આ બ્લોગ પોસ્ટ શાંતિથી બેંકો પોતાના પૈસાથી નહીં પરંતુ થાપણદારોની સંપત્તિના આધારે ધિરાણ કેવી રીતે બનાવે છે, લોન અને વ્યાજ દ્વારા નફો કેવી રીતે ઉત્પન્ન કરે છે તેના માળખા અને અંતર્ગત પાયાની તપાસ કરે છે.

ઉછીના આપેલા પૈસા બેંકમાં નથી.

'રિઝર્વ રિક્વાયરમેન્ટ રેશિયો' એ એવી સિસ્ટમનો ઉલ્લેખ કરે છે જ્યાં બેંકોને કુલ ડિપોઝિટનો માત્ર ચોક્કસ ટકા જ હાથમાં રાખવાની જરૂર હોય છે, જેનાથી તેઓ બાકીનો હિસ્સો ઉછીનો આપી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો રિઝર્વ રેશિયો 10% હોય, તો બેંક ફક્ત 10% ડિપોઝિટ રાખી શકે છે અને બાકીના 90% ઉછીના આપી શકે છે. જોકે, આ સિસ્ટમ કાર્ય કરવા માટે, બીજો એક મહત્વપૂર્ણ આધાર જરૂરી છે: 'મોટાભાગના લોકો બેંકમાં જમા કરેલા બધા પૈસા એક જ સમયે ઉપાડતા નથી.' ચાલો આ અંગે હાર્વર્ડ યુનિવર્સિટીના અર્થશાસ્ત્રના પ્રોફેસર જેફરી માયરોન પાસેથી સમજૂતી સાંભળીએ.

"જો દરેક વ્યક્તિ એક જ દિવસે પોતાની બધી થાપણો ઉપાડવાનું નક્કી કરે, તો બેંક અનિવાર્યપણે નાદાર થઈ જશે. આનું કારણ એ છે કે બેંક પાસે રહેલી રોકડ 100% થાપણોથી ઘણી ઓછી હોય છે. નાણાકીય કટોકટી દરમિયાન આવું જ થાય છે. જે લોકોએ વિવિધ નાણાકીય સંસ્થાઓમાં નાણાં જમા કરાવ્યા છે તેઓ એકસાથે તેને ઉપાડવાનો પ્રયાસ કરે છે. જો કે, બેંકો અને અન્ય નાણાકીય સંસ્થાઓ તે બધા પૈસા રોકતી નથી. ભંડોળ પહેલાથી જ અર્થતંત્રના વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરવામાં આવ્યું છે. તેથી, જો દરેક વ્યક્તિ એક જ સમયે પોતાની થાપણો ઉપાડવાનો પ્રયાસ કરે છે, તો પ્રશ્નમાં રહેલી નાણાકીય સંસ્થા અનિવાર્યપણે તૂટી જશે."

આને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, ચાલો એક ઉદાહરણનો વિચાર કરીએ. ધારો કે બેંક A માં કુલ 10 મિલિયન વોન જમા છે. આ પૈસા દસ લોકો પાસે છે, દરેક વ્યક્તિએ બેંકમાં 1 મિલિયન વોન જમા કરાવ્યા છે. રિઝર્વ આવશ્યકતા ગુણોત્તરને અનુસરીને, બેંક કુલ 10 મિલિયન વોન ડિપોઝિટમાંથી ફક્ત 1 મિલિયન વોન રાખે છે, બાકીના 9 મિલિયન વોન પહેલાથી જ ઉછીના આપી ચૂકી છે. આ કામગીરી એ અનુભવ પર આધારિત છે કે થાપણદારો સામાન્ય રીતે સંપૂર્ણ 1 મિલિયન વોન એકસાથે ઉપાડવાને બદલે 100,000 વોનની આસપાસ રકમનો ઉપયોગ કરે છે. તે ધારણા પર આધારિત ચુકાદો પણ છે કે બધા 10 થાપણદારો તેમના સમગ્ર 1 મિલિયન વોન, કુલ 10 મિલિયન વોન, એકસાથે ઉપાડવા માટે એક સાથે બેંકની મુલાકાત લેશે નહીં.
પણ જો એક દિવસ, આ બધા દસ લોકો એક સાથે બેંકમાં તેમની બધી ૧૦ લાખ વોન ડિપોઝીટ ઉપાડવા આવે તો શું? બેંક પાસે ફક્ત ૧૦ લાખ વોન રોકડા છે, તેથી બાકીના નવ લોકોને ચૂકવવા માટે તેની પાસે પૈસા નથી. આખરે, બેંક નાદાર થઈ જાય છે અને નાદાર થઈ જાય છે. આ ઘટનાને 'બેંક રન' કહેવામાં આવે છે.
સૈદ્ધાંતિક રીતે, જો બેંકમાં પૈસા જમા કરાવનાર 'દરેક વ્યક્તિ' તેમની થાપણો 'એક સાથે' ઉપાડવાનો પ્રયાસ કરે છે, તો બેંક તરત જ નાદાર થઈ જશે. આ બેંક ચલાવવાની પરિસ્થિતિ એવી છે જેનો બેંકો સૌથી વધુ ડર રાખે છે. જો કે, સામાન્ય પરિસ્થિતિઓમાં બેંકો સામાન્ય રીતે આ પરિસ્થિતિ વિશે ચિંતા કરતી નથી કારણ કે આવી ઘટનાઓ ભાગ્યે જ બને છે સિવાય કે બેંક ગંભીર રીતે કષ્ટદાયક સ્થિતિમાં હોય. તેથી, જ્યારે પણ 2008 માં યુએસ નાણાકીય કટોકટી દરમિયાન લેહમેન બ્રધર્સની નાદારી અથવા 2011 માં કોરિયન બચત બેંકોમાં કામગીરી સ્થગિત કરવા જેવી ઘટનાઓ બને છે, ત્યારે નાણાકીય ક્ષેત્રના લોભ અને નૈતિક જોખમ - જેણે લોન ઉત્પાદનોના અવિચારી વેચાણ દ્વારા કટોકટી લાવી હતી - તેની સાથે ચર્ચા કરવી ગેરવાજબી નથી.

બેંકર બનેલા સુવર્ણકારોની વાર્તા

આ માળખાને સમજવામાં અંગ્રેજી સુવર્ણકારોની વાર્તા ખૂબ મદદ કરે છે, જેને ઘણીવાર બેંકિંગની ઉત્પત્તિ તરીકે ટાંકવામાં આવે છે. કેનેડિયન અર્થશાસ્ત્રી ચાર્લ્સ નેલ્સન તેમના પુસ્તક મેક્રોઇકોનોમિક્સમાં આ વાર્તાની વિગતો આપે છે. અહીં, આપણે પબ્લિક બેંક ઇન્સ્ટિટ્યૂટના પ્રમુખ એલેન બ્રાઉનના સમજૂતી દ્વારા બેંકિંગની ઉત્પત્તિની તપાસ કરીશું.

"આ વાર્તા ૧૭મી સદીના અંગ્રેજી પ્રથાથી શરૂ થાય છે જેમાં સુવર્ણકારો પાસે સુરક્ષિત રાખવા માટે સોનું જમા કરાવવાની પ્રથા હતી. સુવર્ણકારો સોના માટે કાગળની રસીદો આપતા હતા, અને જેઓ આ રસીદો જારી કરતા હતા તેઓ પાછળથી બેંકર બન્યા. આ રસીદોને પાછળથી 'બેંક નોટ્સ' કહેવામાં આવી. તેઓ જમા કરાયેલા સોનાના પુરાવા તરીકે સેવા આપતા હતા. સોનું ઉધાર લેવા માંગતા અને તેને જમા કરાવતા બંને આ કાગળની રસીદોને પસંદ કરતા હતા. તે લઈ જવામાં સરળ હતા અને ચોરી થવાની શક્યતા ઓછી હતી."

૧૭મી સદીના અંગ્રેજી શહેરોમાં આવી પ્રથાઓ સામાન્ય હતી. તે સમયે, આજના જેવી કોઈ સાર્વત્રિક ચલણ વ્યવસ્થા નહોતી; સોનું જ ચલણ હતું. જોકે, સોનું ભારે અને વહન કરવામાં અસુવિધાજનક હતું. તેથી, લોકો સોનાના સિક્કા બનાવવા માટે સોનાને પીગળીને ઉપયોગ કરતા હતા, જેનો ઉપયોગ વિનિમયના સામાન્ય માધ્યમ તરીકે થવા લાગ્યો. પરંતુ મોંઘા સોનાના સિક્કા ઘરે રાખવા અથવા હંમેશા પોતાના હાથમાં રાખવા પણ ખતરનાક હતા. આખરે, લોકોએ તેમના સોનાને વધુ સુરક્ષિત રીતે સંગ્રહિત કરવા માટે સુવર્ણકારોના તિજોરીઓનો ઉપયોગ કરવાનું શરૂ કર્યું. સુવર્ણકારો પાસે મોટા, મજબૂત તિજોરીઓ હતી, જે શહેરમાં સૌથી સુરક્ષિત સંગ્રહ સ્થાનો હતા.
જ્યારે લોકો સુવર્ણકાર પાસે સોનાના સિક્કા જમા કરાવતા, ત્યારે તે એક રસીદ આપતો અને જ્યારે પણ રસીદ રજૂ કરવામાં આવતી ત્યારે સોનું પરત કરવાનું વચન આપતો. સ્વાભાવિક રીતે, તેણે આ સેવા માટે સ્ટોરેજ ફી વસૂલ કરી. પરંતુ અમુક સમયે, લોકોએ સિક્કાઓને બદલે સોનાની રસીદો બદલવાનું શરૂ કર્યું. પ્રમાણપત્રો સોના કરતાં ખૂબ હળવા અને વહન કરવા માટે સરળ હતા એટલું જ નહીં, પરંતુ તેમને સુવર્ણકાર પાસે લાવીને ગમે ત્યારે સોનાના સિક્કામાં પાછા બદલી શકાય છે. આમ, સોનાના પ્રમાણપત્રોએ અસ્થાયી રૂપે ચલણની ભૂમિકા ભજવી.
આ પરિસ્થિતિનું અવલોકન કરતાં, સુવર્ણકારને ધીમે ધીમે એક રસપ્રદ હકીકત સમજાઈ: લોકો તેમણે જમા કરેલા બધા સોનાના સિક્કા એક જ સમયે પાછા મેળવવા માટે આવતા નહોતા, અને એક જ સમયે ઘણા લોકો આવવાનું દુર્લભ હતું. આ સમજાયા પછી, સુવર્ણકાર 'ચાતુર્ય'નો ઉપયોગ કરવા લાગ્યો. તેણે તેને સોંપવામાં આવેલા સોનાના સિક્કા બીજાઓને ઉછીના આપવાનું અને બદલામાં વ્યાજ મેળવવાનું નક્કી કર્યું. તેણે તર્ક આપ્યો કે જ્યાં સુધી લોન સામાન્ય રીતે ચૂકવવામાં આવે ત્યાં સુધી, જે લોકોએ તેમનું સોનું જમા કરાવ્યું હતું તેઓને ખબર નહીં પડે, અને તે લગભગ કોઈ ખર્ચ વિના નફો કમાઈ શકે છે.
જોકે, આ સત્ય હંમેશ માટે છુપાવી શકાયું નહીં. જ્યારે સુવર્ણકાર અચાનક મોટી રકમ કમાવવા લાગ્યો, ત્યારે લોકોને શંકા થવા લાગી. આખરે, તેમને ખબર પડી કે તે તેમને સોંપેલું સોનું ઉધાર આપી રહ્યો હતો, વ્યાજ વસૂલ કરી રહ્યો હતો અને તેમાંથી નફો કરી રહ્યો હતો. ગુસ્સે ભરાયેલા લોકો વિરોધ કરવા માટે સુવર્ણકાર પાસે ઉમટી પડ્યા. પછી, સુવર્ણકારે ફરી એકવાર પોતાની ચાતુર્ય બતાવી અને આ પ્રસ્તાવ મૂક્યો:

"તમારું સોનું ઉધાર આપીને જે વ્યાજ મળે છે તેનો એક ભાગ હું તમારી સાથે શેર કરીશ."

આ દરખાસ્તે લોકોને સરળતાથી પ્રભાવિત કર્યા. આંગળી ઉઠાવ્યા વિના પૈસા કમાવવાનો વિચાર ખૂબ જ આકર્ષક હતો. ભલે તે વ્યાજ વહેંચતો હોય, પણ સુવર્ણકારને ઓછો બોજ લાગતો હતો, કારણ કે તે બીજા લોકોના પૈસા પર વ્યાજ કમાઈ રહ્યો હતો. પછી, તે વધુને વધુ લોભી થવા લાગ્યો. તેને સમજાયું કે કોઈને ખબર નથી કે તેના તિજોરીમાં ખરેખર કેટલું સોનું છે. આખરે, તે ડોળ કરવા લાગ્યો કે તેના તિજોરીમાં સોનું છે જે ત્યાં નથી, અને મુક્તપણે સોનાના પ્રમાણપત્રો જારી કરી રહ્યો છે. અલબત્ત, લોકોને ખ્યાલ નહોતો કે તે એવા પૈસા 'બનાવી રહ્યો' છે જે તેના તિજોરીમાં નથી.
એલેન બ્રાઉન આને નીચે મુજબ સમજાવે છે.

"સુવર્ણકારોએ તેમની પાસે રહેલા સોના કરતાં લગભગ દસ ગણા મૂલ્યના પ્રમાણપત્રો જારી કર્યા. તેઓ જાણતા હતા કે લોકો સામાન્ય રીતે કુલ સોનાના લગભગ 10% ઉપાડવા માટે આવે છે. આ આજના 10% અનામતની જરૂરિયાતનો આધાર બન્યો. અને ત્યારથી આ માળખું બહુ બદલાયું નથી."

આ રીતે, સુવર્ણકારોએ અસ્તિત્વમાં ન હોય તેવા સોના પર પણ વ્યાજ વસૂલીને પુષ્કળ સંપત્તિ એકઠી કરી, અને અંતે તેઓ બેંકરોમાં પરિવર્તિત થયા. પાછળથી, જ્યારે કેટલાક શ્રીમંત થાપણદારો શંકાસ્પદ બન્યા અને તેમનું બધુ સોનું પાછું ખેંચી લીધું, જેનાથી બેંકોમાં દોડધામ શરૂ થઈ, ત્યારે આ કટોકટી બેંકરો માટે બીજી તક બની. તે બ્રિટિશ રાજાશાહી હતી જેણે આ સમયે 'જીવનરેખા' લંબાવી હતી. યુદ્ધ ભંડોળની જરૂર હોવાથી, બ્રિટિશ ક્રાઉને બેંકરોને 'વર્ચ્યુઅલ મની બનાવવા અને ધિરાણ આપવાનો અધિકાર' આપ્યો. 'ચાર્ટર્ડ' શબ્દ, જે સામાન્ય રીતે બેંકોના નામોમાં જોવા મળે છે, તે ચોક્કસપણે આ 'લાઇસન્સ' અને 'સત્તાવાર માન્યતા' દર્શાવે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તેનો અર્થ એ થયો કે તેમને સરકાર તરફથી વર્ચ્યુઅલ મની જારી કરવાની પરવાનગી મળી હતી.
બ્રિટિશ ક્રાઉને તે સમયે તેના સોનાના ભંડાર કરતાં લગભગ ત્રણ ગણા વધુ લોન આપવાની મંજૂરી આપી હતી, અને તે પછી જ બેંકો અને સરકાર વચ્ચેના ગાઢ સંબંધો ખરેખર આકાર લેવા લાગ્યા. કેમ્બ્રિજ યુનિવર્સિટીના સમાજશાસ્ત્રના પ્રોફેસર જેફરી ઇન્ઘામ આ વાત નીચે મુજબ સમજાવે છે:

"બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડની સ્થાપના ૧૭મી સદીના અંતમાં થઈ હતી. લંડનના વેપારીઓએ મૂડી પૂરી પાડી હતી. આ રાજા અને વેપારીઓ વચ્ચેનો વ્યવહાર હતો. રાજાને યુદ્ધ ભંડોળની જરૂર હતી, અને વેપારીઓને આશા હતી કે યુદ્ધ વેપાર માર્ગો સુરક્ષિત કરશે અને પ્રદેશોનો વિસ્તાર કરશે. આ હિતો એકત્ર થયા. આખરે, વેપારીઓને બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડની સ્થાપના કરવાનો અધિકાર મળ્યો અને તેમને ખાસ શાહી પરવાનગી અને વિશેષાધિકારોનો આનંદ મળ્યો. વેપારીઓએ રાજાને ધિરાણ આપવા માટે £૨ મિલિયન એકત્ર કર્યા, અને આ બોન્ડ બેંકની સંપત્તિ બની ગયા. આ સંપત્તિઓનો કોલેટરલ તરીકે ઉપયોગ કરીને, બેંકે પછી £૨ મિલિયન બેંકનોટ જારી કર્યા. આ નોટોનું મૂલ્ય રાજાના પૈસા ચૂકવવાના વચન પર આધારિત હતું. આ બેંકિંગનો સાર છે."

બેંકો જે બીજા લોકોના પૈસાથી પૈસા કમાય છે

આ પ્રક્રિયા દ્વારા, આધુનિક બેંકનો જન્મ થયો. બેંકોએ સરકાર દ્વારા મંજૂર મર્યાદામાં, અનામત જરૂરિયાત પ્રણાલી દ્વારા, જે નાણાં ખરેખર તેમની પાસે નહોતા તેનો ઉપયોગ કરવાની ક્ષમતા મેળવી. આજની બેંકિંગ પ્રણાલીમાં આ માળખું યથાવત છે.
હકીકતમાં, બેંકનું વ્યવસાય મોડેલ ખૂબ જ અનોખું છે. મોટાભાગના વ્યવસાયો હાલના માલ અથવા સેવાઓ વેચે છે. એટલે કે, તેઓ એવી મૂર્ત વસ્તુઓ ધારે છે જે બનાવવામાં આવી છે અથવા સેવાઓ પૂરી પાડી શકાય છે. પરંતુ બેંકો અલગ છે. બેંકો 'જે અસ્તિત્વમાં નથી' તે વેચે છે. તેઓ વર્ચ્યુઅલ નાણાં બનાવે છે અને વાસ્તવિક દુનિયાનો નફો મેળવવા માટે તેને ઉધાર આપે છે.
એલેન બ્રાઉન આ વિશે નીચે મુજબ કહે છે:

"બેન્કો થાપણોને જેમ છે તેમ ઉછીના આપતી નથી. બેંકો એમ નથી કહેતી કે, 'અમે તમારી થાપણ બીજા કોઈને ઉછીની આપી દીધી છે, તેથી 30 વર્ષમાં પાછા આવો'. તેના બદલે, બેંકો દાવો કરે છે કે, 'અમારી પાસે બધા વાસ્તવિક પૈસા નથી, પરંતુ અમે તમને જ્યારે પણ ઇચ્છો ત્યારે તરત જ પાછા આપી શકીએ છીએ.'"

બેંકો આ રીતે કામ કરી શકે છે તેનું કારણ એ પણ છે કે, લાંબા અનુભવ દ્વારા, તેઓ જાણે છે કે 'બધા થાપણદારો એક જ સમયે તેમના પૈસા ઉપાડશે નહીં.' અમેરિકન નાણાકીય ઇતિહાસકાર જોન સ્ટીલ ગોર્ડન આનો સારાંશ નીચે મુજબ આપે છે.

"બેંકો બીજા લોકોના પૈસાથી પૈસા કમાય છે."

આખરે, બેંકો એવી સંસ્થાઓ છે જે પોતાની મૂડી પર નહીં, પરંતુ અન્ય લોકોના પૈસા પર આધારિત નવા નાણાંનું સર્જન કરે છે, અને તેના પર વ્યાજ વસૂલીને ટકી રહે છે. આ જ મૂળભૂત કારણ છે કે આજે આપણો સમાજ 'દેવું-પ્રોત્સાહન આપતો સમાજ' બની ગયો છે. દિવસમાં ઘણી વખત આવતા લોનના ટેક્સ્ટ સંદેશાઓ અને લોન ઓફરોનો અનંત પ્રવાહ આનો પુરાવો છે. કારણ કે જ્યારે પણ ગ્રાહક લોન લે છે, ત્યારે બેંક માટે નવા નાણાંનું સર્જન થાય છે.