Cet article de blog examine la psychologie et la stratégie qui expliquent pourquoi certains investisseurs saisissent des opportunités malgré la peur extrême d'un krach boursier.
Quand les autres ont peur, soyez avide.
Qu'il s'agisse d'investissement ou de vente, le but ultime est de générer des profits grâce à des transactions sur le marché. D'où provient ce profit, ce gain ? Directement de l'autre partie.
Pour acheter des actions, il faut qu'il y ait quelqu'un prêt à les vendre ; pour vendre un produit, il faut qu'il y ait quelqu'un prêt à l'acheter. Autrement dit, le marché fonctionne toujours grâce à l'interaction constante entre l'achat et la vente. Par conséquent, pour réaliser un profit, il faut avant tout être capable d'anticiper les intentions de l'autre partie.
Ce n'est qu'en comprenant le raisonnement d'autrui que l'on peut aller à contre-courant de sa logique ; inversement, la capacité de penser à l'opposé – la « pensée inversée » – permet de saisir des opportunités. Cette « pensée inversée » est particulièrement cruciale sur les marchés de masse où le public participe. En effet, la pensée collective, autrement dit le bon sens, se reflète directement sur le marché.
C’est précisément sur ce point qu’il faut se concentrer. Pourquoi aller à l’encontre du bon sens ? Si vos jugements et vos actions reflètent ceux de la masse, vous achèterez et vendrez en même temps que tout le monde. Dans ce cas, il devient difficile d’espérer faire des profits.
Il existe un proverbe chinois : « 승다죽소 (승다죽소) ». Il signifie « beaucoup de moines, peu de bouillie », illustrant une situation où la demande dépasse largement l’offre. Les opportunités d’investissement fonctionnent de la même manière. Si tout le monde repère une opportunité d’investissement et s’y précipite simultanément, les profits que vous pourrez en tirer seront inévitablement très limités.
L'investisseur de renommée mondiale Warren Buffett s'exprime clairement sur cette situation.
« Soyez craintifs quand les autres sont avides, et avides quand les autres sont craintifs. »
Lorsque le marché s'effondre, la plupart des gens sont pris de panique et se précipitent pour vendre. Qu'il s'agisse d'actions ou d'immobilier, dès que la valeur des actifs chute, on ne pense qu'à éviter les pertes. Pourtant, Warren Buffett souligne que c'est précisément dans ces moments-là que se présentent les meilleures opportunités d'investissement.
À l'inverse, que se passe-t-il lorsque le marché est en pleine expansion ? Lorsque les cours des actions et l'immobilier s'envolent, les investisseurs affluent en masse. Même des personnes n'ayant aucune connaissance en la matière se lancent. Dans ces moments-là, Buffett conseille de se tenir à l'écart du marché.
Il existe un dicton célèbre à ce sujet.
« Quand le marchand de fruits et légumes commencera à racheter des parts de marché, ce sera le moment de se retirer. »
Cela ne signifie pas que les marchands de fruits et légumes ne devraient pas investir en bourse. Cela n'implique pas non plus qu'ils ne devraient pas s'y intéresser. Le véritable sens de cette expression est que la simple participation de tous au marché est en soi un signal d'alarme.
Si la plupart des investisseurs achètent déjà des actions, le pouvoir d'achat du marché a atteint son maximum. L'absence de nouveaux acheteurs signifie que le potentiel de hausse des cours est largement épuisé. Dès lors, le marché a plus de chances de baisser.
Quel choix est rationnel dans une telle situation ?
Continuer d'acheter lorsque les prix montent risque d'entraîner des pertes importantes lors du repli du marché. Par conséquent, même en période de marché haussier, il est essentiel de garder son sang-froid et de maintenir une certaine distance. Plus le marché s'envole, plus il faut se méfier de la peur ; plus il sombre dans la panique, plus il faut se prémunir contre l'avidité.
Dans toutes les transactions sociales où interviennent les émotions et la psychologie humaines – que ce soit l’économie, les marchés boursiers, les marchés immobiliers ou les marchés des changes – la psychologie des foules est présente.
Le déroulement répétitif de cette psychologie des foules peut se résumer ainsi :
« Elle renaît au milieu du désespoir, s'élève au milieu de l'hésitation et s'effondre au milieu de l'euphorie. »
Ce cycle ne s'arrête pas à un seul événement. Il se répète. Et au sein de ce flux, le véritable investisseur se positionne à l'opposé de la masse, saisissant les opportunités. Des choix qui défient le bon sens, un timing différent de celui des autres, permettent en fin de compte de dominer le marché, et c'est là la source même du profit.
En conclusion
Comme l'a dit Warren Buffett, l'attitude consistant à être avide lorsque les autres ont peur dépasse le simple cadre d'une stratégie d'investissement ; elle représente un changement de perspective dans notre vision du marché. Plutôt que de suivre aveuglément la foule et les idées reçues, nous avons besoin d'une perspective qui nous permette de prendre du recul, d'observer et de discerner les courants sous-jacents de la psychologie des foules.
Il faut devenir un investisseur capable d'analyser avec précision les tendances du marché et de réagir avec raison, et non avec émotion. Ce n'est qu'ainsi qu'on pourra saisir les véritables opportunités et accéder à une position dominante sur le marché.
Ajoutez maintenant cette question à votre stratégie d'investissement :
« Est-ce que je pense comme la majorité ? Ou est-ce que je me situe du côté opposé ? »
La réponse à cette question pourrait bien déterminer votre prochain profit.
