Esta entrada de blog ofrece consejos prácticos para ayudar a los principiantes en inversiones a encontrar una estrategia adaptada a su situación.
Los métodos de inversión deben variar según las circunstancias individuales.
La inversión se basa en el nivel de patrimonio de cada persona y su tolerancia al riesgo. Esto se debe a que cada individuo tiene un patrimonio diferente y, por lo tanto, una capacidad de riesgo distinta. Además, las preferencias de riesgo individuales varían, lo que inevitablemente conlleva diferentes estrategias de inversión.
Por ejemplo, pensemos en amigos recién graduados o que acaban de incorporarse al mundo laboral y han recibido su primer sueldo. Suelen tener pocos recursos y poca experiencia en inversiones. En teoría, su tolerancia al riesgo también es baja. Sin embargo, al ser jóvenes, generalmente tienen menos responsabilidades familiares directas y carecen de la necesidad o los medios para comprar una vivienda. Sus gastos familiares son mínimos. Probablemente ganan más de lo necesario para cubrir sus gastos. Si invierten esta parte de sus fondos, pueden asumir un mayor riesgo. Los jóvenes, en particular, suelen tener una marcada preferencia por el riesgo. Incluso si sufren pérdidas, de hasta un 50%, no afectará gravemente su vida cotidiana ni les supondrá un duro golpe. Por lo tanto, estas personas pueden comenzar con pequeñas inversiones y aventurarse en acciones de alto riesgo.
Incluso quienes son un poco mayores, tienen más experiencia y mayores ingresos no necesariamente pueden asumir riesgos elevados. Este periodo suele implicar un fuerte aumento del costo de vida debido al matrimonio, la crianza de los hijos y la compra de viviendas o automóviles. En esta etapa, los aumentos salariales pueden no ser suficientes para cubrir el incremento del costo de vida. Incluso si cuentan con algunos ahorros, deben prepararse para gastos imprevistos importantes. Por lo tanto, los asalariados, los profesionales y los trabajadores de alto nivel de este grupo de edad a menudo carecen de la capacidad para absorber pérdidas significativas, lo que resulta en una menor tolerancia al riesgo.
La siguiente etapa son los 40, cuando las carreras profesionales alcanzan su punto álgido. En esta edad, la mayor experiencia conlleva una remuneración acorde. Generalmente, ya se han adquirido bienes importantes como viviendas o automóviles, y algunos han comprado una o dos propiedades para invertir. Los ingresos son relativamente estables, y algunos han incrementado significativamente su patrimonio mediante iniciativas como la creación de una empresa. Durante este periodo se observa la mayor tolerancia al riesgo y la mayor capacidad de inversión, ya que el patrimonio ha crecido sustancialmente, hay poca necesidad de nuevas compras a corto plazo y el gasto en consumo disminuye gradualmente. Por lo tanto, pueden aumentar su inversión en activos más riesgosos para obtener mayores rendimientos.
Sin embargo, a medida que sus carreras profesionales se acercan a su fin, las oportunidades de ascenso disminuyen. Si bien los ingresos salariales se mantienen estables, los aumentos significativos se vuelven difíciles. En esta etapa, algunos han alcanzado la libertad financiera, pero la mayoría comienza a considerar la vida después de la jubilación. Independientemente de la rentabilidad de sus inversiones anteriores, su enfoque tiende a volverse más conservador. Tras la jubilación, con pocos ingresos más allá de los fondos de pensión, mantener un nivel de vida cómodo requiere inversiones que generen rendimientos estables a largo plazo. Las pérdidas significativas son difíciles de afrontar para las personas mayores. Por lo tanto, la seguridad se convierte en la máxima prioridad durante esta fase, garantizando una jubilación tranquila y estable.
Esto ilustra cómo la tolerancia al riesgo evoluciona constantemente a lo largo de las diferentes etapas de la vida. Por lo tanto, es prácticamente imposible ofrecer un consejo que se aplique por igual a todos. Es necesario evaluar continuamente la propia tolerancia al riesgo.
Por supuesto, como se mencionó anteriormente, la mayoría de las personas obtienen sus ingresos de salarios, por lo que suelen tener fondos disponibles limitados. Incluso si obtienen rendimientos de inversiones, el porcentaje o la cantidad generalmente no es suficiente para cubrir el resto de su vida. Dado que su tolerancia al riesgo tampoco es particularmente alta, la mayoría prefiere inversiones estables. Teniendo en cuenta estos puntos, el público objetivo para el asesoramiento se puede resumir de la siguiente manera.
1. Personas de entre 25 y 40 años con escasos conocimientos sobre inversiones, pero que carecen del tiempo o los recursos necesarios para estudiar mediante clases o libros.
2. Personas con ingresos estables que desean generar rentabilidad con una pequeña cantidad de fondos disponibles.
3. Personas con un nivel de tolerancia al riesgo «medio» o «bajo» que solo pueden afrontar pérdidas menores.
4. Individuos con expectativas razonables de rentabilidad de las inversiones (excluidos aquellos que buscan un crecimiento explosivo de sus activos mediante la inversión).
No existe el beneficio libre de riesgo.
El «equilibrio del riesgo» no implica evitarlo por completo, ni ignorarlo en aras de obtener beneficios. Como se mencionó anteriormente, el riesgo es la fuente de la rentabilidad. Sin asumir riesgos, no hay rentabilidad. Si se buscan altas rentabilidades, un alto riesgo es inevitable.
No existen las rentabilidades totalmente libres de riesgo. Para obtener rentabilidad, es necesario asumir el riesgo correspondiente. Por lo tanto, el «equilibrio del riesgo» no se trata de buscar la ausencia total de riesgo ni un riesgo elevado, sino más bien una estrategia conservadora para mantener un equilibrio general.
La estabilidad en la rentabilidad se refiere a la búsqueda de un equilibrio entre riesgo y rentabilidad. Esto implica utilizar estrategias de inversión dentro de un marco relativamente conservador que mantenga dicho equilibrio, logrando así una relación óptima entre rentabilidad y riesgo, e incluso obteniendo altas rentabilidades. La estabilidad no significa la ausencia de fluctuaciones o altibajos; más bien, significa obtener rentabilidades estables controlando las mayores fluctuaciones posibles mediante estrategias de inversión.
Dado que los mercados de inversión se ven influenciados por diversos factores, es imposible obtener rentabilidad sin fluctuaciones. La crisis financiera de 2008 afectó a los precios de los principales activos, provocando una volatilidad masiva. Cabe destacar que la mayoría de los activos financieros registraron pérdidas en 2008. La ausencia total de fluctuaciones es inalcanzable. Sin embargo, el objetivo es mantener la mayor estabilidad posible, reduciendo al mismo tiempo las fluctuaciones y la volatilidad significativas para lograr un crecimiento constante de la rentabilidad.
Crea tu propia cartera de activos
Si comprende y acepta los puntos tratados hasta ahora, es momento de diseñar formalmente su propia cartera de inversiones. Primero debe calcular su tolerancia al riesgo. El objetivo de crear una cartera de inversiones es determinar con precisión cuánto capital tiene disponible para invertir.
Standard & Poor's (S&P), una firma global de análisis financiero con sede en Nueva York, EE. UU., es uno de los tres índices más reconocidos de la bolsa estadounidense. El índice S&P 500 es precisamente el índice que esta compañía creó en 1957.
Más allá del índice S&P 500, lograron otro hito de gran relevancia. Una encuesta global a 100,000 hogares con patrimonio en constante crecimiento reveló un patrón común: su riqueza familiar había aumentado de forma sostenida durante los últimos 30 años. A partir de este hallazgo, S&P llevó a cabo un estudio exhaustivo de las prácticas de gestión financiera de estos hogares y desarrolló el siguiente marco de gestión de activos. Este marco se reconoce actualmente como el enfoque más racional para estructurar la cartera de activos de un hogar.
La «Guía de Gestión de Activos Familiares de S&P» clasifica los activos familiares en cuatro categorías. Cada una de estas categorías tiene una función específica y requiere diferentes canales de inversión. Solo mediante la gestión de estas cuatro categorías y su asignación en una proporción fija y racional, se puede garantizar el crecimiento sostenible y estable a largo plazo de los activos familiares.
La primera cuenta es el «Fondo para Gastos de Subsistencia», una cuenta esencial para cubrir las necesidades diarias. Normalmente representa el 10% de los activos del hogar e incluye entre 3 y 6 meses de gastos de subsistencia.
Esta cuenta gestiona los gastos domésticos a corto plazo y los gastos cotidianos. Todos los gastos relacionados con compras, préstamos hipotecarios, viajes, etc., se cargan a esta cuenta. Si bien esta cuenta es esencial, puede llegar a ser desproporcionadamente grande dentro del total de la cartera de inversiones. Si el gasto en esta cuenta aumenta significativamente, surge la necesidad de reducir la proporción destinada a otras cuentas.
La segunda cuenta es el «Fondo de Mantenimiento de Vida», que suele representar el 20 % del patrimonio familiar. Esta cuenta está destinada a cubrir gastos importantes e imprevistos, como accidentes o enfermedades graves. Debido a que gestiona costes repentinos y sustanciales, debe administrarse como una cuenta específica. Esto garantiza que pueda utilizarse para cubrir los gastos de tratamiento y mantenimiento de la vida en caso de que un miembro de la familia sufra un accidente o una enfermedad grave inesperados. Por lo tanto, la mayoría de las personas se preparan para esta situación mediante un seguro de vida o un seguro médico.
Esta cuenta es esencial dentro del patrimonio familiar. Si bien puede que no tenga un papel significativo en el día a día, su existencia garantiza que, en momentos críticos, no tendrá que vender su coche o su casa ni recurrir a préstamos desesperadamente para cubrir gastos urgentes. Sin esta cuenta, el patrimonio familiar podría correr un riesgo considerable en cualquier momento e incluso sufrir pérdidas irreversibles. Por eso se la denomina «fondo de reserva».
La tercera cuenta es la de ingresos por inversiones, también conocida como la cuenta de «dinero para generar ingresos». Generalmente, contiene el 30 % del patrimonio familiar y se utiliza para incrementar su valor. Lo fundamental es que, al tratarse de inversiones que conllevan riesgos, se deben considerar tanto las posibles ganancias como las posibles pérdidas. Por lo tanto, mantener una proporción adecuada es primordial.
La cuarta cuenta es una cuenta de renta a largo plazo que garantiza el capital y genera plusvalía. Contiene el 40% del patrimonio familiar y se utiliza para la educación de los hijos o la jubilación. Esta cuenta se caracteriza por una política de inversión conservadora. Debe garantizar el capital y resistir la inflación, por lo que la rentabilidad no es muy alta, pero ofrece estabilidad a largo plazo.
Esta estrategia de gestión de activos se basa fundamentalmente en el estilo de vida de la clase media estadounidense, por lo que las proporciones de cada componente deben ajustarse a nuestras circunstancias. Por ejemplo, algunos jóvenes podrían tener la Cuenta 1 con un porcentaje no superior al 10%, mientras que otros podrían tenerla con un 30% o incluso un 50%. En ese caso, las proporciones de las Cuentas 3 y 4 deberían reducirse en consecuencia. Para los jóvenes, la necesidad de la Cuenta 2 probablemente sea inferior al 20%.
Por lo tanto, aunque no se apliquen las proporciones exactas, es recomendable utilizar estas cuatro estructuras de cuentas como referencia al construir su cartera de activos.
Primero, consulta la Cuenta 1 y prepara un presupuesto para entre 3 y 6 meses de gastos del hogar. Si eres joven y tienes ingresos estables, prepara un presupuesto para 3 meses; si tus ingresos son inestables, prepara un presupuesto para 6 meses. Ajusta las proporciones según tus circunstancias personales.
La cuenta 2 puede ampliarse adecuadamente. Puede extenderse de «gastos de subsistencia» para incluir gastos necesarios a corto plazo, abarcando no solo las primas de seguros, sino también compras importantes como automóviles o viviendas. Estos elementos se incluyen aquí porque son altamente líquidos —es decir, se puede acceder a ellos en cualquier momento— y, por lo tanto, no son adecuados para su uso como fondos de inversión.
Finalmente, los ratios de las Cuentas 3 y 4 pueden ajustarse según su tolerancia al riesgo. Dado que ambas cuentas son conservadoras dentro de la categoría de inversión, no es necesario separarlas; pueden gestionarse como una sola. Por lo tanto, los fondos restantes tras la asignación a las Cuentas 1 y 2 pueden utilizarse para inversión. Por ejemplo, los fondos disponibles o las cantidades reservadas mensualmente para futuras inversiones son fondos que probablemente no se necesiten con urgencia a corto plazo. Es recomendable planificar con antelación: determine cuánto tiempo pueden permanecer intactos estos fondos y cuánto se necesitará en los próximos años. Fondos con fuentes y plazos claramente definidos como estos pueden destinarse a la inversión.
Una vez determinado el monto de la inversión, el siguiente paso es calcular su tolerancia al riesgo. Si bien las inversiones aquí mencionadas son conservadoras, el término «conservador» requiere una interpretación precisa. La forma más sencilla es utilizar los sistemas de medición de riesgo que ofrecen los bancos en línea para evaluar su tolerancia al riesgo de manera precisa y realista.
La prueba de evaluación de riesgos de cada banco varía ligeramente en los detalles, pero en general es similar. Los factores de evaluación incluyen la edad, el nivel de ingresos y la experiencia inversora del inversor. Según la puntuación, la tolerancia al riesgo del inversor se clasifica en cinco tipos: Conservador, Seguro, Equilibrado, Crecimiento y Agresivo. Los tipos Conservador, Seguro y Equilibrado suelen corresponder a personas con puntuaciones más bajas, mientras que los tipos Crecimiento y Agresivo son para quienes pueden asumir riesgos de forma activa.
