Tento blogový příspěvek zkoumá strukturu dluhu, která prostupuje naším každodenním životem, od používání kreditních karet až po hypotéky na bydlení, a klidně zkoumá důsledky dluhu domácností pro jednotlivce i společnost. Hledá kritéria pro rozhodování.
Půjčky jsou jako „alkohol“
Půjčka je jednoduše řečeno „zadlužování se“. Mít dluh nemusí být nutně špatné. Problém spočívá v „nadměrném zadlužování“, nikoli v samotném zadlužování. V tomto smyslu se půjčky podobají alkoholu. Alkohol, pokud je konzumován s mírou, hraje pozitivní roli. Může podpořit krevní oběh, dočasně zmírnit břemeno tvrdé práce a dodat životu vitalitu. Problémy však nastávají, když člověk pije nadměrně, nad rámec svých možností, způsobí nehody pod vlivem alkoholu nebo se stane příliš závislým na alkoholu, což vede k alkoholismu. S půjčkami se nic nemění. Pokud je půjčka půjčena ve správný čas, v rámci zvládnutelných limitů, používána moudře a splácena včas, nezpůsobuje čerpání půjčky ze své podstaty problémy.
Půjčit si „dobře“
Existuje mezi dospělými v Jižní Koreji opravdu někdo, kdo si nikdy nevzal půjčku? Pravděpodobně méně, než si myslíte. Typy půjček jsou extrémně rozmanité a dlužníci si vybírají produkty odpovídající jejich okolnostem a cílům. Například vysokoškoláci často využívají studentské půjčky. V době, kdy absolvují a splatí tyto půjčky, je často čas na koupi domu. Ti, kteří nemají jednorázovou částku potřebnou na zálohu jeonse, se obracejí na půjčky jeonse. Zejména v metropolitní oblasti Soulu je koupě domu bez hypotéky téměř nemožná kvůli závratně vysokým cenám nemovitostí. Kontokorentní účty jsou úvěrový produkt, který využívají především zaměstnanci v platovém poměru a mnozí také využívají kartové půjčky nebo služby úvěrových společností.
Toto jsou relativně běžné příklady půjček, se kterými se setkáváme v každodenním životě. Může tedy někdo, kdo tyto produkty nikdy nepoužil, tvrdit: „Nemám žádné půjčky“? Ve skutečnosti existuje jeden produkt, který je tak všudypřítomný, že ho lidé často používají, aniž by si ho vůbec všimli jako půjčku: kreditní karta. Vezměme si proces používání kreditní karty. V okamžiku, kdy si koupíte položku a zaplatíte kreditní kartou, se stane něco docela zajímavého. I přes provedení nákupu se zůstatek na vaší peněžence nebo bankovním účtu okamžitě nesníží. Přesto položku stále získáte. Skutečná platba se neprovede až do data splatnosti. Jinými slovy, ode dne, kdy si něco koupíte kreditní kartou, až do dne, kdy jsou peníze z vašeho účtu odečteny v den splatnosti, v podstatě používáte určitý druh úvěrového produktu. Žít bez jakýchkoli půjček je proto ve skutečnosti velmi obtížné. Proto je správné pochopení půjček výchozím bodem pro moudré finanční aktivity.
Úroková sazba, kterou banky používají, obvykle znamená „roční procentní sazbu“ (RPSN). Jedná se o číslo udávající, kolik úroků je vyplaceno nebo přijato v poměru k jistině za období jednoho roku. Vezměte si například následující titulek článku:
„Věřitelské firmy zavírají dveře i lidem s nízkou úvěrovou historií… ‚Správná úroková sazba musí být alespoň 26.7 % ročně‘“ (The Korea Economic Daily, 15. listopadu 2022)
Maximální úroková sazba, kterou si může úvěrová společnost účtovat po poskytnutí půjčky, je stanovena zákonem a nazývá se „zákonná maximální úroková sazba“. Od roku 2024 zůstává zákonná maximální úroková sazba v Jižní Koreji na 20 % ročně. Společnosti poskytující úvěry s vysokým úrokem existují, protože existují lidé, kteří nemají přístup k nízkoúročeným produktům bank. Z pohledu dlužníka se úroková sazba stále jeví jako nepřiměřeně vysoká. Věřitelé však tvrdí, že rostoucí tržní úrokové sazby zvýšily jejich náklady na půjčky a zvýšily riziko selhání, což ztěžuje udržení provozu s 20 % ročně. V praxi někteří věřitelé přežívají tím, že odmítají půjčovat osobám s nízkým úvěrovým hodnocením, a požadují zvýšení zákonné maximální úrokové sazby alespoň na 27 % ročně. Zákonná maximální úroková sazba, která v roce 2007 dosáhla 66 % ročně, se od té doby postupně snížila na současnou úroveň. Spíše než bezpodmínečně obviňovat věřitele, kteří se potýkají s nízkými sazbami, nebo jednotlivce, kteří jsou tlačeni do nelegálního podzemního půjčování, protože nemají přístup ani k půjčkám s vysokým úrokem, je zásadní zaměřit se na zlepšení samotné sociální struktury, aby se počet takových lidí snížil.
Půjčka peněz s použitím vašeho domu jako zástavy na koupi domu
Když obyčejní lidé potřebují velkou sumu peněz, úvěrový produkt, na který obvykle myslí jako první, je „hypotéka“, často zkráceně „hypotéka“. Cena bytu ve 30 pchjongech na slušném místě v Soulu často daleko přesahuje 1 miliardu wonů. To však neznamená, že všichni majitelé takových bytů jsou bohatí jedinci, kteří drží více než 1 miliardu wonů v hotovosti. Přísloví „Ložnice je moje, ale obývací pokoj a pokoj pro hosty patří bance“ není přehnané. Hypotéka s ručením nemovitostí je metoda půjčky peněz zástavou zakoupené nemovitosti bance. Znamená to také, že pokud dlužník nesplatí úvěr, banka může zastavený dům prodat, aby získala zpět půjčené peníze.
Z pohledu dlužníka platí, že čím nižší je úroková sazba úvěru, tím lépe. Na základě této struktury úrokových sazeb se úvěrové produkty dělí na produkty s variabilní a fixní úrokovou sazbou. Produkty s variabilní úrokovou sazbou mají úrokové sazby, které se mění během doby trvání úvěru, zatímco produkty s fixní úrokovou sazbou mají úrokové sazby, které zůstávají neměnné. Na první pohled se produkty s fixní úrokovou sazbou, u kterých se úroková sazba nemění, zdají být výhodnější. Z pohledu finančního hospodaření domácnosti je mnohem snazší spravovat konzistentní měsíční splátku.
Banky však při navrhování úvěrových produktů často stanovují úrokovou sazbu u produktů s variabilní úrokovou sazbou nižší než u produktů s fixní úrokovou sazbou. Navíc, pokud úrokové sazby klesnou, může se úroková zátěž v budoucnu snížit. Tato situace se samozřejmě nevyskytuje často. Doba splácení hypotéky se obvykle pohybuje od 30 do 40 let, u některých produktů až na 50 let. Vzhledem k tak dlouhým dobám splácení jsou i produkty s fixní úrokovou sazbou obvykle navrženy tak, aby po určité době mohly být převedeny na variabilní sazbu.
„Variabilní → fixní úroková sazba ‚Speciální hypotéka‘ dočasně v provozu od příštího roku“ (Dong-A Ilbo, 7. prosince 2022)
Z pohledu banky nepředstavuje půjčování peněz s variabilní úrokovou sazbou zásadní problém, a to ani v případě, že úrokové sazby rostou. Pokud dlužníci nesplácejí své závazky, může banka prodat zajištěnou nemovitost (dům), aby získala zpět částku úvěru. Postoj vlády je však jiný. Nebo spíše jiný být musí. Pokud rostoucí úrokové sazby donutí domácnosti prodávat své domy, aby splatily dluh, a tato úzkost se rozšíří na celou populaci, mohlo by dojít k otřesení národního hospodářství jako celku. Proto jsou nezbytná určitá ochranná opatření. Z tohoto důvodu vláda konzultuje s bankami, aby připravila úvěrové produkty, které jsou relativně méně ovlivněny kolísáním úrokových sazeb, a nabízí je veřejnosti. Banky samozřejmě ne vždy aktivně spolupracují s takovými politikami.
Problém je v tom, že i když se objeví pro mě výhodný úvěrový produkt, banky mě o tom individuálně neupozorňují, jako to dělají v případě daňových výměrů. Abychom se vyhnuli promeškání dobrých úvěrových produktů, je nutné průběžně sledovat novinky týkající se finanční politiky.
Jak vážná je tedy naše současná situace, že vláda musí vůbec zvažovat přímou tvorbu úvěrových produktů?
„Skončila ‚večírek o dluhu řízeném pákou‘? Začíná snižování úvěrů pro domácnosti“ (Maeil Business Newspaper, 2. prosince 2022)
„Dluh dlužníků ve věku 20 let ‚poháněných pákou‘ prudce vzrostl o 41 %… Dluh domácností se letos blíží 100 milionům wonů“ (MoneyS, 1. prosince 2022)
Podle oznámení Korejské centrální banky z listopadu 2022 dosáhl zůstatek domácích úvěrů domácnostem přibližně 1 800 bilionů wonů. Následný trend zvyšování úrokových sazeb sice zbrzdil „young-kkeul“ (půjčky na maximum) a „investice poháněné dluhem“ (investování z vypůjčených peněz), čímž do jisté míry zmírnil růst úvěrů domácnostem, ale rozsah zůstává obrovský. Bez ohledu na to, jak velký je národní dluh domácností, může se zdát irelevantní, pokud vy nebo vaše rodina nemáte žádný přímý dluh. Dokud však žijeme ve stejné zemi, nemůžeme se zcela osvobodit od rostoucího problému s dluhem domácností.
Situace je obzvláště vážná pro dvacátníky. Zadlužení dvacátníků, kteří aktivně využívali investice vyžadující minimální zálohu a pokrývající pouze rozdíl, se ve srovnání s rokem 2021 zvýšilo o 41 %. Zadlužení domácností na domácnost se také zvýšilo z přibližně 50 milionů wonů před deseti lety na téměř 90 milionů wonů v poslední době. I když se tempo růstu úvěrů domácnostem zpomaluje, tato struktura s sebou nese značné riziko, že se stane spouštěčem hospodářské krize.
Jak zátěž narůstá, nakonec se objeví lidé, kteří se vzdají splácení a prohlásí: „Tenhle dluh prostě nemůžu splatit, tak si s ním dělejte, co chcete.“ První skupinou, která se vzdát splácení, jsou ti, kteří nemají žádný příjem nebo mají jen velmi nízký. Další jsou ti, kteří vlastní byty, ale mají nadměrně vysoké úvěry. Jedinou možností, jak dluh splatit, je byt prodat. Když se na trhu objeví více bytů, tj. když se zvýší nabídka, ceny bytů klesají. V Koreji, kde se „ceny bytů rovnají bohatství“, klesající hodnoty domů znamenají, že se aktiva domácností snižují napříč všemi oblastmi. Současně se zvyšují bankovní nesplácené úvěry – peníze půjčené, ale nezískané zpět. Občané chudnou a banky chudnou. Občané se sníženou kupní silou omezují výdaje, což vede ke snížení tržeb firem. V konečném důsledku je to struktura, kdy chudne celý národ.
Zvyšuje se zadlužení domácností → Míra růstu disponibilního příjmu < Míra růstu splátek jistiny a úroků → Zvýšené výdaje a rostoucí zátěž → Více domácností bankrotuje → Růst bankrotu → Hospodářská recese
I když je to poněkud zjednodušené, fenomén neustále rostoucího dluhu domácností je výstižně přirovnáván k časované bombě. Naštěstí se jedná o „časovanou“ bombu. Pokud se nám ji podaří zneškodnit v daném čase, bomba nevybuchne. Úloha zneškodnit tuto bombu zcela nese vláda. Ve filmech elegantní herec často bombu zneškodní v mžiku a stane se hrdinou. Ve skutečnosti však místo takových dramatických scén potřebujeme vládu, která si tiše kupuje čas a upravuje strukturu, přičemž nese nespočet rizik a zátěží. To je ta pravá podoba, kterou bychom měli od naší vlády očekávat tváří v tvář této časované bombě zvané dluh domácností.
