Αυτή η ανάρτηση ιστολογίου προσφέρει πρακτικές συμβουλές για να βοηθήσει τους αρχάριους επενδυτές να βρουν μια στρατηγική προσαρμοσμένη στην περίπτωσή τους.
Οι μέθοδοι επένδυσης θα πρέπει να διαφέρουν ανάλογα με τις ατομικές περιστάσεις
Η «επένδυση» βασίζεται στο επίπεδο των περιουσιακών στοιχείων ενός ατόμου και στην προσωπική του ανοχή κινδύνου. Αυτό συμβαίνει επειδή ο καθένας έχει διαφορετικά επίπεδα περιουσιακών στοιχείων και επομένως διαφορετικά επίπεδα κινδύνου που μπορεί να αναλάβει. Επιπλέον, οι ατομικές προκαταλήψεις κινδύνου διαφέρουν, γεγονός που αναπόφευκτα οδηγεί σε διαφορετικές επενδυτικές προσεγγίσεις.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε φίλους που μόλις αποφοίτησαν από την πανεπιστημιούπολη ή εκείνους που μόλις εισήλθαν στην κοινωνία και έλαβαν τον πρώτο τους μισθό. Συνήθως έχουν περιορισμένα περιουσιακά στοιχεία και μικρή επενδυτική εμπειρία. Θεωρητικά, η ικανότητά τους να αναλαμβάνουν κινδύνους είναι επίσης χαμηλή. Ωστόσο, όντας νέοι, γενικά αντιμετωπίζουν λιγότερα βάρη άμεσης οικογενειακής υποστήριξης και δεν έχουν την ανάγκη ή τα μέσα να αγοράσουν σπίτι. Δεν έχουν πολλά έξοδα για τις οικογένειές τους. Πιθανότατα κερδίζουν περισσότερα από όσα χρειάζονται για τα έξοδα διαβίωσης. Εάν χρησιμοποιήσουν αυτό το μέρος των κεφαλαίων τους για επενδύσεις, μπορούν στην πραγματικότητα να διαχειριστούν υψηλότερο κίνδυνο. Οι νέοι, ειδικότερα, τείνουν να έχουν μια ισχυρή προτίμηση για τον κίνδυνο. Ακόμα κι αν υποστούν κάποιες απώλειες, ακόμη και έως 50%, αυτό δεν θα καταστρέψει την καθημερινότητά τους ούτε θα τους προκαλέσει μεγάλο πλήγμα. Επομένως, αυτά τα άτομα μπορούν να ξεκινήσουν με μικρές επενδύσεις και να επενδύσουν σε μετοχές υψηλού κινδύνου.
Ακόμα και όσοι είναι ελαφρώς μεγαλύτεροι σε ηλικία, πιο έμπειροι και έχουν υψηλότερα εισοδήματα δεν είναι απαραίτητα σε θέση να αναλάβουν υψηλότερους κινδύνους. Αντίθετα, αυτή η περίοδος συχνά περιλαμβάνει μια απότομη αύξηση των εξόδων διαβίωσης λόγω γάμου, ανατροφής παιδιών και αγοράς σπιτιών ή αυτοκινήτων. Σε αυτό το στάδιο, οι αυξήσεις μισθών μπορεί να μην συμβαδίζουν με την αύξηση των εξόδων διαβίωσης. Ακόμα κι αν έχουν κάποιες αποταμιεύσεις, πρέπει να προετοιμαστούν για απροσδόκητα μεγάλες δαπάνες. Επομένως, οι μισθωτοί, οι επαγγελματίες γραφείου και οι χρυσοθήρες εργαζόμενοι σε αυτήν την ηλικιακή ομάδα συχνά δεν έχουν την ικανότητα να απορροφήσουν σημαντικές απώλειες, με αποτέλεσμα χαμηλότερη ανοχή στον κίνδυνο.
Το επόμενο στάδιο είναι η δεκαετία των 40, όταν οι σταδιοδρομίες φτάνουν στο αποκορύφωμά τους. Αυτή είναι η ηλικία όπου η αυξημένη εμπειρία φέρνει ανάλογη αμοιβή. Σημαντικά περιουσιακά στοιχεία όπως σπίτια ή αυτοκίνητα έχουν συνήθως ήδη αγοραστεί και κάποιοι έχουν αποκτήσει ένα ή δύο ακίνητα για επένδυση. Το εισόδημα είναι σχετικά σταθερό και κάποιοι έχουν επεκτείνει σημαντικά τα περιουσιακά τους στοιχεία μέσω επιχειρήσεων όπως η έναρξη μιας επιχείρησης. Αυτή η περίοδος χαρακτηρίζεται από την υψηλότερη ανοχή κινδύνου και την ισχυρότερη επενδυτική ικανότητα, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί σημαντικά, υπάρχει μικρή ανάγκη για νέες βραχυπρόθεσμες αγορές και οι δαπάνες που σχετίζονται με την κατανάλωση μειώνονται σταδιακά. Επομένως, μπορούν να αυξήσουν την κατανομή τους σε πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία για να επιδιώξουν υψηλότερες αποδόσεις.
Ωστόσο, καθώς η επαγγελματική τους σταδιοδρομία εισέρχεται στα τελευταία στάδια, οι ευκαιρίες για προαγωγή μειώνονται. Ενώ το εισόδημα από μισθούς παραμένει σταθερό, οι σημαντικές αυξήσεις γίνονται δύσκολες. Σε αυτό το στάδιο, ορισμένοι έχουν επιτύχει οικονομική «ελευθερία», αλλά οι περισσότεροι αρχίζουν να σκέφτονται τη ζωή μετά τη συνταξιοδότηση. Ανεξάρτητα από τις προηγούμενες αποδόσεις των επενδύσεων, η προσέγγισή τους τείνει να μετατοπίζεται προς τον συντηρητισμό. Μετά τη συνταξιοδότηση, με μικρό εισόδημα πέραν των συνταξιοδοτικών ταμείων, η διατήρηση μιας άνετης ζωής απαιτεί επενδύσεις που αποφέρουν μακροπρόθεσμες, σταθερές αποδόσεις. Οι ηλικιωμένοι δυσκολεύονται να αντέξουν σημαντικές απώλειες. Επομένως, η «ασφάλεια» γίνεται η ύψιστη προτεραιότητα κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης, εξασφαλίζοντας μια υγιή και σταθερή συνταξιοδότηση.
Αυτό καταδεικνύει πώς η ανοχή στο ρίσκο εξελίσσεται συνεχώς σε όλα τα στάδια της ζωής. Επομένως, είναι πρακτικά αδύνατο να προσφέρουμε μία μόνο συμβουλή που να ισχύει εξίσου για όλους. Είναι απαραίτητο να αξιολογείτε συνεχώς την τρέχουσα ανοχή σας στο ρίσκο.
Φυσικά, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το εισόδημα των περισσότερων ανθρώπων προέρχεται από μισθούς, επομένως τείνουν να έχουν περιορισμένα διαθέσιμα κεφάλαια. Ακόμα κι αν κερδίζουν επενδυτικές αποδόσεις, το ποσοστό ή το ποσό δεν είναι συνήθως αρκετά μεγάλο για να καλύψει το σύνολο της υπόλοιπης ζωής τους. Δεδομένου ότι η ανοχή τους στο ρίσκο δεν είναι ιδιαίτερα υψηλή, οι περισσότεροι προτιμούν σταθερές επενδύσεις. Λαμβάνοντας υπόψη αυτά τα σημεία, το κοινό-στόχος για συμβουλές μπορεί να συνοψιστεί ως εξής.
1. Άτομα ηλικίας 25 έως 40 ετών που έχουν χαμηλή κατανόηση των επενδύσεων, αλλά δεν διαθέτουν τον χρόνο ή τους πόρους για μελέτη μέσω διαλέξεων ή βιβλίων
2. Άτομα με σταθερό εισόδημα που θέλουν να δημιουργήσουν κέρδη με ένα μικρό ποσό διαθέσιμων κεφαλαίων
3. Άτομα με επίπεδο ανοχής κινδύνου «μέτριο» ή «χαμηλό» που μπορούν να διαχειριστούν μόνο μικρές απώλειες
4. Άτομα με εύλογες προσδοκίες για επενδυτικές αποδόσεις (εξαιρουμένων εκείνων που επιδιώκουν εκρηκτική ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων μέσω επενδύσεων)
Δεν υπάρχει κάτι τέτοιο όπως κέρδος χωρίς κίνδυνο
Η «ισορροπία κινδύνου» δεν σημαίνει πλήρη αποφυγή του κινδύνου, ούτε σημαίνει αγνόηση του κινδύνου χάριν του κέρδους. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο κίνδυνος είναι η πηγή των αποδόσεων. Χωρίς την ανάληψη κινδύνου, δεν υπάρχουν αποδόσεις. Εάν επιθυμείτε υψηλές αποδόσεις, ο υψηλός κίνδυνος είναι αναπόφευκτος.
Δεν υπάρχουν απολύτως μηδενικές αποδόσεις. Για να κερδίσετε αποδόσεις, πρέπει να αναλάβετε τον αντίστοιχο κίνδυνο. Επομένως, η «ισορροπία κινδύνου» δεν αφορά την επιδίωξη «μηδενικού κινδύνου» ή «υψηλού κινδύνου», αλλά μάλλον μια συντηρητική στρατηγική διατήρησης της συνολικής ισορροπίας.
Οι σταθερές αποδόσεις αναφέρονται στη στόχευση της ισορροπίας κινδύνου. Αυτό σημαίνει χρήση επενδυτικών στρατηγικών εντός ενός σχετικά συντηρητικού πλαισίου που διατηρεί την ισορροπία κινδύνου, επιτυγχάνοντας ισορροπία μεταξύ αποδόσεων και κινδύνου, ακόμη και επιτυγχάνοντας υψηλές αποδόσεις. Η σταθερότητα δεν σημαίνει απουσία διακυμάνσεων ή εξογκωμάτων. Αντίθετα, σημαίνει επίτευξη σταθερών αποδόσεων, ελέγχοντας παράλληλα τις μεγαλύτερες δυνατές διακυμάνσεις μέσω επενδυτικών στρατηγικών.
Δεδομένου ότι οι επενδυτικές αγορές επηρεάζονται από διάφορα περιβάλλοντα, η επίτευξη αποδόσεων χωρίς καμία διακύμανση είναι αδύνατη. Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 επηρέασε τις τιμές των κύριων περιουσιακών στοιχείων, προκαλώντας τεράστια αστάθεια. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα περισσότερα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατέγραψαν ζημίες το 2008. Η πλήρης απουσία διακυμάνσεων είναι ανέφικτη. Ωστόσο, ο στόχος είναι η διατήρηση της σταθερότητας όσο το δυνατόν περισσότερο, μειώνοντας παράλληλα τις σημαντικές διακυμάνσεις και την αστάθεια, ώστε να επιτευχθεί σταθερή αύξηση των αποδόσεων.
Δημιουργήστε το δικό σας χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων
Εάν κατανοείτε και αποδέχεστε τα σημεία που συζητήθηκαν μέχρι στιγμής, ήρθε η ώρα να σχεδιάσετε επίσημα το δικό σας «χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων». Πρέπει πρώτα να υπολογίσετε την ανοχή σας στον κίνδυνο. Ο σκοπός της δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων είναι να προσδιοριστεί με ακρίβεια το ποσό του κεφαλαίου που διαθέτετε για επένδυση.
Η Standard & Poor's (S&P), μια παγκόσμια εταιρεία χρηματοοικονομικής ανάλυσης με έδρα τη Νέα Υόρκη των ΗΠΑ, είναι ένας από τους τρεις πιο γνωστούς δείκτες για τις αμερικανικές μετοχές. Ο «Δείκτης S&P 500» είναι ακριβώς ο δείκτης που δημιούργησε η εταιρεία αυτή το 1957.
Πέρα από τον «Δείκτη S&P 500», πέτυχαν ένα ακόμη εξαιρετικά σημαντικό επίτευγμα. Μια παγκόσμια έρευνα σε 100,000 νοικοκυριά με συνεχώς αυξανόμενα περιουσιακά στοιχεία αποκάλυψε ένα κοινό μοτίβο: ο πλούτος των νοικοκυριών τους είχε αυξηθεί σταθερά τα τελευταία 30 χρόνια. Με βάση αυτό το εύρημα, η S&P διεξήγαγε μια εις βάθος μελέτη των πρακτικών οικονομικής διαχείρισης αυτών των νοικοκυριών και ανέπτυξε το ακόλουθο πλαίσιο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Αυτό το πλαίσιο αναγνωρίζεται πλέον ευρέως ως η πιο ορθολογική προσέγγιση για τη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων ενός νοικοκυριού.
Ο «Χάρτης Πορείας για τη Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων Νοικοκυριών» του S&P κατηγοριοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία των νοικοκυριών σε τέσσερις λογαριασμούς. Κάθε ένας από αυτούς τους τέσσερις λογαριασμούς εξυπηρετεί έναν ξεχωριστό σκοπό, απαιτώντας διαφορετικά επενδυτικά κανάλια. Μόνο με την ύπαρξη αυτών των τεσσάρων λογαριασμών και, επιπλέον, με την κατανομή τους σε μια σταθερή και ορθολογική αναλογία, μπορεί να διασφαλιστεί η μακροπρόθεσμη, βιώσιμη και σταθερή ανάπτυξη των περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών.
Ο πρώτος λογαριασμός είναι το «Ταμείο Εξόδων Διαβίωσης», ένας βασικός λογαριασμός δαπανών για τις καθημερινές ανάγκες. Συνήθως αποτελεί το 10% των περιουσιακών στοιχείων του νοικοκυριού και περιλαμβάνει έξοδα διαβίωσης αξίας 3-6 μηνών.
Αυτός ο λογαριασμός χειρίζεται τις βραχυπρόθεσμες δαπάνες του νοικοκυριού και τα καθημερινά έξοδα διαβίωσης. Όλες οι δαπάνες που σχετίζονται με ψώνια, στεγαστικά δάνεια, ταξίδια κ.λπ. αντλούνται από αυτόν τον λογαριασμό. Ενώ αυτός ο λογαριασμός είναι απαραίτητος, μπορεί εύκολα να γίνει δυσανάλογα μεγάλος στο συνολικό χαρτοφυλάκιο. Εάν οι δαπάνες σε αυτόν τον λογαριασμό αυξηθούν σημαντικά, δημιουργείται το πρόβλημα της μείωσης του ποσοστού των άλλων λογαριασμών.
Ο δεύτερος λογαριασμός είναι ο λογαριασμός «Ταμείο Συντήρησης Ζωής», που συνήθως περιλαμβάνει το 20% των περιουσιακών στοιχείων του νοικοκυριού. Αυτός ο λογαριασμός προορίζεται για την κάλυψη μεγάλων, απρόβλεπτων εξόδων, όπως ατυχήματα ή σοβαρές ασθένειες. Επειδή χειρίζεται ξαφνικά, σημαντικά έξοδα, πρέπει να διαχειρίζεται ως ειδικός λογαριασμός. Αυτό διασφαλίζει ότι μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη του κόστους θεραπείας και διατήρησης της ζωής σε περίπτωση που συμβεί ένα απροσδόκητο ατύχημα ή σοβαρή ασθένεια σε ένα μέλος της οικογένειας. Επομένως, οι περισσότεροι άνθρωποι προετοιμάζονται για αυτό μέσω ασφάλειας ζωής ή ασφάλισης υγείας.
Αυτός ο λογαριασμός είναι απαραίτητος στο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων του νοικοκυριού. Παρόλο που μπορεί να μην παίζει σημαντικό ρόλο στην καθημερινή ζωή, η παρουσία του διασφαλίζει ότι σε κρίσιμες στιγμές, δεν θα χρειαστεί να πουλήσετε το αυτοκίνητο ή το σπίτι σας ή να σπεύσετε να δανειστείτε χρήματα από παντού για να καλύψετε επείγοντα έξοδα. Χωρίς αυτόν τον λογαριασμό, τα περιουσιακά στοιχεία του νοικοκυριού θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν σημαντικό κίνδυνο ανά πάσα στιγμή και μπορεί ακόμη και να υποστούν μη αναστρέψιμες απώλειες. Γι' αυτό ονομάζεται «ταμείο υποστήριξης ζωής».
Ο τρίτος λογαριασμός είναι ο λογαριασμός εισοδήματος από επενδύσεις, γνωστός και ως λογαριασμός «χρήματος που βγάζει χρήματα». Συνήθως κατέχει το 30% των περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών και χρησιμοποιείται για την αύξηση της αξίας αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Το βασικό σημείο είναι ότι, δεδομένου ότι πρόκειται για επενδύσεις που ενέχουν κίνδυνο, πρέπει να λάβετε υπόψη τόσο τις πιθανές αποδόσεις όσο και τις πιθανές ζημίες. Επομένως, η διατήρηση ενός κατάλληλου ποσοστού είναι πρωταρχικής σημασίας.
Ο τέταρτος λογαριασμός είναι ένας λογαριασμός μακροπρόθεσμου εισοδήματος που εγγυάται το κεφάλαιο ενώ παράλληλα αυξάνει την αξία. Κατέχει το 40% των περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών και χρησιμοποιείται για την εκπαίδευση των παιδιών ή την προσωπική συνταξιοδότηση. Αυτός ο λογαριασμός χαρακτηρίζεται από συντηρητικές επενδυτικές τάσεις. Πρέπει να εγγυάται το κεφάλαιο και να αντιστέκεται στον πληθωρισμό, επομένως οι αποδόσεις δεν είναι πολύ υψηλές, αλλά προσφέρουν μακροπρόθεσμη σταθερότητα.
Αυτός ο χάρτης πορείας περιουσιακών στοιχείων είναι ουσιαστικά δομημένος με βάση τον τρόπο ζωής της αμερικανικής μεσαίας τάξης, επομένως οι αναλογίες για κάθε μέρος πρέπει να προσαρμοστούν ώστε να ταιριάζουν στις δικές μας ζωές. Για παράδειγμα, ορισμένοι νέοι μπορεί να έχουν το ποσοστό του Λογαριασμού 1 σε ποσοστό που δεν υπερβαίνει το 10%, ενώ άλλοι μπορεί να το έχουν στο 30% ή ακόμα και στο 50%. Σε αυτήν την περίπτωση, οι αναλογίες για τους Λογαριασμούς 3 και 4 θα πρέπει να μειωθούν ανάλογα. Για τα νεότερα άτομα, η ανάγκη για τον Λογαριασμό 2 είναι πιθανό να είναι μικρότερη από 20%.
Επομένως, ακόμη και αν δεν εφαρμόζονται οι ακριβείς αναλογίες, συνιστάται να χρησιμοποιείτε αυτές τις τέσσερις δομές λογαριασμών ως αναφορά κατά τη δημιουργία του χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων σας.
Αρχικά, ανατρέξτε στον Λογαριασμό 1 και προετοιμάστε εκ των προτέρων τα έξοδα του νοικοκυριού για 3 έως 6 μήνες. Εάν είστε νέοι και έχετε σταθερό εισόδημα, προετοιμαστείτε για 3 μήνες. Εάν το εισόδημά σας είναι ασταθές, προετοιμαστείτε για 6 μήνες. Προσαρμόστε τις συγκεκριμένες αναλογίες ανάλογα με τις προσωπικές σας συνθήκες.
Ο Λογαριασμός 2 μπορεί να επεκταθεί κατάλληλα. Μπορεί να επεκταθεί από τα «έξοδα συντήρησης της ζωής» ώστε να περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμες απαραίτητες δαπάνες, που περιλαμβάνουν όχι μόνο ασφάλιστρα αλλά και σημαντικές αγορές όπως αυτοκίνητα ή σπίτια. Αυτά τα στοιχεία περιλαμβάνονται εδώ επειδή είναι υψηλής ρευστότητας —που σημαίνει ότι είναι προσβάσιμα ανά πάσα στιγμή— και επομένως ακατάλληλα για χρήση ως επενδυτικά κεφάλαια.
Τέλος, οι λόγοι για τους Λογαριασμούς 3 και 4 μπορούν να προσαρμοστούν με βάση την ανοχή σας στον κίνδυνο. Δεδομένου ότι και οι δύο αυτοί λογαριασμοί είναι συντηρητικοί στην κατηγορία επενδύσεων, δεν χρειάζεται να τους χωρίσετε. Μπορούν να διαχειριστούν ως έναν. Επομένως, τα κεφάλαια που απομένουν μετά την κατανομή στους Λογαριασμούς 1 και 2 μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επενδύσεις. Για παράδειγμα, τα υπάρχοντα εφεδρικά κεφάλαια ή τα ποσά που διατίθενται μηνιαίως για μελλοντικές επενδύσεις είναι κεφάλαια που είναι απίθανο να χρειαστούν επειγόντως βραχυπρόθεσμα. Συνιστάται να προγραμματίσετε εκ των προτέρων: να προσδιορίσετε για πόσο χρονικό διάστημα αυτά τα κεφάλαια μπορούν να παραμείνουν ανέπαφα και πόσα θα χρειαστούν τα επόμενα χρόνια. Κεφάλαια με σαφώς καθορισμένες πηγές και χρονοδιαγράμματα όπως αυτό μπορούν να διατεθούν για επενδύσεις.
Μόλις καθοριστεί το ποσό της επένδυσης, το επόμενο βήμα είναι να υπολογίσετε την ανοχή σας στον κίνδυνο. Αν και οι επενδύσεις που αναφέρονται εδώ τείνουν προς τη συντηρητική προσέγγιση, η ίδια η έννοια του «συντηρητικού» απαιτεί διαφοροποίηση. Ο ευκολότερος τρόπος είναι να χρησιμοποιήσετε τα συστήματα μέτρησης κινδύνου που παρέχονται από τις διαδικτυακές τράπεζες για να αξιολογήσετε με ακρίβεια και ρεαλιστικά την ανοχή σας στον κίνδυνο.
Το τεστ αξιολόγησης κινδύνου κάθε τράπεζας διαφέρει ελαφρώς σε λεπτομέρειες, αλλά γενικά είναι παρόμοιο συνολικά. Οι παράγοντες αξιολόγησης περιλαμβάνουν την ηλικία, το επίπεδο εισοδήματος και την επενδυτική εμπειρία του επενδυτή. Με βάση τη βαθμολογία, η ανοχή κινδύνου του επενδυτή κατηγοριοποιείται σε πέντε τύπους: Συντηρητικός, Ασφαλής, Ισορροπημένος, Αναπτυξιακός και Επιθετικός. Οι Συντηρητικοί, Ασφαλείς και Ισορροπημένοι τύποι αντιστοιχούν γενικά σε άτομα με χαμηλότερες βαθμολογίες, ενώ οι Αναπτυξιακοί και Επιθετικοί τύποι είναι για όσους μπορούν να αναλάβουν ενεργά κίνδυνο.
