuštiti otplatu svojih dugova. Čujemo profesora Jeffreyja Myrona.

„Vjerujem da su američki potrošači i mnogi potrošači u drugim zemljama postali previše optimistični. Počeli su više trošiti, više posuđivati ​​i manje štedjeti. Nisu vjerovali da rizici postoje i nisu poduzeli odgovarajuće mjere kako bi se zaštitili od opasnosti. Na kraju su došli do točke u kojoj je to postalo neodrživo i tek tada su shvatili da su bili previše optimistični. I odjednom se sve srušilo.“

Grčka i europske nacije također su potrošile previše novca, što se na kraju suočilo s financijskom krizom. Nastavimo slušati profesora Jeffreyja Myrona.

„Gospodarstva Europe i Sjedinjenih Država su, u glavnim aspektima, vrlo slična. Europa ima programe koji obećavaju velikodušne mirovine i troškove zdravstvene zaštite. Matematika pokazuje da se ta obećanja ne mogu ispuniti. Čak i uz vrlo snažan gospodarski rast. Čak i pod vrlo optimističnom pretpostavkom da gospodarstvo raste 3% godišnje, potrošnja nastavlja rasti, daleko premašujući sposobnost plaćanja. Ključni problem Grčke bio je taj što je mogla posuđivati ​​novac po vrlo niskim kamatnim stopama i posljedično, taj posuđeni novac nije koristila za produktivna ulaganja. Trošio se na potrošnju, a ne na područja poput škola ili institucionalnog istraživanja i razvoja koji bi mogli omogućiti brzi gospodarski rast. Nije generirao apsolutno nikakav budući prihod. Posljedično, nastavili su prekomjerno zaduživati ​​sve dok nisu došli do točke u kojoj je otplata postala zauvijek nemoguća.“

Inflaciju, gdje cijene rastu zbog brzog povećanja ponude novca, prati 'deflacija', gdje se sve drastično smanjuje. Slično je balonu koji raste dok konačno ne pukne i ponovno se smanji. Prepoznajući ozbiljnost situacije, vlada koči rast ponude novca, a ljudi, uhvaćeni u tjeskobu i zbunjenost, smanjuju svoju potrošnju. Kako se potrošnja (potražnja) smanjuje, smanjuje se i ponuda, što uzrokuje smanjenje poslovne aktivnosti. Ukratko, gospodarstvo, koje je nekontrolirano jurilo naprijed, iznenada koči, gurajući sve u situaciju na rubu kolapsa.
Problem je u tome što kada jednom započne ova deflacija, novac prestaje cirkulirati. Tvrtke počinju istovremeno smanjivati ​​proizvodnju, ulaganja i radna mjesta, gurajući obične ljude na rub propasti. Dakle, što je sada, nakon američke financijske krize 2008.? Čujemo Ellen Brown, predsjednicu Instituta javnih banaka.

„Globalni krediti su se urušili. Još uvijek smo u deflaciji. Nema dovoljno novca. Pogledajte Europsku uniju. Mnoge zemlje se utapaju u dugovima. To je upravo zato što nema dovoljno novca za otplatu duga i kamata.“

Deflacija koja slijedi nakon inflacije gotovo je neizbježna. To je zato što prosperitet koji se do sada uživao nije bio izgrađen na stvarnom novcu, već na dugu. Novac se nastavlja povećavati, ali to nije novac zarađen radom. Novac rađa novac, a taj novac rađa još novca. Dakle, kapitalističko gospodarstvo slijedi svoj unaprijed određeni put prema inflaciji. Kada dosegne svoj vrhunac, neizbježno se susreće s očajem deflacije. To je neporeciva 'sudbina' svojstvena kapitalizmu.