Tento blogový příspěvek nabízí praktické rady, které pomohou začínajícím investičním nadšencům najít strategii přizpůsobenou jejich situaci.

Investiční metody by se měly lišit v závislosti na individuálních okolnostech

„Investice“ je založena na úrovni aktiv jednotlivce a jeho osobní toleranci k riziku. Je to proto, že každý má jinou úroveň aktiv, a tedy i jinou míru rizika, kterou je schopen podstoupit. Kromě toho se liší individuální sklony k riziku, což nevyhnutelně vede k různým investičním přístupům.
Vezměte si například přátele, kteří právě opustili univerzitní kampus, nebo ty, kteří právě vstoupili do společnosti a dostali svou první výplatu. Obvykle mají omezený majetek a málo investičních zkušeností. Teoreticky je i jejich schopnost nést riziko nízká. Vzhledem k tomu, že jsou mladí, však obecně čelí menší zátěži v podobě podpory nejbližší rodiny a postrádají potřebu nebo prostředky na koupi domu. Nemají mnoho výdajů pro své rodiny. Pravděpodobně vydělávají více, než potřebují na životní náklady. Pokud tuto část svých prostředků použijí na investice, ve skutečnosti zvládnou vyšší riziko. Zejména mladí lidé mívají silnou preferenci rizika. I když utrpí nějaké ztráty, byť až 50 %, nenaruší to jejich každodenní život ani jim to nezasadí velkou ránu. Tito jedinci proto mohou začít s malými investicemi a pustit se do vysoce rizikových akcií.
Ani ti, kteří jsou o něco starší, zkušenější a mají vyšší příjmy, nemusí nutně nést vyšší rizika. Toto období spíše často zahrnuje prudký nárůst životních nákladů v důsledku svatby, výchovy dětí a koupě domu nebo auta. V této fázi nemusí zvyšování platů držet krok s rostoucími životními náklady. I když mají nějaké úspory, musí se připravit na neočekávané velké výdaje. Proto zaměstnanci s platem, administrativní pracovníci a manažeři v této věkové skupině často nemají schopnost absorbovat významné ztráty, což má za následek nižší toleranci k riziku.
Další fází je 40. léta, kdy kariéra dosahuje svého vrcholu. V tomto věku rostoucí zkušenosti přinášejí odpovídající odměnu. Hlavní aktiva, jako jsou domy nebo auta, jsou obvykle již zakoupena a někteří si pořídili jednu nebo dvě nemovitosti k investici. Příjem je relativně stabilní a někteří výrazně rozšířili svůj majetek prostřednictvím podnikání, jako je například založení firmy. V tomto období je nejvyšší tolerance k riziku a nejsilnější investiční kapacita, protože aktiva značně vzrostla, není potřeba nových krátkodobých nákupů a výdaje související se spotřebou postupně klesají. Proto mohou zvýšit své alokace do rizikovějších aktiv, aby dosáhli vyšších výnosů.
S postupující profesní kariérou se však možnosti povýšení zmenšují. I když příjem ze mzdy zůstává stabilní, výrazné zvýšení se stává obtížným. V této fázi někteří dosáhli finanční „svobody“, ale většina začíná uvažovat o životě po odchodu do důchodu. Bez ohledu na předchozí investiční výnosy se jejich přístup obvykle posouvá směrem ke konzervatismu. Po odchodu do důchodu, s malým příjmem nad rámec penzijních fondů, vyžaduje udržení pohodlného života investice, které přinášejí dlouhodobé a stabilní výnosy. Významné ztráty jsou pro seniory obtížné. Proto se v této fázi stává „bezpečnost“ nejvyšší prioritou, která zajišťuje zdravý a stabilní důchod.
To ilustruje, jak se tolerance k riziku neustále vyvíjí v průběhu životních fází. Proto je prakticky nemožné nabídnout jednu radu, která by platila stejně pro všechny. Je nutné neustále vyhodnocovat svou vlastní aktuální toleranci k riziku.
Jak již bylo zmíněno, příjem většiny lidí pochází samozřejmě ze mzdy, takže mají tendenci mít omezené disponibilní finanční prostředky. I když dosáhnou výnosů z investic, procento nebo částka obvykle není dostatečně vysoká na pokrytí celého zbývajícího života. Vzhledem k tomu, že ani jejich tolerance k riziku není nijak zvlášť vysoká, většina lidí preferuje stabilní investice. Vzhledem k těmto bodům lze cílovou skupinu pro rady shrnout následovně.

1. Jednotlivci ve věku 25 až 40 let, kteří mají nízké znalosti o investování, ale nemají čas ani zdroje na studium prostřednictvím přednášek nebo knih
2. Jednotlivci se stabilním příjmem, kteří chtějí generovat výnosy s malým množstvím volných finančních prostředků
3. Jednotlivci se střední nebo nízkou úrovní tolerance rizika, kteří zvládnou pouze malé ztráty
4. Jednotlivci s rozumnými očekáváními ohledně výnosů z investic (s výjimkou těch, kteří usilují o explozivní růst aktiv prostřednictvím investic)

Neexistuje nic jako bezrizikový zisk

„Riziková rovnováha“ neznamená úplné vyhýbání se riziku, ani ignorování rizika kvůli zisku. Jak již bylo zmíněno, riziko je zdrojem výnosů. Bez podstupování rizika neexistují žádné výnosy. Pokud toužíte po vysokých výnosech, je vysoké riziko nevyhnutelné.
Neexistuje nic jako absolutně bezrizikové výnosy. Abyste dosáhli výnosů, musíte nést odpovídající riziko. „Riziková rovnováha“ proto neznamená snahu o „žádné riziko“ nebo „vysoké riziko“, ale spíše konzervativní strategii udržování celkové rovnováhy.
Stabilní výnosy se vztahují k cílení na vyváženost rizik. Znamená to využití investičních strategií v relativně konzervativním rámci, který udržuje vyváženost rizik, dosahuje rovnováhy mezi výnosy a rizikem a dokonce dosahuje vysokých výnosů. Stabilita neznamená absenci fluktuací nebo výkyvů; spíše znamená dosahování stabilních výnosů a zároveň kontrolu co největších fluktuací prostřednictvím investičních strategií.
Vzhledem k tomu, že investiční trhy jsou ovlivňovány různým prostředím, je dosažení výnosů bez jakýchkoli výkyvů nemožné. Finanční krize v roce 2008 ovlivnila ceny hlavních aktiv a způsobila masivní volatilitu. Je pozoruhodné, že většina finančních aktiv v roce 2008 zaznamenala ztráty. Úplná absence výkyvů je nedosažitelná. Cílem je však co nejvíce udržet stabilitu a zároveň snížit významné výkyvy a volatilitu, aby se dosáhlo stabilního růstu výnosů.

Vytvořte si vlastní portfolio aktiv

Pokud rozumíte dosud probraným bodům a akceptujete je, je čas formálně navrhnout si vlastní „portfolio aktiv“. Nejprve musíte vypočítat svou toleranci vůči riziku. Účelem vytvoření portfolia aktiv je přesně určit, kolik kapitálu máte k dispozici k investování.
Standard & Poor's (S&P), globální firma zabývající se finanční analýzou se sídlem v New Yorku v USA, je jedním ze tří nejznámějších indexů pro americké akcie. „Index S&P 500“ je přesně ten index, který tato společnost vytvořila v roce 1957.
Kromě indexu „S&P 500“ dosáhli dalšího velmi významného úspěchu. Globální průzkum mezi 100 000 domácnostmi s trvale rostoucím majetkem odhalil společný vzorec: bohatství jejich domácností se v posledních 30 letech stabilně zvyšovalo. Na základě tohoto zjištění provedla agentura S&P hloubkovou studii praktik finančního řízení těchto domácností a vyvinula následující rámec pro správu aktiv. Tento rámec je nyní všeobecně uznáván jako nejracionálnější přístup ke strukturování portfolia aktiv domácnosti.
„Plán správy aktiv domácností S&P“ kategorizuje aktiva domácností do čtyř účtů. Každý z těchto čtyř účtů slouží odlišnému účelu a vyžaduje odlišné investiční kanály. Pouze s těmito čtyřmi účty a jejich alokací v pevném a racionálním poměru lze zajistit dlouhodobý, udržitelný a stabilní růst aktiv domácností.
Prvním účtem je „Fond životních nákladů“, což je základní účet na každodenní potřeby. Obvykle tvoří 10 % majetku domácnosti a zahrnuje životní náklady na 3–6 měsíců.
Tento účet se vztahuje na krátkodobé výdaje domácnosti a denní životní náklady. Z tohoto účtu jsou hrazeny veškeré výdaje související s nakupováním, hypotékami, cestováním atd. Ačkoli je tento účet nezbytný, může se v rámci celkového portfolia snadno stát neúměrně velkým. Pokud se zde výdaje výrazně zvýší, vznikne problém se snižováním podílu ostatních účtů.
Druhým účtem je „Fond životních úspor“, který obvykle zahrnuje 20 % majetku domácnosti. Tento účet je určen k pokrytí velkých, neočekávaných výdajů, jako jsou nehody nebo vážná onemocnění. Protože se jedná o náhlé, značné náklady, musí být spravován jako vyhrazený účet. To zajišťuje, že jej lze použít k pokrytí nákladů na léčbu a udržení života v případě neočekávané nehody nebo vážného onemocnění člena rodiny. Většina lidí se na to proto připravuje prostřednictvím životního nebo zdravotního pojištění.
Tento účet je v portfoliu aktiv domácnosti nezbytný. I když v každodenním životě nemusí hrát významnou roli, jeho existence zajišťuje, že v kritických chvílích nebudete muset prodávat své auto nebo dům nebo si ze všech stran půjčovat peníze na pokrytí naléhavých výdajů. Bez tohoto účtu by aktiva domácnosti mohla kdykoli čelit značnému riziku a dokonce utrpět nevratné ztráty. Proto se mu říká „fond na podporu života“.
Třetí účet je účet investičních výnosů, známý také jako účet „vydělávajících peněz“. Obvykle drží 30 % aktiv domácnosti a používá se ke zvyšování hodnoty těchto aktiv. Klíčové je, že vzhledem k tomu, že se jedná o investice, které s sebou nesou riziko, je nutné zvážit jak potenciální výnosy, tak i potenciální ztráty. Proto je udržení vhodného poměru prvořadé.
Čtvrtý účet je dlouhodobý příjem, který garantuje jistinu a zároveň roste její hodnota. Drží 40 % aktiv domácnosti a používá se na vzdělávání dětí nebo osobní důchod. Tento účet se vyznačuje konzervativními investičními tendencemi. Musí garantovat jistinu a odolávat inflaci, takže výnosy nejsou příliš vysoké, ale nabízí dlouhodobou stabilitu.
Tato mapa aktiv je v zásadě strukturována na základě životního stylu americké střední třídy, takže podíly pro každou část je třeba upravit tak, aby odpovídaly našim vlastním životům. Například někteří mladí lidé mohou mít Účet 1 maximálně 10 %, zatímco jiní jej mohou mít na úrovni 30 % nebo dokonce 50 %. V takovém případě by se podíly Účtů 3 a 4 měly odpovídajícím způsobem snížit. U mladších jedinců je potřeba Účtu 2 pravděpodobně menší než 20 %.
Proto, i když se nepoužijí přesné poměry, je vhodné použít tyto čtyři struktury účtů jako referenci při budování portfolia aktiv.
Nejprve si na Účet 1 připravte předem výdaje na domácnost na 3 až 6 měsíců. Pokud jste mladí a máte stabilní příjem, připravte se na 3 měsíce; pokud je váš příjem nestabilní, připravte se na 6 měsíců. Upravte konkrétní poměry podle svých osobních okolností.
Účet 2 lze vhodně rozšířit. Lze jej rozšířit z „výdajů na udržení života“ tak, aby zahrnoval krátkodobé nezbytné výdaje, které zahrnují nejen pojistné, ale i větší nákupy, jako jsou auta nebo domy. Tyto položky jsou zde zahrnuty, protože jsou vysoce likvidní – to znamená, že k nim lze kdykoli získat přístup – a proto nejsou vhodné pro použití jako investiční fondy.
Konečně, poměry pro účty 3 a 4 lze upravit na základě vaší tolerance k riziku. Vzhledem k tomu, že oba tyto účty jsou v rámci investiční kategorie konzervativní, není třeba je rozdělovat; lze je spravovat jako jeden. Proto lze prostředky zbývající po alokaci na účty 1 a 2 použít na investice. Například stávající volné prostředky nebo částky měsíčně odkládané na budoucí investice pravděpodobně nebudou v krátkodobém horizontu naléhavě potřebné. Je vhodné plánovat dopředu: určit, jak dlouho mohou tyto prostředky zůstat nedotčené a kolik bude potřeba v nadcházejících letech. Na investice lze alokovat prostředky s jasně definovanými zdroji a časovým rámcem, jako je tento.
Jakmile je stanovena výše investice, dalším krokem je výpočet vaší tolerance k riziku. Ačkoli se zde uvedené investice spíše konzervativně orientují, samotný pojem „konzervativní“ vyžaduje rozlišení. Nejjednodušší způsob je použít systémy měření rizik poskytované online bankami k přesnému a realistickému posouzení vaší tolerance k riziku.
Testy hodnocení rizik jednotlivých bank se v detailech mírně liší, ale celkově jsou podobné. Mezi faktory hodnocení patří věk investora, úroveň příjmu a investiční zkušenosti. Na základě skóre se tolerance rizika investora dělí do pěti typů: konzervativní, bezpečná, vyvážená, růstová a agresivní. Konzervativní, bezpečný a vyvážený typ obecně odpovídá jednotlivcům s nižším skóre, zatímco růstový a agresivní typ je určen pro ty, kteří mohou aktivně podstupovat riziko.