Cet article de blog propose des conseils pratiques pour aider les investisseurs débutants à trouver une stratégie adaptée à leur situation.

Les méthodes d'investissement doivent varier en fonction des circonstances individuelles

L'investissement dépend du patrimoine et de la tolérance au risque de chaque individu. En effet, chacun possède un patrimoine différent et, par conséquent, une tolérance au risque différente. De plus, les biais individuels face au risque diffèrent, ce qui conduit inévitablement à des approches d'investissement différentes.
Prenons l'exemple de jeunes diplômés ou de ceux qui viennent de faire leurs premiers pas dans la vie active et de toucher leur premier salaire. Ils disposent généralement de peu de ressources et d'une faible expérience en matière d'investissement. Théoriquement, leur tolérance au risque est également faible. Cependant, étant jeunes, ils ont généralement moins de charges familiales à assumer et n'ont ni le besoin ni les moyens d'acheter un logement. Leurs dépenses familiales sont peu importantes. Ils gagnent probablement plus que nécessaire pour vivre. S'ils investissent une partie de leurs revenus, ils peuvent en réalité supporter un risque plus élevé. Les jeunes, en particulier, ont souvent une forte attirance pour le risque. Même en cas de pertes, même jusqu'à 50 %, cela ne bouleversera pas leur quotidien ni ne leur portera un coup dur. Par conséquent, ces personnes peuvent commencer par de petits investissements et s'aventurer dans des actions à haut risque.
Même les personnes un peu plus âgées, plus expérimentées et disposant de revenus plus élevés ne sont pas nécessairement en mesure de supporter des risques plus importants. En effet, cette période s'accompagne souvent d'une forte augmentation des dépenses courantes liée au mariage, à l'éducation des enfants et à l'acquisition d'un logement ou d'une voiture. À ce stade, les augmentations de salaire peuvent ne pas suivre le rythme de la hausse des dépenses. Même avec des économies, il leur faut se préparer à des dépenses importantes et imprévues. Par conséquent, les salariés, les cadres et les professions libérales de cette tranche d'âge ont souvent du mal à absorber des pertes significatives, ce qui se traduit par une moindre tolérance au risque.
La quarantaine marque l'apogée des carrières. À cet âge, l'expérience accrue s'accompagne d'une rémunération à la hauteur. Les biens importants, comme une maison ou une voiture, sont généralement déjà acquis, et certains ont même investi dans un ou deux biens immobiliers. Les revenus sont relativement stables, et certains ont considérablement accru leur patrimoine en créant leur propre entreprise. Cette période se caractérise par une forte tolérance au risque et une capacité d'investissement maximale : le patrimoine étant devenu conséquent, les besoins d'achats à court terme sont moindres et les dépenses de consommation diminuent progressivement. Par conséquent, les personnes peuvent investir davantage dans des actifs plus risqués afin de viser des rendements plus élevés.
Cependant, à mesure que leur carrière professionnelle avance, les perspectives d'avancement se raréfient. Si les revenus salariaux restent stables, les augmentations significatives deviennent difficiles à obtenir. À ce stade, certains ont atteint une certaine indépendance financière, mais la plupart commencent à envisager leur vie après la retraite. Indépendamment des rendements de leurs investissements passés, leur approche tend à privilégier la prudence. Après la retraite, avec peu de revenus autres que les fonds de pension, le maintien d'un niveau de vie confortable exige des investissements offrant des rendements stables et à long terme. Les pertes importantes sont difficiles à supporter pour les seniors. Par conséquent, la sécurité devient la priorité absolue durant cette phase, afin de garantir une retraite sereine et confortable.
Cela illustre l'évolution constante de la tolérance au risque tout au long de la vie. Il est donc pratiquement impossible de donner un conseil universel. Il est nécessaire d'évaluer régulièrement sa propre tolérance au risque.
Comme mentionné précédemment, la plupart des gens tirent leurs revenus de salaires, ce qui limite leurs ressources disponibles. Même en cas de rendement de leurs placements, le pourcentage ou le montant obtenu ne suffit généralement pas à couvrir l'intégralité de leurs dépenses restantes. Leur tolérance au risque étant également relativement faible, la plupart privilégient les placements stables. Compte tenu de ces éléments, le public cible de ces conseils peut être résumé comme suit.

1. Les personnes âgées de 25 à 40 ans qui ont une faible compréhension de l'investissement mais qui n'ont ni le temps ni les ressources nécessaires pour étudier par le biais de cours magistraux ou de livres.
2. Les personnes disposant de revenus stables qui souhaitent générer des rendements avec un petit capital disponible.
3. Les personnes ayant un niveau de tolérance au risque « moyen » ou « faible » et ne pouvant supporter que des pertes mineures.
4. Les personnes ayant des attentes raisonnables en matière de rendement de leurs investissements (à l'exclusion de celles qui recherchent une croissance explosive de leurs actifs par le biais de leurs investissements)

Le profit sans risque n'existe pas.

L'expression « équilibre des risques » ne signifie pas éviter complètement le risque, ni l'ignorer au profit du profit. Comme indiqué précédemment, le risque est source de rendement. Sans prise de risque, il n'y a pas de rendement. Si vous visez des rendements élevés, un niveau de risque élevé est inévitable.
Il n'existe pas de rendement totalement sans risque. Pour obtenir un rendement, il faut accepter le risque correspondant. Par conséquent, la notion d'« équilibre des risques » ne consiste pas à rechercher le « aucun risque » ou le « risque élevé », mais plutôt à adopter une stratégie prudente visant à maintenir un équilibre global.
La notion de rendement stable repose sur un équilibre entre risque et performance. Elle implique l'utilisation de stratégies d'investissement s'inscrivant dans un cadre relativement prudent, préservant ainsi cet équilibre et permettant d'atteindre un juste milieu entre rendement et risque, voire de réaliser des rendements élevés. La stabilité ne signifie pas l'absence totale de fluctuations ; elle consiste plutôt à obtenir des rendements stables tout en maîtrisant les fluctuations les plus importantes grâce à des stratégies d'investissement adaptées.
Les marchés financiers étant influencés par divers facteurs, il est impossible d'obtenir des rendements parfaitement stables. La crise financière de 2008 a impacté les cours des principaux actifs, engendrant une forte volatilité. Notamment, la plupart des actifs financiers ont enregistré des pertes en 2008. Une absence totale de fluctuations est illusoire. L'objectif est donc de maintenir une stabilité maximale tout en minimisant les fluctuations et la volatilité afin de parvenir à une croissance régulière des rendements.

Constituez votre propre portefeuille d'actifs

Si vous comprenez et acceptez les points abordés jusqu'ici, il est temps de concevoir formellement votre propre portefeuille d'actifs. Vous devez d'abord calculer votre tolérance au risque. L'objectif de la création d'un portefeuille d'actifs est de déterminer avec précision le capital disponible pour l'investissement.
Standard & Poor's (S&P), société internationale d'analyse financière basée à New York, aux États-Unis, est l'un des trois indices boursiers américains les plus réputés. L'indice « S&P 500 » est précisément celui créé par cette société en 1957.
Au-delà de l'indice S&P 500, ils ont réalisé une autre prouesse majeure. Une enquête mondiale menée auprès de 100 000 ménages dont le patrimoine a progressé de façon constante a révélé une tendance commune : leur richesse a augmenté régulièrement au cours des 30 dernières années. Fort de ce constat, S&P a mené une étude approfondie des pratiques de gestion financière de ces ménages et a élaboré le cadre de gestion d'actifs suivant. Ce cadre est aujourd'hui largement reconnu comme l'approche la plus rationnelle pour structurer le portefeuille d'actifs d'un ménage.
La stratégie de gestion du patrimoine des ménages de S&P catégorise les actifs des ménages en quatre comptes. Chacun de ces comptes a un objectif précis et requiert des canaux d'investissement différents. Seule la détention de ces quatre comptes, et leur répartition selon des ratios fixes et rationnels, permettent de garantir une croissance durable et stable du patrimoine des ménages sur le long terme.
Le premier compte est le « Fonds de dépenses courantes », un compte essentiel destiné à couvrir les dépenses quotidiennes. Il représente généralement 10 % du patrimoine du ménage et comprend l’équivalent de 3 à 6 mois de dépenses courantes.
Ce compte sert à couvrir les dépenses courantes du ménage et les frais de subsistance. Toutes les dépenses liées aux achats, aux prêts immobiliers, aux voyages, etc., sont prélevées sur ce compte. Bien qu'essentiel, ce compte peut rapidement devenir disproportionné par rapport à l'ensemble du portefeuille. Si les dépenses sur ce compte augmentent significativement, il faudra alors réduire la part des autres comptes.
Le second compte est le « Fonds de prévoyance », qui représente généralement 20 % du patrimoine du ménage. Ce compte est destiné à couvrir les dépenses importantes et imprévues, telles que les accidents ou les maladies graves. Étant donné qu'il couvre des coûts soudains et substantiels, il doit être géré comme un compte dédié. Cela garantit qu'il pourra être utilisé pour couvrir les frais de traitement et de maintien en vie si un accident ou une maladie grave survenait à un membre de la famille. C'est pourquoi la plupart des gens se préparent à ce type d'éventualité souscrivant une assurance-vie ou une assurance maladie.
Ce compte est essentiel au sein du patrimoine familial. Bien qu'il n'ait pas une grande importance au quotidien, sa présence garantit qu'en cas de coup dur, vous n'aurez pas à vendre votre voiture ou votre maison, ni à vous démener pour emprunter de l'argent afin de couvrir des dépenses urgentes. Sans ce compte, le patrimoine familial pourrait être exposé à des risques importants à tout moment et même subir des pertes irréversibles. C'est pourquoi on l'appelle le « fonds de survie ».
Le troisième compte est le compte de revenus de placements, aussi appelé compte « compte fructueux ». Il représente généralement 30 % du patrimoine du ménage et sert à faire fructifier ce patrimoine. Il est essentiel de comprendre que, s’agissant de placements comportant des risques, il faut tenir compte des gains et des pertes potentiels. Par conséquent, il est primordial de maintenir une répartition appropriée.
Le quatrième compte est un compte de revenu à long terme qui garantit le capital tout en assurant sa croissance. Il représente 40 % du patrimoine du ménage et sert à financer les études des enfants ou la retraite. Ce compte se caractérise par une politique d'investissement prudente. Il doit garantir le capital et se protéger contre l'inflation ; les rendements sont donc relativement faibles, mais il offre une stabilité à long terme.
Ce plan de répartition d'actifs est fondamentalement conçu selon le mode de vie de la classe moyenne américaine. Il est donc nécessaire d'adapter la répartition de chaque catégorie à nos situations personnelles. Par exemple, certains jeunes peuvent allouer au maximum 10 % de leur patrimoine au Compte 1, tandis que d'autres peuvent y consacrer 30 % ou même 50 %. Dans ce cas, les proportions des Comptes 3 et 4 doivent être réduites en conséquence. Pour les personnes encore plus jeunes, le Compte 2 devrait représenter moins de 20 % de leur patrimoine.
Par conséquent, même si les ratios exacts ne sont pas appliqués, il est conseillé d'utiliser ces quatre structures de comptes comme référence lors de la constitution de votre portefeuille d'actifs.
Commencez par vous référer au Compte 1 et prévoyez à l'avance l'équivalent de 3 à 6 mois de dépenses du ménage. Si vous êtes jeune et disposez de revenus stables, prévoyez 3 mois ; si vos revenus sont irréguliers, prévoyez 6 mois. Adaptez ces ratios à votre situation personnelle.
Le compte 2 peut être élargi de manière appropriée. Il peut être étendu des « dépenses essentielles » aux dépenses nécessaires à court terme, incluant non seulement les primes d'assurance, mais aussi les achats importants comme les voitures ou les maisons. Ces éléments sont inclus ici car ils sont très liquides – c'est-à-dire accessibles à tout moment – ​​et ne conviennent donc pas comme fonds d'investissement.
Enfin, les ratios des comptes 3 et 4 peuvent être ajustés en fonction de votre tolérance au risque. Ces deux comptes étant prudents au sein de la catégorie d'investissement, il est inutile de les séparer ; ils peuvent être gérés comme un seul. Par conséquent, les fonds restants après leur allocation aux comptes 1 et 2 peuvent être utilisés pour investir. Par exemple, les épargnes existantes ou les sommes mises de côté mensuellement pour des investissements futurs sont des fonds dont il est peu probable d'avoir besoin de manière urgente à court terme. Il est conseillé d'anticiper : déterminez combien de temps ces fonds peuvent rester inutilisés et de quel montant vous aurez besoin dans les années à venir. Les fonds dont la provenance et l'échéance sont clairement définies peuvent être alloués à l'investissement.
Une fois le montant de l'investissement déterminé, l'étape suivante consiste à calculer votre tolérance au risque. Bien que les investissements mentionnés ici soient plutôt prudents, la notion de « prudence » mérite d'être nuancée. Le moyen le plus simple est d'utiliser les systèmes de mesure du risque proposés par les banques en ligne pour évaluer votre tolérance au risque de manière précise et réaliste.
Le test d'évaluation des risques varie légèrement d'une banque à l'autre, mais reste globalement similaire. Les facteurs pris en compte incluent l'âge, le niveau de revenu et l'expérience en matière d'investissement de l'investisseur. Selon le score obtenu, la tolérance au risque de l'investisseur est classée en cinq catégories : Conservateur, Sûr, Équilibré, Croissance et Dynamique. Les profils Conservateur, Sûr et Équilibré correspondent généralement aux personnes ayant les scores les plus faibles, tandis que les profils Croissance et Dynamique s'adressent à celles qui sont prêtes à prendre des risques.