Dette blogindlæg undersøger psykologien og strategien bag, hvorfor nogle investorer griber muligheder midt i den ekstreme frygt for et markedskrak.

Når andre er bange, vær grådig

Uanset om det drejer sig om investering eller salg, handler det i sidste ende om at generere profit gennem "transaktioner" på markedet. Så hvor kommer denne profit, eller gevinst, fra? Den kommer direkte fra den anden part.
For at købe aktier skal der være nogen, der er villig til at sælge dem; for at sælge et produkt skal der være nogen, der er villig til at købe det. Med andre ord fungerer markedet altid gennem en sammenkobling af nogens "køb" og "salg". Derfor skal man for at opnå profit først og fremmest være i stand til at læse den anden parts tanker.
Kun ved at forstå den andens tænkning kan man bevæge sig imod deres logik; omvendt gør evnen til at tænke modsat – "omvendt tænkning" – det muligt for en at gribe muligheder. Denne "omvendte tænkning" er særligt afgørende på massemarkeder, hvor offentligheden deltager. Dette skyldes, at massernes fælles tænkning, dvs. sund fornuft, afspejles direkte i markedet.
Det er præcis det punkt, vi skal fokusere på. Hvorfor skal vi trodse sund fornuft? Hvis dine vurderinger og handlinger afspejler massernes, vil du købe og sælge på samme tid som alle andre. Under sådanne omstændigheder bliver det svært at forvente profit.
Der findes et kinesisk ordsprog: “승다죽소 (승다죽소)”. Det betyder “mange munke, lidt grød”, og det beskriver en situation, hvor efterspørgslen langt overstiger udbuddet. Investeringsmulighederne er ikke anderledes. Hvis alle genkender en bestemt investeringsmulighed og hopper med på én gang, vil den fortjeneste, du kan få ud af den, uundgåeligt være ekstremt begrænset.
Den verdenskendte investor Warren Buffett taler klart om denne situation.

'Vær frygtsom, når andre er grådige, og grådig, når andre er frygtsomme.'

Når markedet styrtdykker, bliver de fleste mennesker grebet af frygt og skynder sig at forlade markedet. Uanset om det drejer sig om aktier eller ejendomme, fokuserer folk udelukkende på at undgå tab i det øjeblik, aktivernes værdi falder. Alligevel understreger Warren Buffett, at netop disse øjeblikke præsenterer de bedste investeringsmuligheder.
Hvad omvendt, når markedet boomer? Når aktiekurserne stiger, og ejendomspriserne skyhøjt stiger, strømmer folk til markedet i massevis. Selv almindelige personer, der ikke er bekendte med investering, bliver involveret. På sådanne tidspunkter råder Buffett til at holde afstand til markedet.
Der er et berømt ordsprog relateret til dette.

'Når grønthandleren begynder at købe aktier, er det tid til at komme ud.'

Det betyder ikke, at grønthandlere ikke bør investere i aktier. Det antyder heller ikke, at de ikke bør kende til aktier. Den virkelige betydning af dette ordsprog er, at selve det faktum, at alle deltager i markedet, i sig selv er et faresignal.
Hvis de fleste allerede køber aktier, har markedets købekraft nået sit højdepunkt. Fraværet af yderligere købere betyder, at potentialet for, at aktiekurserne kan stige, stort set er udtømt. Fra dette punkt er markedet mere tilbøjeligt til at falde.

Hvilket valg er rationelt i en sådan situation?

Fortsat køb, mens priserne stiger, risikerer betydelige tab, når nedturen begynder. Derfor er det vigtigt, selv under et bullmarked, at have en rolig dømmekraft og holde en passende afstand. Jo mere markedet stiger, jo mere bør man huske følelsen af ​​"frygt"; jo mere markedet falder i panik, jo mere skal man vogte sig mod "grådighed".
I alle sociale transaktioner, hvor menneskelige følelser og psykologi blander sig – hvad enten det er økonomien, aktiemarkederne, ejendomsmarkederne eller valutamarkederne – eksisterer menneskemængdepsykologi.
Og den gentagne strøm af denne menneskemængdepsykologi kan opsummeres således:

'Den genoplives midt i fortvivlelse, rejser sig midt i tøven og styrter sammen midt i eufori.'

Denne cyklus slutter ikke efter én instans. Den gentager sig. Og i denne strøm står den sande investor på den modsatte side af masserne og griber muligheder. Valg, der trodser sund fornuft, timing, der adskiller sig fra andre, skaber i sidste ende dominans på markedet, og det er selve kilden til profit.

Afslutningsvis

Som Warren Buffett sagde, går det ud over blot investeringsstrategi at være grådig, når andre er bange; det repræsenterer et skift i perspektivet på markedet. I stedet for blindt at følge mængden og den gængse visdom, har vi brug for et perspektiv, der træder tilbage, observerer og skelner de underliggende strømninger inden for mængdepsykologi.
Man skal blive en investor, der præcist aflæser markedsstrømme og reagerer med fornuft, ikke følelser. Først da kan man gribe ægte muligheder og få markedsdominans inden for rækkevidde.
Tilføj nu dette spørgsmål til din investeringsstrategi:

"Tænker jeg lige nu som masserne? Eller står jeg på den modsatte side?"

Svaret på det spørgsmål kan meget vel afgøre din næste profit.