Ovaj blog post ispituje psihologiju i strategiju koja stoji iza razloga zašto neki investitori iskorištavaju prilike usred ekstremnog straha od pada tržišta.

Kad se drugi boje, budi pohlepan

Bilo da se radi o ulaganju ili prodaji, u konačnici, to je čin ostvarivanja profita putem „transakcija“ na tržištu. Pa odakle dolazi taj profit, ili dobitak? Dolazi izravno od druge strane.
Da bi se kupili dionice, mora postojati netko tko ih je voljan prodati; da bi se prodao proizvod, mora postojati netko tko ga je voljan kupiti. Drugim riječima, tržište uvijek funkcionira kroz ispreplitanje nečije „kupnje“ i „prodaje“. Stoga, da bi se ostvario profit, prije svega se mora znati čitati misli druge strane.
Samo razumijevanjem tuđeg razmišljanja može se djelovati protiv njegove logike; s druge strane, moć suprotnog razmišljanja – „obrnuto razmišljanje“ – omogućuje iskorištavanje prilika. Ovo „obrnuto razmišljanje“ posebno je ključno na masovnim tržištima gdje sudjeluje javnost. To je zato što se uobičajeno razmišljanje masa, tj. zdrav razum, izravno odražava na tržištu.
Upravo na to se moramo usredotočiti. Zašto moramo prkositi zdravom razumu? Ako vaši prosuđivači i postupci odražavaju mase, kupovat ćete i prodavati u isto vrijeme kao i svi ostali. U takvim okolnostima, očekivati ​​profit postaje teško.
Postoji kineska poslovica: „승다죽소 (승다죽소)“. To znači „mnogo redovnika, malo kaše“, što opisuje situaciju u kojoj potražnja daleko premašuje ponudu. Investicijske prilike nisu iznimka. Ako svi prepoznaju određenu investicijsku priliku i odjednom se upuste u nju, profit koji od nje možete ostvariti neizbježno će biti izuzetno ograničen.
Svjetski poznati investitor Warren Buffett jasno govori o ovoj situaciji.

'Budi bojažljiv kada su drugi pohlepni, i pohlepni kada su drugi bojažljivi.'

Kada tržište padne, većinu ljudi obuzme strah i žure izaći s tržišta. Bilo da se radi o dionicama ili nekretninama, u trenutku kada vrijednost imovine padne, ljudi se isključivo usredotočuju na izbjegavanje gubitaka. Pa ipak, Warren Buffett naglašava da upravo ti trenuci predstavljaju najbolje investicijske prilike.
Suprotno tome, što je s vremenom kada tržište cvjeta? Kako cijene dionica rastu, a cijene nekretnina rastu, ljudi masovno hrle na tržište. Uključuju se čak i obični pojedinci koji nisu upoznati s ulaganjem. U takvim trenucima Buffett savjetuje da se držite podalje od tržišta.
Postoji poznata izreka vezana za ovo.

'Kad trgovac povrćem počne kupovati dionice, to je vrijeme za odlazak.'

To ne znači da povrćari ne bi trebali ulagati u dionice. Niti to implicira da ne bi trebali znati o dionicama. Pravo značenje ove izreke jest da je sama činjenica da svi sudjeluju na tržištu sama po sebi znak opasnosti.
Ako većina ljudi već kupuje dionice, kupovna moć tržišta dosegla je vrhunac. Nedostatak daljnjih kupaca znači da je potencijal za rast cijena dionica uglavnom iscrpljen. Od ove točke, tržište postaje vjerojatnije da će pasti.

Koji je izbor racionalan u takvoj situaciji?

Nastavak kupnje dok cijene rastu riskira značajne gubitke kada započne pad. Stoga su čak i tijekom bikovskog tržišta, hladna prosudba i održavanje odgovarajuće distance ključni. Što tržište više raste, to se više treba prisjećati emocije "straha"; što tržište više tone u paniku, to se više moramo čuvati od "pohlepe".
U svim društvenim transakcijama u koje ulaze ljudske emocije i psihologija – bilo da se radi o gospodarstvu, burzama, tržištima nekretnina ili tržištima valuta – postoji psihologija gomile.
A ponavljajući tok ove psihologije gomile može se sažeti ovako:

'Oživljava usred očaja, uzdiže se usred oklijevanja i ruši se usred euforije.'

Ovaj ciklus ne završava nakon jednog primjera. Ponavlja se. I unutar tog toka, pravi investitor stoji na suprotnoj strani od masa, iskorištavajući prilike. Izbori koji prkose zdravom razumu, tajming koji se razlikuje od drugih, u konačnici stvaraju dominaciju na tržištu, a to je sam izvor profita.

U zaključku

Kao što je Warren Buffett izjavio, stav pohlepe kada su drugi uplašeni nadilazi puku investicijsku strategiju; predstavlja promjenu perspektive pri promatranju tržišta. Umjesto da slijepo slijedimo gomilu i konvencionalnu mudrost, potrebna nam je perspektiva koja se povlači, promatra i razaznaje temeljne struje psihologije gomile.
Čovjek mora postati investitor koji točno čita tržišne trendove i reagira razumom, a ne emocijama. Tek tada može iskoristiti istinske prilike i steći dominaciju na tržištu.
Sada dodajte ovo pitanje svojoj investicijskoj strategiji:

'Razmišljam li trenutno kao mase? Ili stojim na suprotnoj strani?'

Odgovor na to pitanje mogao bi odrediti vašu sljedeću zaradu.