यह ब्लॉग पोस्ट अर्थव्यवस्था के प्रवाह के भीतर मुद्रास्फीति की संरचना और इसके परिणामस्वरूप दैनिक जीवन पर पड़ने वाले बोझ का शांतिपूर्वक विश्लेषण करता है, और यह बताता है कि वेतन स्थिर रहने के बावजूद दोपहर के भोजन की लागत और जीवन व्यय अनिवार्य रूप से क्यों बढ़ते रहते हैं।

लंच की कीमतें लगातार क्यों बढ़ रही हैं?

वेतन में कोई वृद्धि नहीं हुई है, लेकिन वस्तुओं की कीमतों में गिरावट के कोई आसार नहीं दिख रहे हैं और वे लगातार बढ़ रही हैं। केवल दोपहर के भोजन की कीमतें ही नहीं, बल्कि बस का किराया, सब्जियां, फल और अन्य रोजमर्रा की वस्तुओं की कीमतें भी लगातार बढ़ रही हैं। किराने के सामान की लागत के प्रति संवेदनशील किसी भी व्यक्ति ने 2022 के आसपास से इस बदलाव को स्पष्ट रूप से महसूस किया होगा। आम तौर पर, अर्थव्यवस्था में एक निश्चित स्तर की मुद्रास्फीति निरंतर बनी रहती है, और बैंक ऑफ कोरिया ने मध्यम से लंबी अवधि के लिए लगभग 2 प्रतिशत वार्षिक मुद्रास्फीति नीति लक्ष्य निर्धारित किया है।

मुद्रास्फीति क्यों होती है?

पिछले 30 वर्षों से अपेक्षाकृत स्थिर रही मुद्रास्फीति, 2022 से वैश्विक स्तर पर गंभीर रूप ले चुकी है। दक्षिण कोरिया में, जुलाई 2022 में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में पिछले वर्ष की तुलना में 6.3 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो विदेशी मुद्रा संकट के बाद का उच्चतम स्तर था। इसके बाद मुद्रास्फीति की दर धीरे-धीरे कम हुई और 2023 के मध्य तक गिरकर 2 प्रतिशत के मध्य से उच्च स्तर पर आ गई। हालांकि, प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में स्थिति अधिक गंभीर थी। मई 2022 तक, ओईसीडी देशों में औसत मुद्रास्फीति दर 9 प्रतिशत के मध्य स्तर पर पहुंच गई, जिससे वैश्विक मुद्रास्फीति का दौर शुरू हो गया। यह न केवल दक्षिण कोरिया बल्कि प्रमुख विकसित अर्थव्यवस्थाओं के लिए भी 20 से 30 वर्षों में अनुभव न की गई उच्च मुद्रास्फीति की अवधि थी।
इस मुद्रास्फीति की पृष्ठभूमि और कारण अत्यंत जटिल हैं। कोविड-19 महामारी के कारण उत्पन्न आर्थिक संकट से निपटने के लिए दुनिया भर की सरकारों द्वारा किए गए भारी राजकोषीय व्यय और बेंचमार्क ब्याज दरों में भारी कटौती एक प्रमुख कारक थी। इसके अतिरिक्त, रूस द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण के कारण ऊर्जा और कच्चे माल के बाजारों में उत्पन्न व्यवधान ने मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। यह निश्चित रूप से कहना कठिन है कि किस कारक का सबसे अधिक प्रभाव पड़ा। हालांकि, एक निर्विवाद तथ्य यह है कि मुद्रास्फीति आम नागरिकों पर वास्तविक विपत्ति डालती है।
हम अपना जीवन चलाने और आनंद प्राप्त करने के लिए विभिन्न वस्तुओं और सेवाओं की खरीद करते हैं। फिर भी, जब कीमतें बढ़ती हैं, तो जीवन स्तर को बनाए रखना कठिन हो जाता है। जब केवल वेतन ही जीवन व्यय को पूरा करने के लिए अपर्याप्त हो जाता है, तो उपभोक्ता विकल्प सीमित हो जाते हैं और परिवारों की आर्थिक स्थिति तंग हो जाती है। इस अर्थ में, मुद्रास्फीति का प्रभाव आय में कमी के समान होता है। मुद्रास्फीति के कारण लोगों को होने वाला यह सबसे प्रत्यक्ष और महत्वपूर्ण नुकसान है।
हालांकि, राष्ट्रीय आय में कमी या बेरोजगारी में वृद्धि जैसी अन्य आर्थिक कठिनाइयों की तुलना में मुद्रास्फीति की संरचना अधिक जटिल है। उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति के साथ-साथ आय में भी वृद्धि होती है तो स्थिति बदल जाती है। यदि आय दोगुनी हो जाती है और कीमतें भी दोगुनी हो जाती हैं, तो वास्तविक जीवन स्तर में बहुत कम परिवर्तन होता है। यदि आय तिगुनी हो जाती है, भले ही कीमतें दोगुनी हो जाएं, तो वास्तव में यह केवल कागज़ी लाभ ही होता है। इसलिए, अर्थव्यवस्था का मूल्यांकन करते समय, हम साधारण जीडीपी वृद्धि दर के बजाय वास्तविक जीडीपी वृद्धि दर (कीमतों में वृद्धि के अनुसार समायोजित) का उपयोग करते हैं।
हालांकि, वास्तविक जीडीपी में वृद्धि होने पर भी, अत्यधिक उच्च मुद्रास्फीति की स्थिति समस्या बनी रहती है। ऐसे मामलों में, वास्तविक आय में गिरावट की पूर्वोक्त समस्या—जहां कीमतें आय से अधिक तेजी से बढ़ती हैं, जिससे बोझ बढ़ता है—जरूरी नहीं कि पूरी आबादी को समान रूप से प्रभावित करे। इसके बजाय, यह समाज में असमान रूप से संचित होती है।

मुद्रास्फीति समस्याजनक क्यों है?

अति मुद्रास्फीति को एक चरम उदाहरण के रूप में लें। 1920 के दशक में जर्मनी में औसत मासिक मुद्रास्फीति दर 50 प्रतिशत से अधिक हो गई थी, और एक वर्ष के भीतर कीमतें 100 गुना से अधिक बढ़ गईं, जिससे सामान्य मौद्रिक लेनदेन असंभव हो गए। परिणामस्वरूप, अर्थव्यवस्था अनियंत्रित अराजकता में डूब गई। आज भी, ऐसे देश मौजूद हैं जो गंभीर मुद्रास्फीति और राष्ट्रीय अशांति का सामना कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, श्रीलंका में 2022 के मध्य में वार्षिक मुद्रास्फीति 50 प्रतिशत से अधिक हो गई, जिससे बड़े पैमाने पर विरोध प्रदर्शन हुए जो राजनीतिक उथल-पुथल और सरकार के पतन में परिणत हुए। तुर्की में भी 2022 में वार्षिक मुद्रास्फीति दर 70 प्रतिशत से अधिक दर्ज की गई, जिससे गंभीर आर्थिक अस्थिरता का सामना करना पड़ा।
मुद्रास्फीति वह घटना है जिसमें वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें समग्र रूप से बढ़ जाती हैं। इसका अर्थ है कि समान वस्तुओं को खरीदने के लिए अधिक धन की आवश्यकता होती है, जो मुद्रा के मूल्य में गिरावट को दर्शाता है। अति मुद्रास्फीति की स्थिति में, मुद्रा विनिमय के माध्यम के रूप में अपना कार्य खो देती है। बाजार अर्थव्यवस्थाएं इस सिद्धांत पर चलती हैं कि लोग मुद्रा को मध्यस्थ के रूप में उपयोग करके वस्तुओं और सेवाओं का सुचारू रूप से आदान-प्रदान करते हैं; अति मुद्रास्फीति बाजार अर्थव्यवस्था के इस मूलभूत संचालन सिद्धांत को ही कमजोर कर देती है।
विकसित अर्थव्यवस्थाओं में श्रीलंका या तुर्की जैसी मुद्रास्फीति होने की संभावना अपेक्षाकृत कम है। 10% वार्षिक मुद्रास्फीति से होने वाले नुकसान की तुलना 50% से अधिक वार्षिक मुद्रास्फीति से होने वाले नुकसान से नहीं की जा सकती। हालांकि, इसका यह अर्थ नहीं है कि इससे कोई व्यवधान या नुकसान नहीं होगा। जिस प्रकार सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में वृद्धि का अर्थ सभी नागरिकों की आय में समान वृद्धि नहीं होता, उसी प्रकार मुद्रास्फीति के कारण सभी वस्तुओं की कीमतों में एक समान दर से वृद्धि नहीं होती। कुछ वस्तुओं की कीमतों में तेजी से वृद्धि होती है, जबकि अन्य की कीमतें अपेक्षाकृत स्थिर रहती हैं, जिससे व्यक्तियों को होने वाले लाभ या हानि में बहुत अंतर दिखाई देता है।
उदाहरण के लिए, कंपनी के कर्मचारी 'ए', जिसे वार्षिक अनुबंध के तहत निश्चित वेतन मिलता है, को मुद्रास्फीति बढ़ने पर वास्तविक हानि होती है। इसके विपरीत, कंपनियों को लाभ होता है क्योंकि समान वेतन देते हुए उनकी वास्तविक श्रम लागत कम हो जाती है। निश्चित वार्षिक राशि प्राप्त करने वाले पेंशनभोगियों को भी हानि होती है क्योंकि उनकी पेंशन का वास्तविक मूल्य घट जाता है। दूसरी ओर, निश्चित ब्याज दर वाले ऋणधारकों को लाभ होता है क्योंकि उन्हें चुकाने वाली राशि का वास्तविक मूल्य कम हो जाता है, लेकिन परिवर्तनीय ब्याज दर वाले ऋणधारकों को केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि के दौरान भारी बोझ का सामना करना पड़ सकता है।
इसके अलावा, मुद्रास्फीति बढ़ने के साथ-साथ इसकी अस्थिरता का अनुमान लगाना कठिन हो जाता है। कंपनियों को बार-बार कीमतें समायोजित करनी पड़ती हैं, जिससे प्रशासनिक और रसद लागत बढ़ जाती है। विभिन्न वस्तुओं के बीच कीमतों के गलत संकेत समग्र आर्थिक दक्षता को कम करते हैं। कर प्रणाली भी वास्तविक समानता बनाए रखने के लिए संघर्ष करती है, जबकि नाममात्र और वास्तविक ब्याज दरों के बीच का अंतर वित्तीय बाजारों को व्यापक रूप से प्रभावित करता है, जिससे शेयरों और अचल संपत्ति जैसी परिसंपत्तियों की कीमतों में काफी अस्थिरता आती है।
इस संदर्भ में, उच्च मुद्रास्फीति 2020 के आसपास अपार्टमेंट की कीमतों में देखी गई तीव्र वृद्धि से मिलती-जुलती है। स्पष्ट रूप से, कुछ लोगों को लाभ हुआ जबकि अन्य को नुकसान उठाना पड़ा। फिर भी, लाभ पाने वाले भी चिंता और बोझ से मुक्त नहीं थे, और समाज में काफी असुविधा और बेचैनी फैल गई। मुद्रास्फीति न केवल आवास की कीमतों के लिए बल्कि वस्तुओं और सेवाओं की एक व्यापक श्रेणी के लिए भी इसी तरह की समस्याएं पैदा करती है। यह जटिल प्रक्रियाओं के माध्यम से लोगों को एक साथ लाभ और हानि पहुंचाती है, अंततः पूरी अर्थव्यवस्था पर बोझ डालती है।

क्या मुद्रास्फीति को रोका जा सकता है?

तो क्या मुद्रास्फीति को रोकने का कोई उपाय नहीं है? केंद्रीय बैंक की मानक ब्याज दर बढ़ाना एक प्रमुख उपाय है। दरों में वृद्धि से उधार कम होता है और मुद्रा आपूर्ति घटती है, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव कम होता है। केंद्रीय बैंक आमतौर पर नियमित अंतराल पर मानक ब्याज दर निर्धारित करते हैं, जिससे इस नीति को अपेक्षाकृत शीघ्रता से लागू करने का लाभ मिलता है।
हालांकि, ब्याज दरों में वृद्धि अल्पावधि में आर्थिक गतिविधियों को बाधित कर सकती है, जिससे जीडीपी पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। मुद्रास्फीति के कारणों और उसकी प्रगति के आधार पर, अर्थव्यवस्था पर उच्च ब्याज दरों का प्रभाव काफी भिन्न हो सकता है, और जोखिम भी कम नहीं हैं।
दरअसल, 2022 से ही अमेरिका और दक्षिण कोरिया दोनों ने अपनी बेंचमार्क ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि की है। अमेरिका की बेंचमार्क दर 2022 की शुरुआत में 0% के आसपास थी, जो उसी वर्ष के अंत तक बढ़कर 4% के मध्य तक पहुंच गई और 2023 में भी 5% के आसपास बनी रही। इसका कारण यह था कि उच्च मुद्रास्फीति से अर्थव्यवस्था को होने वाला नुकसान, जीडीपी पर उच्च ब्याज दरों के संभावित नकारात्मक प्रभाव से कहीं अधिक माना गया।
2023 के उत्तरार्ध से प्रचलित आकलन यह है कि यह मौद्रिक नीति मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में काफी हद तक सफल रही है। बड़े पैमाने पर बेरोजगारी या तीव्र आर्थिक मंदी की आशंकाएँ सच नहीं हुईं। हालांकि, वास्तविक अर्थव्यवस्था पर उच्च ब्याज दरों का संचयी प्रभाव अभी भी बना हुआ है, जिससे स्थिति के बारे में जल्दबाजी में निष्कर्ष निकालना मुश्किल है। हालांकि कई आर्थिक विशेषज्ञ और अर्थशास्त्री भविष्य के अनुमान प्रस्तुत करते हैं, अर्थव्यवस्था में अप्रत्याशित परिवर्तन होना अपरिहार्य है।
मुद्रास्फीति और सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के मुद्दों का एक साथ विश्लेषण करने से यह स्पष्ट हो जाता है कि अर्थव्यवस्था को केवल निम्न-आय और उच्च-आय समूहों के बीच वितरण की समस्या के रूप में नहीं देखा जा सकता। जीडीपी में गिरावट आने पर बेरोजगारी बढ़ती है, जिससे आम नागरिकों को नुकसान होता है, लेकिन मुद्रास्फीति अपेक्षाकृत कमजोर समूहों पर अधिक बोझ डालती है। जबकि मध्यम वर्ग उपभोग के तरीकों को समायोजित करके या सस्ते विकल्पों की तलाश करके कुछ हद तक इसका सामना कर सकता है, गरीब, जिनकी खर्च करने की क्षमता पहले से ही सीमित है, जीवन व्यय को और कम करने में कठिनाई महसूस करते हैं। इसलिए, यद्यपि समानता के मुद्दे महत्वपूर्ण हैं, व्यापक आर्थिक समस्याओं के लिए कहीं अधिक बहुआयामी दृष्टिकोण की आवश्यकता है।