Dette blogindlæg undersøger strukturen af ​​gæld, der gennemsyrer vores dagligdag, fra kreditkortbrug til boliglån, og udforsker roligt konsekvenserne af husholdningsgæld for enkeltpersoner og samfundet. Det søger efter kriterierne for at træffe valg.

Lån er som 'alkohol'

Et lån er, simpelthen sagt, at 'stifte gæld'. Det er ikke nødvendigvis dårligt at have gæld. Problemet ligger i 'overdreven låntagning', ikke i selve låntagningen. I den forstand minder lån om alkohol. Alkohol spiller en positiv rolle, når det indtages med måde. Det kan fremme blodcirkulationen, midlertidigt lette byrden af ​​hårdt arbejde og give livet vitalitet. Problemer opstår dog, når man drikker for meget, når man er påvirket af alkohol, eller bliver overafhængig af alkohol, hvilket fører til alkoholisme. Lån er ikke anderledes. Hvis det lånes på det rigtige tidspunkt, inden for håndterbare grænser, bruges klogt og tilbagebetales til tiden, forårsager det ikke i sig selv problemer at optage et lån.

At låne 'godt'

Er der virkelig nogen blandt voksne i Sydkorea, der aldrig har optaget et lån? Sandsynligvis færre, end du måske tror. Lånetyperne er ekstremt forskellige, og låntagere vælger produkter, der passer til deres omstændigheder og mål. Universitetsstuderende bruger for eksempel ofte studielån. Når de dimitterer og tilbagebetaler disse lån, er det ofte tid til at købe et hjem. De, der ikke har det nødvendige engangsbeløb til en Jeonse-indbetaling, tyr til Jeonse-lån. Især i Seoul-storbyområdet er det næsten umuligt at købe et hjem uden et realkreditlån på grund af de tårnhøje ejendomspriser. Overtrækskonti er et låneprodukt, der primært bruges af lønmodtagere, og mange bruger også kortlån eller tjenester fra långivere.
Dette er relativt almindelige låneeksempler, man støder på i hverdagen. Så kan en person, der aldrig har brugt disse produkter, sige: "Jeg har ingen lån"? Faktisk er der ét produkt, der er så allestedsnærværende, at folk ofte bruger det uden engang at genkende det som et lån: kreditkortet. Overvej processen med at bruge et kreditkort. I det øjeblik du køber en vare og betaler med dit kreditkort, sker der noget ret interessant. Selvom du foretager et køb, falder saldoen på din pung eller bankkonto ikke med det samme. Alligevel erhverver du stadig varen. Den faktiske betaling foretages først på forfaldsdatoen. Med andre ord, fra den dag du køber noget med dit kreditkort, indtil pengene trækkes fra din konto på forfaldsdatoen, bruger du i bund og grund en type låneprodukt. At leve uden lån er derfor i virkeligheden meget vanskeligt. Derfor er en korrekt forståelse af lån udgangspunktet for kloge økonomiske aktiviteter.
Den rente, som banker refererer til, betyder normalt den 'årlige procentsats' (ÅOP). Dette er et tal, der angiver, hvor meget renter der betales eller modtages i forhold til hovedstolen over en periode på et år. Se på følgende artikeloverskrift:

"Udlånsfirmaer lukker dørene selv for personer med lav kreditvurdering ... 'Den korrekte rente skal være mindst 26.7 % årligt'" (The Korea Economic Daily, 15. november 2022)

Den maksimale rente, et lånefirma kan opkræve efter udlån af penge, er fastsat ved lov og kaldes den 'lovbestemte maksimale rente'. Fra 2024 forbliver Sydkoreas lovbestemte maksimale rente på 20 % om året. Højtforrentede lånefirmaer eksisterer, fordi der er mennesker, der ikke har adgang til bankernes lavtforrentede produkter. Fra låntagerens perspektiv føles renten stadig uforholdsmæssigt høj. Långivere hævder dog, at stigende markedsrenter har øget deres låneomkostninger og øget risikoen for misligholdelse, hvilket gør det vanskeligt at opretholde driften på 20 % om året. I praksis overlever nogle långivere ved at nægte at låne til dem med lav kreditvurdering og opfordrer til at hæve den lovbestemte maksimale rente til mindst 27 % om året. Den lovbestemte maksimale rente, der nåede 66 % om året i 2007, er gradvist faldet siden da til sit nuværende niveau. I stedet for ubetinget at bebrejde långivere, der kæmper på grund af lave renter, eller enkeltpersoner, der er tvunget til ulovlig underjordisk långivning, fordi de ikke engang kan få adgang til højtforrentede lån, er det afgørende at fokusere på at forbedre selve den sociale struktur for at reducere antallet af sådanne personer.

Lån penge med din bolig som sikkerhed for at købe bolig

Når almindelige mennesker har brug for en stor sum penge, er det låneprodukt, de normalt tænker på først, et 'realkreditlån', ofte forkortet til 'mortgage'. Prisen på en lejlighed på 30 pyeong i en anstændig beliggenhed i Seoul overstiger ofte langt 1 milliard won. Det betyder dog ikke, at alle ejere af sådanne lejligheder er velhavende personer, der har over 1 milliard won i kontanter. Udtrykket "Soveværelset er mit, men stuen og gæsteværelset tilhører banken" er ingen overdrivelse. Et boliglån er en metode til at låne penge ved at stille det købte hjem som sikkerhed til banken. Det betyder også, at hvis låntageren ikke tilbagebetaler lånet, kan banken sælge det pantsatte hjem for at inddrive de lånte penge.
Fra låntagers perspektiv er det bedre, jo lavere lånerenten er. Baseret på denne rentestruktur er låneprodukter opdelt i produkter med variabel rente og produkter med fast rente. Produkter med variabel rente har renter, der ændrer sig i løbet af låneperioden, mens produkter med fast rente har renter, der forbliver uændrede. Ved første øjekast virker produkter med fast rente, hvor renten ikke ændrer sig, mere fordelagtige. Fra et husholdningsøkonomisk perspektiv er det meget nemmere at administrere en ensartet månedlig betaling.
Når banker designer låneprodukter, sætter de dog ofte renten for produkter med variabel rente lavere end renten for produkter med fast rente. Desuden kan rentebyrden falde i fremtiden, hvis renten falder. Denne situation forekommer naturligvis ikke ofte. Tilbagebetalingsperioden for et realkreditlån varierer typisk fra 30 til 40 år, hvor nogle produkter strækker sig op til 50 år. På grund af så lange tilbagebetalingsperioder er selv produkter med fast rente normalt designet til at konvertere til variable renter efter en vis periode.

“Variabel → Fastforrentet 'Særligt boliglån' midlertidigt i drift næste år” (Dong-A Ilbo, 2022.12.07.)

Fra bankens perspektiv er det ikke et stort problem at låne penge ud til en variabel rente, selvom renten stiger. Hvis låntagere misligholder deres lån, kan banken sælge den sikrede ejendom (boligen) for at inddrive lånebeløbet. Regeringens holdning er dog anderledes. Eller rettere sagt, den må være anderledes. Hvis stigende renter tvinger husholdninger til at sælge deres hjem for at betale gæld af, og denne angst spreder sig til hele befolkningen, kan den nationale økonomi som helhed blive rystet. Derfor er visse sikkerhedsforanstaltninger nødvendige. Af denne grund konsulterer regeringen banker for at udarbejde låneprodukter, der er relativt mindre påvirket af renteudsving, og tilbyder dem til offentligheden. Banker samarbejder naturligvis ikke altid aktivt om sådanne politikker.
Problemet er, at selvom et låneprodukt, der er gunstigt for mig, bliver tilgængeligt, giver bankerne mig ikke individuelt besked, sådan som de gør med skatteregninger. For at undgå at gå glip af gode låneprodukter er det nødvendigt regelmæssigt at tjekke nyheder relateret til finanspolitik.
Så hvor alvorlig er vores nuværende situation, at regeringen overhovedet skal overveje at designe låneprodukter direkte?

"Er 'Gældsfesten med gearing' slut? Nedbringelse af husholdningslån begynder" (Maeil Business Newspaper, 2. december 2022)

"Gælden hos 'gearingsdrevne debitorer' i 20'erne stiger med 41 % ... Husholdningsgælden nærmer sig 100 millioner won i år" (MoneyS, 1. december 2022)

Ifølge Bank of Koreas meddelelse fra november 2022 nåede den udestående saldo på indenlandske husholdningslån cirka 1,800 billioner won. Mens den efterfølgende tendens til rentestigninger satte en bremse på 'young-kkeul' (låntagning i fuld sving) og 'gældsdrevne investeringer' (investering med lånte penge), hvilket i nogen grad dæmpede væksten i husholdningslån, forbliver omfanget enormt. Uanset hvor stor den nationale husholdningsgæld der er, kan det føles irrelevant, hvis du eller din familie ikke har nogen direkte gæld. Men så længe vi bor i det samme land, kan vi ikke være helt fri for det voksende husholdningsgældsproblem.
Situationen er særligt alvorlig for dem i 20'erne. Gælden blandt dem i 20'erne, der aktivt forfulgte gap-investeringer, der krævede minimale udbetalinger og kun dækkede differencen, steg med 41 % i forhold til 2021. Husholdningsgælden pr. husstand er også steget fra omkring 50 millioner won for et årti siden til næsten 90 millioner won for nylig. Selv hvis vækstraten for husholdningslån aftager, indebærer denne struktur en betydelig risiko for at blive en udløser for en økonomisk krise.
Efterhånden som byrderne vokser, dukker der til sidst folk op, som opgiver at betale gælden tilbage og erklærer: "Jeg kan simpelthen ikke betale denne gæld tilbage, så gør med den, hvad du vil." Den første gruppe, der opgiver at betale gælden tilbage, er dem uden indkomst eller med meget lidt indkomst. Dernæst kommer dem, der ejer lejligheder, men har for store lånestørrelser. Den eneste mulighed, de har for at tilbagebetale deres gæld, er at sælge deres lejlighed. Når flere lejligheder kommer på markedet, dvs. når udbuddet stiger, falder lejlighedspriserne. I Korea, hvor 'lejlighedspriser er lig med formue', betyder faldende boligværdier, at husholdningsaktiverne falder over hele linjen. Samtidig stiger bankernes misligholdte lån - penge, der er udlånt, men ikke inddrevet. Borgerne bliver fattigere, og bankerne bliver fattigere. Borgere med reduceret købekraft skærer ned på udgifter, hvilket fører til faldende virksomheders salg. I sidste ende er dette en struktur, hvor hele nationen bliver fattigere.

Husholdningsgæld stiger → Vækstrate for disponibel indkomst < Vækstrate for afdrag og renter → Øget forbrug og udvidet byrde → Flere husholdninger går konkurs → Bankinsolvens udvides → Økonomisk recession

Selvom det er noget forenklet, kan fænomenet med konstant stigende husholdningsgæld passende sammenlignes med en tidsindstillet bombe. Det heldige aspekt er, at det er en 'tidsindstillet' bombe. Hvis vi lykkes med at desarmere den inden for den tildelte tid, vil bomben ikke eksplodere. Rollen med at desarmere denne bombe falder helt og holdent på regeringen. I film desarmerer en flot skuespiller ofte bomben på et øjeblik og bliver en helt. Men i virkeligheden har vi i stedet for sådanne dramatiske scener brug for en regering, der i stilhed køber sig tid og justerer strukturen, mens den bærer utallige risici og byrder. Det er den sande form, vi bør forvente af vores regering i lyset af denne tidsindstillede bombe kaldet husholdningsgæld.