Cet article de blog examine comment l'inflation affecte la valeur de la monnaie, les revenus et le coût de la vie perçu, et comment elle modifie notre vie actuelle et nos choix futurs à travers des exemples précis.
Il fut un temps où l'on pouvait prendre le bus pour 100 wons.
D'une simple pomme de terre achetée au marché à un cahier choisi en papeterie, en passant par une tasse de café, tout ce que nous achetons et utilisons a un prix. Nous payons également pour une coupe de cheveux ou une consultation médicale à l'hôpital. Collectivement, nous appelons ces coûts supportés au quotidien le « niveau des prix ».
Dans les années 1970, le prix d'un ticket de bus à Séoul était inférieur à 100 wons. Aujourd'hui, il dépasse facilement les 1 000 wons. Est-ce parce que les bus sont bien meilleurs qu'avant ? Ou y a-t-il une autre raison ? De manière générale, les prix ont tendance à augmenter avec le temps et baissent rarement. Même si la Choco Pie, qui tenait autrefois dans la paume d'une main, a maintenant la taille de celle d'un enfant, son prix a en réalité augmenté. Les revenus, ou salaires mensuels, stagnent ou augmentent lentement, tandis que les prix continuent de grimper. Ce phénomène est un sujet sensible et crucial pour les particuliers, et simultanément un facteur déterminant pour l'ensemble de l'économie.
Le prix de chaque bien composant le niveau général des prix est déterminé par l'offre et la demande, un concept essentiel en économie de marché. Lorsque la quantité de biens est limitée mais que la demande est forte, les prix augmentent. C'est pourquoi les entreprises proposent parfois des produits en édition limitée. Même en réduisant délibérément la production et en fixant un prix élevé, le produit se vendra si sa rareté est recherchée. À l'inverse, si le marché est saturé de biens mais que la demande est faible, les prix baissent.
Cependant, l'offre et la demande ne sont pas les seuls facteurs influençant les prix. Inversement, les variations de prix peuvent également modifier l'offre et la demande. Si le nombre de cafés augmente dans une zone donnée, la concurrence par les prix s'intensifie, entraînant une baisse du prix du café. Si le prix du café passe de 5 000 wons à 2 000 wons, davantage de personnes en achètent. En effet, la baisse de prix les incite à passer à l'acte. C'est un exemple d'augmentation de la demande suite à une baisse des prix. À l'inverse, si le prix des cigarettes passe de 3 000 wons à 5 000 wons, la valeur relative de chaque cigarette augmente, et davantage de personnes décident d'arrêter de fumer. Finalement, la demande diminue à mesure que le prix augmente. Toutefois, les cigarettes étant un produit hautement addictif, elles présentent un comportement particulier : la demande peut chuter immédiatement après une hausse de prix, mais elle augmente souvent à nouveau après un certain temps.
Pourquoi il ne suffit pas d'être heureux lorsque son compte en banque augmente : le taux d'inflation
Lorsque les prix augmentent, la valeur de l'argent diminue. Un enfant qui reçoit 10 000 wons d'argent de poche pour le Nouvel An est ravi, comme s'il était devenu riche. En effet, avec cette somme, il peut acheter beaucoup de choses dans une papeterie ou un supermarché. Mais cet enfant ressentira-t-il la même satisfaction avec 10 000 wons une fois adulte ? À l'âge adulte, 10 000 wons représentent environ un repas. Cela montre que la valeur monétaire de 10 000 wons – autrement dit, le pouvoir d'achat – a considérablement diminué par rapport à avant.
La « dépréciation monétaire » ne signifie pas simplement que l'on peut acheter moins de choses avec 10 10,000 wons ou que les tartes au chocolat sont devenues plus petites. Supposons que vous déposiez 10 millions de wons sur un compte bancaire rémunéré à 1 %. Au bout d'un an, vous aurez accumulé 1 million de wons d'intérêts, portant votre capital à 11 millions de wons. À première vue, cela représente clairement un gain d'un million de wons. Cependant, la valeur réelle de cette somme ne peut être évaluée avec précision qu'en tenant compte du taux d'inflation.
Si les prix n'avaient pas augmenté, le déposant aurait gagné 1 million de wons. Mais avec l'inflation, la situation est différente. Un taux d'inflation de 10 % signifie que les biens et services que vous pourriez acheter aujourd'hui avec 10 millions de wons coûteront 11 millions de wons dans un an pour la même quantité. Autrement dit, même si 10 millions de wons déposés deviennent 11 millions de wons au bout d'un an, leur valeur réelle reste la même qu'il y a un an. L'inflation a donc considérablement réduit le taux d'intérêt.
L'inflation signifie directement une baisse du pouvoir d'achat de la monnaie. Autrement dit, la quantité de biens que l'on peut acheter avec la même somme d'argent diminue, ce qui entraîne une dépréciation de la monnaie.
On peut examiner les augmentations annuelles de salaire dans un contexte similaire. Même si un salaire augmente de 5 %, si les prix augmentent de 10 % pendant cette période, le pouvoir d'achat réel de la personne – son salaire réel en biens et services – diminue de fait de 5 %. Pour quelqu'un dont le salaire a déjà été réduit pour insuffisance professionnelle, l'inflation représente un double coup dur.
Dans les articles économiques, le terme « réel » désigne des chiffres qui tiennent compte de l'inflation. Seule la prise en compte de l'inflation permet d'évaluer précisément la valeur réelle. À l'inverse, le terme « nominal » désigne une évaluation fondée uniquement sur la valeur numérique, indépendamment de la valeur réelle. Cette distinction est utilisée dans des expressions telles que taux d'intérêt réel et taux d'intérêt nominal, ou encore taux de croissance économique réel et taux de croissance économique nominal.
Les prix ont un impact réel et direct non seulement sur les particuliers, mais aussi sur les ménages et les entreprises. C'est pourquoi le gouvernement a désigné la Banque de Corée comme l'institution chargée de la gestion des prix. L'objectif ultime de la Banque de Corée, à travers sa politique monétaire, est également la maîtrise de l'inflation. Il est donc nécessaire de s'intéresser davantage au taux d'inflation qu'au niveau actuel des prix. En général, la croissance économique s'accompagne d'une hausse des prix. Si nous aspirons à un avenir où nous pourrons bien manger et bien vivre, une certaine augmentation des prix est inévitable. Ce qui importe, c'est l'ampleur de cette hausse.
Indice des prix pour les ménages et indice des prix pour les entreprises
« Le gouvernement parle de "faible inflation"... pourtant, l'inflation des prix alimentaires se classe au 2e rang des pays de l'OCDE » (Channel A, 23/02/2019).
Posons-nous une question pratique. Alors que la situation des prix entre le second semestre 2018 et le premier semestre 2019 a été qualifiée de « faible inflation », les gens ont constaté une augmentation de leurs dépenses et une baisse de leur qualité de vie. Comment expliquer cela ? La réponse réside dans la méthode de calcul des prix.
L'Indice des prix à la consommation (IPC), principal indicateur de prix du gouvernement, sélectionne environ 500 articles et calcule une moyenne à partir des variations de prix relevées auprès des ménages dans une quarantaine de villes du pays. Dans ce processus, si les prix d'articles non inclus dans l'enquête fluctuent sensiblement, le coût de la vie perçu peut évoluer, même si l'indice lui-même reste stable. Le prix des logements en est un exemple frappant. Le loyer mensuel et le dépôt de garantie sont inclus dans les articles analysés, mais le prix d'achat effectif d'un logement n'est pas pris en compte dans l'IPC. Par conséquent, même lorsque le prix des appartements augmente de plusieurs centaines de millions de wons, l'IPC peut n'afficher qu'une faible variation.
À cette époque, les prix du pétrole baissaient tandis que ceux des produits agricoles augmentaient. Les ménages sans voiture n'ont peut-être pas ressenti la baisse des prix du pétrole, mais ils ont certainement constaté la hausse des prix des produits agricoles lors de leurs achats. C'est pourquoi l'annonce gouvernementale selon laquelle « les prix sont bas » n'a souvent aucun impact sur la vie quotidienne.
« L’inflation sous-jacente s’envole également de 4.8 %… Les prix devraient se maintenir aux alentours de 5 % jusqu’au début de l’année prochaine » (Asia Economy, 2022.12.02.)
Les matières premières comme le pétrole brut et les produits agricoles sont étroitement liées à la vie quotidienne, mais extrêmement sensibles aux fluctuations des prix externes. Les prix du pétrole fluctuent considérablement en fonction de la conjoncture économique et de la situation politique internationale, tandis que les prix des produits agricoles varient rapidement sous l'effet d'événements naturels tels que les typhons ou les sécheresses, ainsi que des rendements agricoles. Ces facteurs, difficiles à maîtriser, sont directement intégrés aux prix généraux, ce qui les rend susceptibles de fausser l'inflation globale.
C’est pourquoi l’indicateur « inflation sous-jacente » – calculé en excluant les éléments volatils comme le pétrole et les produits agricoles – est fréquemment utilisé dans les articles économiques. Une hausse de l’inflation sous-jacente peut être interprétée comme le signe d’une tendance générale à la hausse des prix. Inversement, même en cas de hausse temporaire des prix, une inflation sous-jacente stable suggère que cette hausse est due à des facteurs conjoncturels.
Afin de réduire l'écart entre l'indice des prix à la consommation (IPC) et les prix perçus, le gouvernement gère également des indicateurs complémentaires : l'« indice du coût de la vie » et l'« indice des produits frais ». L'indice du coût de la vie mesure les prix d'environ 150 produits de première nécessité fréquemment achetés par la population, tels que le riz, le chou et le bœuf. L'indice des produits frais est calculé à partir d'une cinquantaine de produits, comme les fruits et légumes, dont les prix fluctuent considérablement selon les saisons et les conditions météorologiques. Par conséquent, face à des articles de presse annonçant une hausse des prix, il convient d'examiner au préalable l'indice de référence utilisé, plutôt que de critiquer aveuglément le gouvernement.
« Les craintes liées à la pandémie de Covid-19 s'intensifient en Chine, les prix à la production restant négatifs pour le deuxième mois consécutif » (Financial News, 09/12/2022).
Les ménages ne sont pas les seuls moteurs de l'activité économique. Les entreprises jouent également un rôle crucial. Contrairement aux ménages, elles achètent rarement des produits de base comme des en-cas, des légumes ou du porc directement en supermarché. Par conséquent, le prix du panier moyen des ménages ne constitue pas un indicateur pertinent pour les entreprises souhaitant mesurer l'inflation. Il est donc nécessaire d'utiliser des indices de prix spécifiques aux entreprises : l'indice des prix à la production (IPP), qui mesure les fluctuations des prix des biens échangés entre entreprises, et l'indice des prix à l'importation et à l'exportation (IPIE), qui reflète les variations de prix des biens importés et exportés.
Du point de vue du producteur, les prix sont également d'une importance capitale. Ils influencent en fin de compte les prix des matières premières, ce qui a un impact sur les prix à la consommation et, par conséquent, sur l'économie en général. Le titre de l'article précédent reflète les inquiétudes suscitées par la baisse des prix à la production pendant deux mois consécutifs. Cette situation traduit les craintes de déflation, où la baisse des prix coïncide avec un ralentissement économique, et exprime simultanément l'inquiétude quant à l'impact du ralentissement économique chinois sur notre économie. La Chine étant l'une des principales destinations des exportations coréennes, un ralentissement économique dans ce pays peut avoir des répercussions directes sur l'ensemble de l'économie nationale.
L'analyse attentive de ces variations de prix nous permet non seulement de comprendre la situation économique actuelle, mais aussi d'anticiper les tendances économiques futures. Ce n'est pas un hasard si le gouvernement a créé une institution dédiée à la gestion des prix, la Banque de Corée. Les prix ont une signification qui dépasse le simple cadre des chiffres ; ils constituent des indicateurs essentiels qui éclairent simultanément l'orientation de nos vies et de l'économie.
