Dette blogindlæg tilbyder praktiske råd, der kan hjælpe investeringsbegyndere med at finde en strategi, der er skræddersyet til deres situation.
Investeringsmetoder bør variere afhængigt af individuelle omstændigheder
'Investering' er baseret på en persons formueniveau og personlige risikotolerance. Dette skyldes, at alle har forskellige niveauer af aktiver og dermed forskellige risikoniveauer, de kan bære. Derudover er individuelle risikobias forskellige, hvilket uundgåeligt fører til forskellige investeringsmetoder.
For eksempel kan man tænke på venner, der lige har forladt universitetsområdet, eller dem, der lige er kommet ind i samfundet og har modtaget deres første lønseddel. De har typisk begrænsede aktiver og ringe investeringserfaring. Teoretisk set er deres risikokapacitet også lav. Men da de er unge, står de generelt over for færre byrder af den nærmeste familie og mangler behovet for eller midlerne til at købe et hjem. De har ikke mange udgifter til deres familier. De tjener sandsynligvis mere, end de har brug for til leveomkostninger. Hvis de bruger denne del af deres midler til investering, kan de faktisk håndtere en højere risiko. Især unge mennesker har en tendens til at have en stærk præference for risiko. Selv hvis de lider nogle tab, helt op til 50%, vil det ikke ødelægge deres dagligdag eller give dem et stort slag. Derfor kan disse personer starte med små investeringer og vove sig ind i højrisikoaktier.
Selv de, der er lidt ældre, mere erfarne og har højere indkomster, er ikke nødvendigvis i stand til at bære højere risici. Denne periode involverer snarere ofte en kraftig stigning i leveomkostninger på grund af ægteskab, børneopdragelse og køb af bolig eller bil. På dette tidspunkt kan lønstigningerne muligvis ikke holde trit med de stigende leveomkostninger. Selv hvis de har nogle opsparinger, skal de forberede sig på uventede store udgifter. Derfor mangler lønmodtagere, funktionærer og kontoransatte i denne aldersgruppe ofte evnen til at absorbere betydelige tab, hvilket resulterer i lavere risikotolerance.
Den næste fase er 40'erne, hvor karrieren når sit højdepunkt. Dette er alderen, hvor øget erfaring giver en tilsvarende kompensation. Større aktiver som huse eller biler er typisk allerede købt, og nogle har erhvervet en eller to ejendomme til investering. Indkomsten er relativt stabil, og nogle har udvidet deres aktiver betydeligt gennem foretagender som f.eks. at starte en virksomhed. Denne periode oplever den højeste risikotolerance og stærkeste investeringskapacitet, da aktiverne er vokset betydeligt, der er ringe behov for nye kortsigtede køb, og forbrugsrelaterede udgifter gradvist falder. Derfor kan de øge deres allokering til mere risikable aktiver for at forfølge højere afkast.
Men efterhånden som deres professionelle karrierer går ind i de senere stadier, mindskes mulighederne for forfremmelse. Mens lønindkomsten forbliver stabil, bliver betydelige stigninger vanskelige. På dette stadie har nogle opnået økonomisk 'frihed', men de fleste begynder at overveje livet efter pensionering. Uanset tidligere investeringsafkast har deres tilgang en tendens til at skifte mod konservatisme. Efter pensionering, med begrænset indkomst ud over pensionsfonde, kræver det at opretholde et komfortabelt liv investeringer, der giver langsigtede, stabile afkast. Betydelige tab er vanskelige for seniorer at bære. Derfor bliver 'sikkerhed' topprioriteten i denne fase og sikrer en sund og stabil pensionering.
Dette illustrerer, hvordan risikotolerance konstant udvikler sig gennem livets faser. Derfor er det praktisk talt umuligt at tilbyde ét råd, der gælder ligeligt for alle. Det er nødvendigt løbende at vurdere din egen nuværende risikotolerance.
Som tidligere nævnt kommer de fleste menneskers indkomst naturligvis fra løn, så de har en tendens til at have begrænsede disponible midler. Selv hvis de tjener investeringsafkast, er procentdelen eller beløbet typisk ikke stort nok til at dække hele deres resterende levetid. Da deres risikotolerance heller ikke er særlig høj, foretrækker de fleste stabile investeringer. I betragtning af disse punkter kan målgruppen for rådgivning opsummeres som følger.
1. Personer i alderen 25 til 40 år, der har en lav forståelse af investering, men mangler tid eller ressourcer til at studere gennem forelæsninger eller bøger
2. Personer med stabil indkomst, der ønsker at generere afkast med en lille mængde ekstra midler
3. Personer med en risikotolerance på 'medium' eller 'lav', som kun kan håndtere mindre tab
4. Personer med rimelige forventninger til investeringsafkast (eksklusive dem, der søger eksplosiv aktivvækst gennem investering)
Der findes ikke noget, der hedder risikofri profit
'Risikobalance' betyder ikke fuldstændig at undgå risiko, og det betyder heller ikke at ignorere risiko for profittens skyld. Som tidligere nævnt er risiko kilden til afkast. Uden at bære risiko er der intet afkast. Hvis du ønsker et højt afkast, er høj risiko uundgåelig.
Der findes ikke noget, der hedder absolut risikofrit afkast. For at opnå afkast skal du bære den tilsvarende risiko. Derfor handler 'risikobalance' ikke om at forfølge 'ingen risiko' eller 'høj risiko', men snarere en konservativ strategi for at opretholde den overordnede balance.
Stabile afkast refererer til at sigte mod risikobalance. Det betyder at anvende investeringsstrategier inden for en relativt konservativ ramme, der opretholder risikobalance, opnår ligevægt mellem afkast og risiko og endda realiserer høje afkast. Stabilitet betyder ikke fravær af udsving eller bump; det betyder snarere at realisere stabile afkast, samtidig med at man kontrollerer for de størst mulige udsving gennem investeringsstrategier.
Da investeringsmarkederne påvirkes af forskellige miljøer, er det umuligt at opnå afkast uden udsving. Finanskrisen i 2008 påvirkede priserne på store aktiver og forårsagede massiv volatilitet. Især de fleste finansielle aktiver registrerede tab i 2008. Fuldstændig fravær af udsving er uopnåeligt. Målet er dog at opretholde stabilitet så meget som muligt, samtidig med at betydelige udsving og volatilitet reduceres for at opnå en stabil vækst i afkastet.
Byg din egen portefølje af aktiver
Hvis du forstår og accepterer de punkter, der er blevet diskuteret indtil videre, er det tid til formelt at designe din egen 'aktivportefølje'. Du skal først beregne din risikotolerance. Formålet med at oprette en aktivportefølje er præcist at bestemme, hvor meget kapital du har til rådighed til investering.
Standard & Poor's (S&P), et globalt finansielt analysefirma med hovedsæde i New York, USA, er et af de tre mest kendte indeks for amerikanske aktier. 'S&P 500-indekset' er præcis det indeks, som dette firma skabte i 1957.
Ud over 'S&P 500-indekset' opnåede de endnu en meget betydelig præstation. En global undersøgelse af 100,000 husstande med konstant voksende aktiver afslørede et fælles mønster: Deres husstandsformue var steget støt i løbet af de sidste 30 år. Baseret på dette fund gennemførte S&P en dybdegående undersøgelse af disse husstandes økonomiske forvaltningspraksis og udviklede følgende ramme for kapitalforvaltning. Denne ramme er nu bredt anerkendt som den mest rationelle tilgang til strukturering af en husstands aktivportefølje.
'S&P Household Asset Management Roadmap' kategoriserer husholdningsaktiver i fire konti. Hver af disse fire konti tjener et særskilt formål og kræver forskellige investeringskanaler. Kun ved at have disse fire konti, og yderligere ved at allokere dem i et fast og rationelt forhold, kan den langsigtede, bæredygtige og stabile vækst i husholdningsaktiver sikres.
Den første konto er 'Leveomkostningsfonden', en konto til essentielle udgifter til daglige fornødenheder. Den udgør typisk 10 % af husstandens aktiver og omfatter leveomkostninger svarende til 3-6 måneder.
Denne konto håndterer kortfristede husholdningsudgifter og daglige leveomkostninger. Alle udgifter relateret til indkøb, boliglån, rejser osv. trækkes fra denne konto. Selvom denne konto er essentiel, kan den nemt blive uforholdsmæssigt stor i forhold til den samlede portefølje. Hvis udgifterne her stiger betydeligt, skaber det problemet med at skulle reducere andelen af andre konti.
Den anden konto er 'Livsunderholdsfonden', der typisk omfatter 20 % af husstandens aktiver. Denne konto er dedikeret til at dække store, uventede udgifter, såsom ulykker eller alvorlige sygdomme. Da den håndterer pludselige, betydelige omkostninger, skal den administreres som en dedikeret konto. Dette sikrer, at den kan bruges til at dække omkostningerne ved behandling og opretholdelse af livet, hvis et familiemedlem skulle blive udsat for en uventet ulykke eller alvorlig sygdom. Derfor forbereder de fleste sig på dette gennem en livsforsikring eller sundhedsforsikring.
Denne konto er essentiel i husholdningens portefølje af aktiver. Selvom den måske ikke spiller en væsentlig rolle i hverdagen, sikrer dens tilstedeværelse, at du i kritiske tider ikke behøver at sælge din bil eller dit hus eller kæmpe for at låne penge fra alle sider for at dække presserende udgifter. Uden denne konto kan husholdningens aktiver til enhver tid blive udsat for betydelig risiko og endda lide uoprettelige tab. Derfor kaldes den 'livsstøttefonden'.
Den tredje konto er investeringsindkomstkontoen, også kendt som "pengeindtjeningskontoen". Den indeholder typisk 30 % af husholdningens aktiver og bruges til at øge værdien af disse aktiver. Hovedpointen er, at da disse er investeringer, der indebærer risiko, skal du overveje både potentielle afkast og potentielle tab. Derfor er det altafgørende at opretholde en passende andel.
Den fjerde konto er en langsigtet indkomstkonto, der garanterer hovedstolen, samtidig med at den øger værdien. Den indeholder 40 % af husholdningens aktiver og bruges til børns uddannelse eller personlig pension. Denne konto er kendetegnet ved konservative investeringstendenser. Den skal garantere hovedstolen og modstå inflation, så afkastet er ikke særlig højt, men den tilbyder langsigtet stabilitet.
Denne aktivplan er fundamentalt struktureret ud fra den amerikanske middelklasses livsstil, så andelene for hver del skal justeres, så de passer til vores egne liv. For eksempel kan nogle unge have Konto 1 på højst 10%, mens andre kan have den på 30% eller endda 50%. I så fald bør andelene for Konto 3 og 4 reduceres tilsvarende. For yngre personer er behovet for Konto 2 sandsynligvis mindre end 20%.
Derfor er det tilrådeligt at bruge disse fire kontostrukturer som reference, når du opbygger din aktivportefølje, selvom de nøjagtige forhold ikke anvendes.
Først skal du se på Konto 1 og forberede husholdningsudgifter svarende til 3 til 6 måneder på forhånd. Hvis du er ung og har en stabil indkomst, så forbered dig på 3 måneder; hvis din indkomst er ustabil, så forbered dig på 6 måneder. Juster de specifikke forholdstal i henhold til dine personlige omstændigheder.
Konto 2 kan udvides på passende vis. Den kan udvides fra 'livsholdende udgifter' til at omfatte kortsigtede nødvendige udgifter, der ikke kun omfatter forsikringspræmier, men også større køb som biler eller boliger. Disse poster er inkluderet her, fordi de er meget likvide - hvilket betyder, at de kan tilgås når som helst - og dermed uegnede til brug som investeringsfonde.
Endelig kan forholdstallene for konto 3 og 4 justeres baseret på din risikotolerance. Da begge disse konti er konservative inden for investeringskategorien, er der ingen grund til at opdele dem; de kan forvaltes som én. Derfor kan de midler, der er tilbage efter allokering til konto 1 og 2, bruges til investering. For eksempel er eksisterende reservemidler eller beløb, der sættes til side månedligt til fremtidige investeringer, midler, der sandsynligvis ikke vil være akut nødvendige på kort sigt. Det er tilrådeligt at planlægge fremad: Bestem, hvor længe disse midler kan forblive urørte, og hvor meget der vil være behov for i de kommende år. Midler med klart definerede kilder og tidsrammer som denne kan allokeres til investering.
Når investeringsbeløbet er fastlagt, er næste skridt at beregne din risikotolerance. Selvom de investeringer, der er nævnt her, er konservative, kræver "konservativ" i sig selv differentiering. Den nemmeste måde er at bruge de risikomålingssystemer, der tilbydes af onlinebanker, til præcist og realistisk at vurdere din risikotolerance.
Hver banks risikovurderingstest varierer en smule i detaljer, men er generelt ensartet. Vurderingsfaktorerne omfatter investorens alder, indkomstniveau og investeringserfaring. Baseret på scoren kategoriseres investorens risikotolerance i fem typer: Konservativ, Sikker, Balanceret, Vækst og Aggressiv. Konservative, Sikre og Balancerede typer svarer generelt til personer med lavere scorer, mens Vækst og Aggressive typer er for dem, der aktivt kan tage risiko.
