यह ब्लॉग पोस्ट शांतिपूर्वक इस बात की संरचना और अंतर्निहित आधार का विश्लेषण करता है कि बैंक अपने स्वयं के धन से नहीं बल्कि जमाकर्ताओं की संपत्ति के आधार पर ऋण कैसे सृजित करते हैं, और ऋण और ब्याज के माध्यम से लाभ उत्पन्न करते हैं।

उधार दिया गया पैसा बैंक में नहीं है।

'आरक्षित राशि अनुपात' एक ऐसी प्रणाली है जिसमें बैंकों को कुल जमा राशि का एक निश्चित प्रतिशत ही अपने पास रखना होता है, जिससे वे शेष राशि उधार दे सकें। उदाहरण के लिए, यदि आरक्षित राशि 10% है, तो बैंक केवल 10% जमा राशि अपने पास रख सकता है और शेष 90% उधार दे सकता है। हालांकि, इस प्रणाली के सुचारू रूप से काम करने के लिए एक और महत्वपूर्ण बात आवश्यक है: 'अधिकांश लोग बैंक में जमा की गई अपनी सारी राशि एक साथ नहीं निकालते हैं।' आइए इस विषय पर हार्वर्ड विश्वविद्यालय के अर्थशास्त्र के प्रोफेसर जेफरी मायरोन से स्पष्टीकरण प्राप्त करें।

“अगर हर कोई एक ही दिन अपनी सारी जमा राशि निकाल ले, तो बैंक का दिवालिया होना तय है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बैंक के पास मौजूद नकदी जमा राशि के 100% से बहुत कम होती है। वित्तीय संकट के दौरान ठीक यही होता है। विभिन्न वित्तीय संस्थानों में पैसा जमा करने वाले लोग एक साथ उसे निकालने की कोशिश करते हैं। हालांकि, बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के पास वह सारा पैसा नहीं होता। वह पैसा पहले ही अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में निवेश किया जा चुका होता है। इसलिए, अगर हर कोई एक साथ अपनी जमा राशि निकालने की कोशिश करे, तो संबंधित वित्तीय संस्थान का पतन निश्चित है।”

इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए एक उदाहरण लेते हैं। मान लीजिए कि बैंक A में कुल 10 मिलियन वॉन जमा हैं। इस राशि के दस मालिक हैं, जिनमें से प्रत्येक ने बैंक में 1 मिलियन वॉन जमा किए हैं। आरक्षित आवश्यकता अनुपात के अनुसार, बैंक कुल 10 मिलियन वॉन जमा राशि में से केवल 1 मिलियन वॉन अपने पास रखता है, शेष 9 मिलियन वॉन पहले ही उधार दे चुका है। यह प्रक्रिया इस अनुभव पर आधारित है कि जमाकर्ता आमतौर पर 100,000 वॉन की लगभग राशि का उपयोग करते हैं, न कि एक ही बार में पूरे 1 मिलियन वॉन निकाल लेते हैं। यह निर्णय इस धारणा पर भी आधारित है कि सभी 10 जमाकर्ता एक साथ बैंक आकर अपने-अपने 1 मिलियन वॉन, यानी कुल 10 मिलियन वॉन, नहीं निकालेंगे।
लेकिन मान लीजिए कि एक दिन ये सभी दस लोग एक साथ बैंक आकर अपनी पूरी 1 लाख वॉन की जमा राशि निकाल लें? बैंक के पास केवल 1 लाख वॉन नकद हैं, इसलिए उसके पास बाकी नौ लोगों को भुगतान करने के लिए पैसे नहीं हैं। अंततः, बैंक दिवालिया हो जाता है और बैंक बंद हो जाता है। इस घटना को 'बैंक रन' कहा जाता है।
सैद्धांतिक रूप से, यदि बैंक में पैसा जमा करने वाला 'हर एक व्यक्ति' एक साथ अपनी जमा राशि निकालने का प्रयास करे, तो बैंक तुरंत दिवालिया हो जाएगा। बैंक में होने वाली यह भगदड़ ठीक वही स्थिति है जिससे बैंक सबसे ज्यादा डरते हैं। हालांकि, सामान्य परिस्थितियों में बैंक आमतौर पर इस परिदृश्य के बारे में चिंतित नहीं होते हैं क्योंकि ऐसी घटनाएं शायद ही कभी होती हैं, जब तक कि बैंक गंभीर रूप से संकटग्रस्त स्थिति में न हो। इसलिए, जब भी 2008 में अमेरिकी वित्तीय संकट के दौरान लेहमन ब्रदर्स के दिवालिया होने या 2011 में कोरियाई बचत बैंकों के संचालन के निलंबन जैसी घटनाएं होती हैं, तो वित्तीय क्षेत्र के लालच और नैतिक जोखिम पर चर्चा करना अनुचित नहीं है - जिसने ऋण उत्पादों की लापरवाही से बिक्री करके खुद ही संकट को जन्म दिया।

उन सुनारों की कहानी जो बैंकर बन गए

इस संरचना को समझने में अंग्रेजी सुनारों की कहानी से काफी मदद मिलती है, जिसे अक्सर बैंकिंग की उत्पत्ति का स्रोत माना जाता है। कनाडाई अर्थशास्त्री चार्ल्स नेल्सन ने अपनी पुस्तक मैक्रोइकॉनॉमिक्स में इस किस्से का विस्तार से वर्णन किया है। यहां, हम पब्लिक बैंक इंस्टीट्यूट की अध्यक्ष एलेन ब्राउन की व्याख्या के माध्यम से बैंकिंग की उत्पत्ति का अध्ययन करेंगे।

यह कहानी 17वीं शताब्दी की अंग्रेजी प्रथा से शुरू होती है, जिसमें लोग सोने को सुरक्षित रखने के लिए सुनारों के पास जमा कराते थे। सुनार जमा किए गए सोने के लिए कागजी रसीदें जारी करते थे, और इन रसीदों को जारी करने वाले बाद में बैंकर बन गए। इन रसीदों को बाद में 'बैंक नोट' कहा जाने लगा। ये जमा किए गए सोने के प्रमाण के रूप में काम करती थीं। सोना उधार लेने वाले और जमा करने वाले दोनों ही इन कागजी रसीदों को पसंद करते थे। इन्हें ले जाना आसान था और चोरी होने की संभावना भी कम थी।

17वीं शताब्दी के अंग्रेजी शहरों में ऐसी प्रथाएँ आम थीं। उस समय आज की तरह कोई सार्वभौमिक मुद्रा प्रणाली नहीं थी; सोना ही मुद्रा थी। हालाँकि, सोना भारी और ले जाने में असुविधाजनक था। इसलिए, लोगों ने सोने को पिघलाकर सोने के सिक्के बनवाए, जिनका उपयोग विनिमय के एक सामान्य माध्यम के रूप में होने लगा। लेकिन महंगे सोने के सिक्कों को घर में रखना या हमेशा अपने साथ रखना भी खतरनाक था। अंततः, लोगों ने अपने सोने को अधिक सुरक्षित रूप से रखने के लिए सुनारों के तहखानों का उपयोग करना शुरू कर दिया। सुनारों के पास बड़े, मजबूत तहखाने होते थे, जो शहर में सबसे सुरक्षित भंडारण स्थान थे।
जब लोग सुनार के पास सोने के सिक्के जमा करते थे, तो वह रसीद जारी करता था और रसीद दिखाने पर सोना लौटाने का वादा करता था। स्वाभाविक रूप से, वह इस सेवा के लिए भंडारण शुल्क लेता था। लेकिन कुछ समय बाद, लोग सिक्कों के बजाय सोने की रसीदें बदलने लगे। ये रसीदें सोने से कहीं हल्की और ले जाने में आसान तो थीं ही, साथ ही सुनार के पास लाकर इन्हें कभी भी सोने के सिक्कों में बदला जा सकता था। इस प्रकार, सोने की रसीदों ने अस्थायी रूप से मुद्रा की भूमिका निभा ली।
इस स्थिति को देखकर सुनार को धीरे-धीरे एक दिलचस्प बात समझ में आई: लोग अपने जमा किए हुए सारे सोने के सिक्के एक साथ नहीं निकालते थे, और ऐसा बहुत कम होता था कि कई लोग एक ही समय पर आएं। यह बात समझ में आने के बाद सुनार ने अपनी सूझबूझ का इस्तेमाल करना शुरू किया। उसने अपने पास जमा किए हुए सोने के सिक्कों को दूसरों को उधार देने और बदले में ब्याज लेने का फैसला किया। उसका तर्क था कि जब तक उधार नियमित रूप से चुकाया जाता रहेगा, सोना जमा करने वाले लोगों को पता भी नहीं चलेगा, और वह लगभग बिना किसी लागत के मुनाफा कमा सकता है।
लेकिन यह सच्चाई हमेशा के लिए छिपी नहीं रह सकी। जब सुनार अचानक बड़ी मात्रा में धन कमाने लगा, तो लोगों को शक होने लगा। आखिरकार, उन्हें पता चला कि वह उनके द्वारा सौंपे गए सोने को उधार देकर, ब्याज लेकर मुनाफा कमा रहा था। क्रोधित लोग विरोध करने के लिए सुनार के पास उमड़ पड़े। तब सुनार ने एक बार फिर अपनी चतुराई दिखाई और यह प्रस्ताव रखा:

"आपके सोने को उधार देने से मुझे जो ब्याज मिलेगा, उसका एक हिस्सा मैं आपके साथ साझा करूंगा।"

इस प्रस्ताव ने लोगों को आसानी से प्रभावित कर लिया। बिना कुछ किए पैसा कमाने का विचार बेहद लुभावना था। भले ही उसे ब्याज साझा करना पड़ता, सुनार को कोई बोझ महसूस नहीं होता था, क्योंकि वह वैसे भी दूसरों के पैसे पर ब्याज कमा रहा था। फिर, उसका लालच बढ़ता चला गया। उसे एहसास हुआ कि किसी को ठीक-ठीक पता नहीं था कि उसके खजाने में वास्तव में कितना सोना है। अंततः, उसने यह दिखावा करना शुरू कर दिया कि उसके खजाने में सोना है ही नहीं, और वह खुलेआम सोने के प्रमाण पत्र जारी करने लगा। ज़ाहिर है, लोगों को इस बात का ज़रा भी अंदाज़ा नहीं था कि वह एक ऐसा पैसा 'बना' रहा था जो उसके खजाने में था ही नहीं।
एलेन ब्राउन इसे इस प्रकार समझाती हैं।

“सुनारों ने अपने पास मौजूद सोने की वास्तविक मात्रा से लगभग दस गुना अधिक मूल्य के प्रमाण पत्र जारी किए। वे जानते थे कि लोग आमतौर पर कुल सोने का केवल 10% ही निकालने आते थे। यही आज के 10% आरक्षित भंडार की आवश्यकता का आधार बना। और तब से इस संरचना में ज्यादा बदलाव नहीं आया है।”

इस तरह, सुनारों ने काल्पनिक सोने पर भी ब्याज लेकर अपार धन अर्जित किया और अंततः बैंकरों में परिवर्तित हो गए। बाद में, जब कुछ धनी जमाकर्ताओं को संदेह हुआ और उन्होंने अपना सारा सोना निकाल लिया, जिससे बैंकों में भगदड़ मच गई, तो यह संकट बैंकरों के लिए एक और अवसर बन गया। इस समय ब्रिटिश राजशाही ने उन्हें 'जीवन रेखा' प्रदान की। युद्ध निधि की आवश्यकता होने पर, ब्रिटिश क्राउन ने बैंकरों को 'आभासी मुद्रा बनाने और उधार देने का अधिकार' प्रदान किया। बैंकों के नामों में आमतौर पर पाया जाने वाला शब्द 'चार्टर्ड' इसी 'लाइसेंस' और 'आधिकारिक मान्यता' को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, इसका अर्थ था कि उन्हें सरकार से आभासी मुद्रा जारी करने की अनुमति प्राप्त थी।
उस समय ब्रिटिश राजशाही ने अपने स्वर्ण भंडार के लगभग तीन गुना तक ऋण देने की अनुमति दी थी, और तभी बैंकों और सरकार के बीच घनिष्ठ संबंध सही मायने में आकार लेने लगे। कैम्ब्रिज विश्वविद्यालय में समाजशास्त्र के प्रोफेसर जेफरी इंगम इसे इस प्रकार समझाते हैं:

“बैंक ऑफ इंग्लैंड की स्थापना 17वीं शताब्दी के उत्तरार्ध में हुई थी। लंदन के व्यापारियों ने पूंजी प्रदान की थी। यह राजा और व्यापारियों के बीच एक समझौता था। राजा को युद्ध के लिए धन की आवश्यकता थी, और व्यापारियों को उम्मीद थी कि युद्ध से व्यापार मार्ग सुरक्षित होंगे और उनके क्षेत्र का विस्तार होगा। दोनों के हित परस्पर मेल खाते थे। अंततः, व्यापारियों को बैंक ऑफ इंग्लैंड की स्थापना का अधिकार प्राप्त हुआ और उन्हें विशेष शाही अनुमति और विशेषाधिकार प्राप्त हुए। व्यापारियों ने राजा को उधार देने के लिए 2 लाख पाउंड जुटाए, और ये बॉन्ड बैंक की संपत्ति बन गए। इन संपत्तियों को गिरवी रखकर, बैंक ने 2 लाख पाउंड के नोट जारी किए। इन नोटों का मूल्य राजा द्वारा धन चुकाने के वादे पर आधारित था। यही बैंकिंग का मूल तत्व है।”

वे बैंक जो दूसरों के पैसे से पैसा कमाते हैं

इस प्रक्रिया के माध्यम से आधुनिक बैंक का जन्म हुआ। आरक्षित निधि प्रणाली के माध्यम से बैंकों को सरकार द्वारा अनुमत सीमा के भीतर, वास्तव में उनके पास मौजूद न होने वाली धनराशि का संचालन करने की क्षमता प्राप्त हुई। यह संरचना आज भी बैंकिंग प्रणाली में अपरिवर्तित है।
दरअसल, बैंक का व्यावसायिक मॉडल बेहद अनूठा है। अधिकांश व्यवसाय मौजूदा वस्तुओं या सेवाओं को बेचते हैं। यानी, वे ऐसी मूर्त वस्तुओं या सेवाओं की अपेक्षा रखते हैं जो बनाई जा चुकी हों या प्रदान की जा सकती हों। लेकिन बैंक अलग हैं। बैंक 'ऐसी चीज़' बेचते हैं जिसका कोई अस्तित्व नहीं है। वे आभासी मुद्रा का निर्माण करते हैं और वास्तविक लाभ कमाने के लिए उसे उधार देते हैं।
एलेन ब्राउन इस बारे में निम्नलिखित बातें कहती हैं:

“बैंक जमा राशि को सीधे उधार नहीं देते। बैंक यह नहीं कहते, 'हमने आपकी जमा राशि पहले ही किसी और को उधार दे दी है, इसलिए 30 साल बाद वापस आइएगा।' इसके बजाय, बैंक दावा करते हैं, 'हमारे पास पूरी रकम नहीं है, लेकिन जब भी आप चाहें हम आपको तुरंत भुगतान कर सकते हैं।'”

बैंकों के इस तरह से काम करने का कारण यह भी है कि लंबे अनुभव से वे जानते हैं कि 'सभी जमाकर्ता एक ही समय में अपना पैसा नहीं निकालेंगे।' अमेरिकी वित्तीय इतिहासकार जॉन स्टील गॉर्डन ने इसे संक्षेप में इस प्रकार बताया है।

बैंक दूसरों के पैसे से पैसा कमाते हैं।

अंततः, बैंक ऐसे संगठन हैं जो अपनी पूंजी से नहीं, बल्कि दूसरों के पैसे से नया पैसा बनाते हैं और उस पर ब्याज लगाकर अपना अस्तित्व बनाए रखते हैं। यही वह मूल कारण है जिसके चलते आज हमारा समाज 'ऋण को बढ़ावा देने वाला समाज' बन गया है। दिन में कई बार आने वाले ऋण संबंधी संदेश और ऋण प्रस्तावों की अंतहीन श्रृंखला इसका प्रमाण है। क्योंकि हर बार जब कोई ग्राहक ऋण लेता है, तो बैंक के लिए नया पैसा बनता है।