Může Leading Economic Index sám o sobě předpovědět budoucí vývoj ekonomiky? Rozebíráme koncept a aplikaci tohoto ukazatele jednoduše. Pokud vás zajímá, jak číst ekonomické trendy, podívejte se na to!
Čtení budoucí ekonomiky pomocí indexu předních ekonomických indexů
Pravděpodobně jste se často setkali s výrazy jako „Index předních ekonomických indexů vzrostl, takže se očekává zlepšení ekonomiky“ nebo „Index předních ekonomických indexů klesl, takže se předpokládá zhoršení ekonomiky“. V tomto blogovém příspěvku se budeme zabývat základním konceptem indexu předních ekonomických indexů, který vlády, společnosti a média používají k předpovídání vývoje ekonomiky. Index předních ekonomických indexů klesl, takže se očekává zhoršení ekonomiky.“ V tomto blogovém příspěvku se budeme zabývat základním konceptem indexu předních ekonomických indexů, který vlády, firmy a média používají k předpovídání ekonomických trendů.
Lidé vždycky chtějí znát budoucnost. Neustále přemýšlejí, co je čeká: kdy si najdou práci, kdy se ožení nebo kdy začnou vydělávat hodně peněz. To je pravděpodobně důvod, proč lidé navštěvují věštce, jasnovidce a kavárny s věštbami. Nejsou to jen jednotlivci, kteří se zajímají o to, co budoucnost přinese. Vlády a firmy se v tomto ohledu neliší. Pro vlády a firmy může jediný chybný úsudek uvrhnout národ do krize nebo vést k pádu firmy, což činí přesné předpovědi budoucnosti ještě důležitějšími. Proto vyspělejší země a globální společnosti investují do předpovědí budoucnosti značné prostředky a často zakládají specializované výzkumné organizace.
Ekonomické prognózy jsou oblastí, na kterou se experti soustředí nejvíce. Znalost toho, jak se bude ekonomika vyvíjet, umožňuje vládám připravovat politiky a společnostem rozhodovat o tom, jaké produkty a kdy uvést na trh. Pro předpovídání budoucích ekonomických posunů vyvinuli ekonomové a statistici „kompozitní předstihový indikátor“. Například v Koreji jej Korejský statistický úřad sestavuje a zveřejňuje měsíčně od března 1983. CLI, jak název napovídá, je statistika, která předchází ekonomice. Poskytuje ukazatel ekonomiky zhruba na 3 až 6 měsíců dopředu. CLI se vypočítává vzhledem k výchozí hodnotě 100, s hodnotami nad nebo pod touto prahovou hodnotou. Stejně jako u jiných ekonomických ukazatelů, vyšší číslo obecně signalizuje pozitivní ekonomické podmínky.
Jak je konstruováno rozhraní příkazového řádku (CLI)?
Vzhledem k tomu, že index CLI je zveřejňován měsíčně, je celkový trend významnější než absolutní hodnota. To znamená, že ačkoliv záleží na tom, o kolik je hodnota vyšší než 100, mnohem důležitější je, zda ve srovnání s předchozím měsícem roste. I v ekonomických zprávách se pozornost méně soustředí na samotná hrubá čísla a více na analýzu celkového trendu, například na to, zda již několik po sobě jdoucích měsíců roste nebo klesá.
Pro informaci zpravodajské agentury často používají termín „cyklická fluktuační hodnota předního ekonomického indexu“ a jak vláda, tak podniky považují tuto cyklickou fluktuační hodnotu za klíčovou statistiku. HDP Jižní Koreje nadále roste. V rozvíjející se ekonomice, jako je ta korejská, má HDP tendenci růst, i když udeří recese. Problémy však nastávají, pokud se podíváme pouze na zvýšený HDP a dojdeme k závěru: „Není tohle recese?“ Aby se tento problém vyřešil, cyklická složka se odvozuje ze statistik odstraněním trendového toku, tedy části, kde ekonomika roste setrvačně. To umožňuje jasnější pohled na současnou ekonomickou situaci. Zabředání do detailů z něj činí velmi složitý koncept, takže zde nechám toto obecné vysvětlení.
Jak tedy přesně můžeme předpovědět ekonomickou situaci šest měsíců dopředu? Základní statistiky tvořící hlavní ekonomický index se skládají z osmi položek. Pojďme se stručně podívat na několik vybraných položek, abychom pochopili, které statistiky se používají pro ekonomické prognózy a proč. Mezi položky zahrnuté v hlavním ekonomickém indexu patří „poměr volných pracovních míst k uchazečům o zaměstnání“. Poměr volných pracovních míst k uchazečům o zaměstnání je počet lidí, které chtějí společnosti najmout (volná pracovní místa), dělený počtem lidí hledajících zaměstnání (uchazečů o zaměstnání).
Počet uchazečů o zaměstnání je obecně stabilní. Počet pracovních míst, která firmy nabízejí, se však výrazně liší v závislosti na stavu ekonomiky. Firmy mají tendenci rozšiřovat své aktivity, když očekávají zlepšení ekonomiky, a naopak mají tendenci zachovat nebo omezit rozsah svého podnikání, když předpovídají zhoršení ekonomiky.
Poté odpovídajícím způsobem upraví počet nově přijatých zaměstnanců. Poměr volných pracovních míst se zvyšuje, když je více volných pracovních míst než uchazečů o zaměstnání. Tato statistika ukazuje, zda společnosti v současné době rozšiřují své operace, nebo je udržují/omezují. Poměr volných pracovních míst se proto používá jako klíčový ukazatel v předních ekonomických ukazatelích.
Index KOSPI, který představuje hodnotu akcií společností kótovaných na Korejské burze, se také používá k předpovědím ekonomiky. Je to proto, že ceny akcií reagují citlivěji na očekávané budoucí zisky než na současné zisky. Rostoucí KOSPI naznačuje očekávání, že společnosti v budoucnu vydělají více peněz. Naopak klesající index KOSPI naznačuje, že se očekává pokles zisků firem, což z něj činí další významný ukazatel.
Klíčovým ukazatelem je také objem stavebních zakázek, který představuje množství práce zajištěné stavebními společnostmi. Když stavební firmy zajistí velký objem projektů, nakupují více stavebních materiálů a najímají více pracovníků. Naopak pokles zakázek nevyhnutelně vede ke snížení nákupů materiálů a najímání pracovní síly. Objem stavebních zakázek se používá pro ekonomické prognózy, protože klienti obvykle plánují nové stavební projekty během hospodářského boomu. Stavba budov vyžaduje širokou škálu materiálů, od malých hřebíků přes cement, betonářskou výztuž, sklo, povrchové úpravy až po systémy HVAC. Velká staveniště často zaměstnávají desítky tisíc pracovníků po několik let. Díky tomu je stavebnictví významným odvětvím, které je ekonomikou významně ovlivněno.
Mezi další ukazatele patří index cyklu zásob, index očekávání spotřebitelů, index prodeje domácích strojů, poměr cen dovozu a vývozu a výnos 5letých státních dluhopisů. Společným rysem ukazatelů tvořících Leading Economic Index je, že se jedná o údaje užitečné pro předpovídání budoucnosti v oblastech výroby, spotřeby, investic, vnější ekonomiky, zaměstnanosti a financí. Korejský statistický úřad syntetizuje právě popsané ukazatele, aby předpověděl, zda se budoucí ekonomika ve srovnání se současností zlepší nebo zhorší. Zároveň poskytuje vhled do současné ekonomické situace; tato statistika se nazývá „Coincident Economic Index“. Jak název napovídá, jedná se o statistiku, která se vyvíjí společně s ekonomikou.
Zatímco Index předních ekonomických ukazatelů (Leading Economic Index) se skládá z položek, které dokáží předpovědět budoucnost, Index souběžných ekonomických ukazatelů (Coincident Economic Index) se zaměřuje na současnost. Existuje také statistika zvaná Index opožděných ekonomických ukazatelů (Lagging Economic Index), což je statistický souhrn minulých ekonomických podmínek sestavený po uplynutí určitého období. Jedná se o statistiku používanou k retrospektivnímu potvrzení směru, kterým se ekonomika ubírala.
Jak tedy vypadá současný stav korejské ekonomiky z pohledu dříve vysvětlených Leadingových a Coincidentních ekonomických indexů? Realita Koreje, jak ji odrážejí tyto statistické ukazatele, zdaleka není optimistická. V říjnu 2023 klesala cyklická fluktuační hodnota Coincidentního ekonomického indexu již pátý měsíc po sobě, a to o 0.1 bodu ve srovnání s předchozím měsícem. To lze vnímat jako signál, že ekonomické zpomalení pokračuje. Cyklická variace Leadingového ekonomického indexu dosáhla v červenci 2023 hodnoty 99.3, což ukazuje na vzestupný trend po dva měsíce po sobě. Stále však zůstává pod 100, což naznačuje přetrvávající nejistotu ohledně ekonomického oživení.
Mezitím, podle indexu předních ekonomických ukazatelů OECD z listopadu 2022, hlavní vyspělé ekonomiky včetně Německa, Francie, Itálie, eurozóny jako celku, Spojeného království, Kanady a USA nadále zaznamenávaly pokles indexů v důsledku dopadu vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb. Naopak se předpokládalo, že si Japonsko udrží relativně stabilní růst. Mezi nečlenskými zeměmi OECD vykazovala Čína známky oživení, podpořené zvýšenou výrobou automobilů a rostoucími cenami akcií. Očekávalo se však, že Indie a Brazílie zaznamenají zpomalení růstu v důsledku klesající peněžní zásoby, respektive slabých objednávek ve výrobě.
Tyto ukazatele naznačují možnost pokračujícího zpomalení ekonomiky v příštích 6 až 9 měsících, což vyžaduje průběžné sledování a reakci.
