এই ব্লগ পোস্টটি বাজার পতনের চরম ভয়ের মধ্যেও কিছু বিনিয়োগকারী কেন সুযোগ গ্রহণ করে তার পিছনের মনোবিজ্ঞান এবং কৌশল পরীক্ষা করে।

যখন অন্যরা ভয় পায়, তখন লোভী হও

বিনিয়োগ হোক বা বিক্রয়, পরিণামে, এটি বাজারে "লেনদেনের" মাধ্যমে মুনাফা অর্জনের একটি কাজ। তাহলে এই লাভ, বা লাভ কোথা থেকে আসে? এটি সরাসরি অন্য পক্ষ থেকে আসে।
শেয়ার কিনতে হলে, এমন কাউকে থাকতে হবে যা সেগুলি বিক্রি করতে ইচ্ছুক; কোনও পণ্য বিক্রি করতে হলে, এমন কাউকে থাকতে হবে যা এটি কিনতে ইচ্ছুক। অন্য কথায়, বাজার সর্বদা কারও "ক্রয়" এবং "বিক্রয়" এর আন্তঃসংযোগের মাধ্যমে পরিচালিত হয়। অতএব, মুনাফা অর্জনের জন্য, প্রথমে এবং সর্বাগ্রে অন্য পক্ষের মন পড়তে সক্ষম হতে হবে।
কেবলমাত্র অন্যের চিন্তাভাবনা বোঝার মাধ্যমেই কেউ তাদের যুক্তির বিরুদ্ধে যেতে পারে; বিপরীতে, বিপরীতভাবে চিন্তা করার ক্ষমতা - "বিপরীত চিন্তাভাবনা" - সুযোগগুলি কাজে লাগাতে সক্ষম করে। এই "বিপরীত চিন্তাভাবনা" বিশেষ করে গণবাজারে গুরুত্বপূর্ণ যেখানে জনসাধারণ অংশগ্রহণ করে। এর কারণ হল জনসাধারণের সাধারণ চিন্তাভাবনা, অর্থাৎ সাধারণ জ্ঞান, সরাসরি বাজারে প্রতিফলিত হয়।
ঠিক এই বিষয়টির উপরই আমাদের মনোযোগ দেওয়া উচিত। কেন আমাদের সাধারণ জ্ঞানকে অমান্য করতে হবে? যদি আপনার বিচার-বিবেচনা এবং কর্মকাণ্ড জনসাধারণের প্রতিফলন ঘটায়, তাহলে আপনি অন্য সকলের মতো একই সাথে ক্রয়-বিক্রয় করবেন। এই পরিস্থিতিতে, লাভের আশা করা কঠিন হয়ে পড়ে।
একটি চীনা প্রবাদ আছে: “승다죽소 (승다죽소)”। এর অর্থ “অনেক সন্ন্যাসী, ছোট ছোট পোরিজ”, যা এমন একটি পরিস্থিতি বর্ণনা করে যেখানে চাহিদা সরবরাহের চেয়ে অনেক বেশি। বিনিয়োগের সুযোগও আলাদা নয়। যদি সবাই একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সুযোগ চিনতে পারে এবং একবারে তাতে ঝাঁপিয়ে পড়ে, তাহলে সেখান থেকে আপনি যে লাভ পেতে পারেন তা অনিবার্যভাবে অত্যন্ত সীমিত হবে।
বিশ্বখ্যাত বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট এই পরিস্থিতি সম্পর্কে স্পষ্টভাবে কথা বলেন।

'অন্যরা যখন লোভী তখন ভীত হও, আর অন্যরা যখন ভীত তখন লোভী হও।'

যখন বাজার পতন হয়, তখন বেশিরভাগ মানুষ ভয়ে আচ্ছন্ন হয়ে পড়ে এবং বাজার থেকে বেরিয়ে যাওয়ার জন্য তাড়াহুড়ো করে। শেয়ার হোক বা সম্পত্তি, সম্পদের মূল্য হ্রাসের মুহূর্তে, লোকেরা কেবল লোকসান এড়াতে মনোযোগ দেয়। তবুও ওয়ারেন বাফেট জোর দিয়ে বলেন যে ঠিক এই মুহূর্তগুলিই সেরা বিনিয়োগের সুযোগ উপস্থাপন করে।
বিপরীতে, যখন বাজার উত্থান-পতনের দিকে থাকে তখন কী হবে? শেয়ারের দাম বৃদ্ধি এবং সম্পত্তির দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে, মানুষ বাজারে ভিড় জমায়। এমনকি বিনিয়োগের সাথে অপরিচিত সাধারণ ব্যক্তিরাও এতে জড়িত হন। এমন সময়ে, বাফেট বাজার থেকে আপনার দূরত্ব বজায় রাখার পরামর্শ দেন।
এই সম্পর্কিত একটি বিখ্যাত উক্তি আছে।

'যখন গ্রিনগ্রোসার শেয়ার কিনতে শুরু করে, তখনই বেরিয়ে আসার সময়।'

এর অর্থ এই নয় যে গ্রিনগ্রোসারদের শেয়ারে বিনিয়োগ করা উচিত নয়। এমনকি এর অর্থ এইও নয় যে তাদের শেয়ার সম্পর্কে জানা উচিত নয়। এই প্রবাদের আসল অর্থ হল যে বাজারে সকলের অংশগ্রহণ নিজেই একটি বিপদের সংকেত।
যদি বেশিরভাগ মানুষ ইতিমধ্যেই শেয়ার কিনে থাকেন, তাহলে বাজারের ক্রয় ক্ষমতা সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে। আরও ক্রেতার অনুপস্থিতির অর্থ হল শেয়ারের দাম বৃদ্ধির সম্ভাবনা মূলত নিঃশেষ হয়ে গেছে। এই বিন্দু থেকে, বাজারের পতনের সম্ভাবনা আরও বেড়ে যায়।

এমন পরিস্থিতিতে কোন পছন্দটি যুক্তিসঙ্গত?

দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে ক্রমাগত কেনাকাটা করলে মন্দা শুরু হলে উল্লেখযোগ্য ক্ষতির ঝুঁকি থাকে। অতএব, তেজি বাজারের সময়ও, ঠান্ডা মাথার বিচার এবং সঠিক দূরত্ব বজায় রাখা অপরিহার্য। বাজার যত বেশি উত্থান ঘটাবে, তত বেশি "ভয়" এর আবেগ মনে রাখা উচিত; বাজার যত বেশি আতঙ্কে ডুবে যাবে, তত বেশি "লোভ" থেকে সতর্ক থাকতে হবে।
সকল সামাজিক লেনদেনে যেখানে মানুষের আবেগ এবং মনোবিজ্ঞান হস্তক্ষেপ করে - তা সে অর্থনীতি, শেয়ার বাজার, সম্পত্তি বাজার, অথবা মুদ্রা বাজারই হোক - জনতার মনোবিজ্ঞান বিদ্যমান।
এবং এই জনতার মনোবিজ্ঞানের পুনরাবৃত্তিমূলক প্রবাহকে সংক্ষেপে এভাবে বর্ণনা করা যেতে পারে:

'এটি হতাশার মাঝে পুনরুজ্জীবিত হয়, দ্বিধাদ্বন্দ্বের মাঝে জেগে ওঠে, এবং উচ্ছ্বাসের মাঝে ভেঙে পড়ে।'

এই চক্রটি একবারের পরে শেষ হয় না। এটি পুনরাবৃত্তি করে। এবং এই প্রবাহের মধ্যে, প্রকৃত বিনিয়োগকারী জনসাধারণের বিপরীত দিকে দাঁড়িয়ে সুযোগ গ্রহণ করে। সাধারণ জ্ঞানকে অস্বীকার করে এমন পছন্দ, অন্যদের থেকে আলাদা সময়, শেষ পর্যন্ত বাজারে আধিপত্য তৈরি করে এবং এটিই লাভের উৎস।

উপসংহার ইন

ওয়ারেন বাফেট যেমন বলেছেন, অন্যরা ভীত হলে লোভী হওয়ার মনোভাব কেবল বিনিয়োগ কৌশলের বাইরে; এটি বাজার দেখার সময় দৃষ্টিভঙ্গির পরিবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে। ভিড় এবং প্রচলিত জ্ঞানকে অন্ধভাবে অনুসরণ করার পরিবর্তে, আমাদের এমন একটি দৃষ্টিভঙ্গির প্রয়োজন যা ভিড়ের মনোবিজ্ঞানের অন্তর্নিহিত স্রোতগুলিকে পিছনে ফেলে, পর্যবেক্ষণ করে এবং বুঝতে পারে।
একজনকে এমন একজন বিনিয়োগকারী হতে হবে যিনি বাজারের স্রোত সঠিকভাবে পড়েন এবং আবেগ দিয়ে নয়, যুক্তি দিয়ে সাড়া দেন। তবেই একজন প্রকৃত সুযোগ গ্রহণ করতে পারবেন এবং বাজারের আধিপত্য নিজের হাতের মুঠোয় ধরে রাখতে পারবেন।
এখন, আপনার বিনিয়োগ কৌশলে এই প্রশ্নটি যোগ করুন:

'আমি কি বর্তমানে জনসাধারণের মতো চিন্তা করছি? নাকি আমি বিপরীত দিকে দাঁড়িয়ে আছি?'

এই প্রশ্নের উত্তর আপনার পরবর্তী লাভ নির্ধারণ করতে পারে।