Тази публикация в блога спокойно разглежда как историческата криза на Голямата депресия е дала началото на идеите и макроикономиката на Кейнс, като проучва нейното значение в дебата за ролите на пазара и правителството.
Най-великият икономист на 20-ти век
След финансовата криза в САЩ през 2008 г. и фискалната криза в еврозоната, започнала в Гърция през 2010 г., вестниците и медиите ежедневно заливат ефира с анализи, заявяващи, че неолиберализмът отново е изправен пред криза. Някои дори предполагат, че подобно на Голямата депресия през 1930-те години на миналия век, идеите на Джон Мейнард Кейнс и Фридрих Хайек отново се сблъскват. Дебатът дали „ролята на правителството е по-важна или силата на автономните пазари е по-важна“ е въпрос, който продължава вече близо век.
Нека чуем обяснението от д-р Стив Дейвид, директор на отдел „Образование“ в Британския институт за икономически изследвания.
„Защо този дебат се повтаря безкрайно е много просто: защото кризите продължават да се повтарят. Всеки път, когато се случи криза, двете перспективи – които интерпретират причините за икономическите кризи по различен начин – се появяват отново. Призраците на Кейнс и Хайек отново разпалват вълни, появявайки се в официалния дебат. И двамата икономисти предлагат последователни, но напълно различни обяснения за причините за сътресенията и как да се реагира. Техният дебат в края на 1920-те и началото на 1930-те години на миналия век имаше ясен исторически контекст и едва ли е изненадващо, че този дебат се разпалва отново днес.“
Този дебат и днес предоставя важни прозрения за определяне на посоката, в която трябва да поеме капитализмът, който сега е изправен пред криза. Нека първо разгледаме Кейнс, който подчертаваше ролята на правителството.
През юли 1914 г. Австро-Унгария обявява война на Сърбия, с което отбелязва началото на Първата световна война. Тази война бушува повече от четири години, преди да приключи с капитулацията на Германия на 11 ноември 1918 г. Победоносните 31 съюзнически държави свикват мирни преговори в Париж, кулминацията на които е Версайският договор, според който Германия е отговорна за войната. В резултат на това Германия е принудена да понесе огромни военни репарации, възлизащи на изумителните 24 милиарда паунда.
И все пак, точно там, един икономист пръв предвиди предстоящата криза. Той веднага напусна конферентната зала и подаде оставката си в британското министерство на финансите, където работеше. Два месеца по-късно той щеше да привлече вниманието на света с една малка книга. Авторът на тази книга, озаглавена „Икономическите последици от мира“, беше Джон Мейнард Кейнс. В нея той написа:
„Смея да предскажа, че ако намерението е умишлено да се обедни Централна Европа, отмъщението ще бъде бързо и лесно. Капитализмът, основан на принципа „laissez-faire“, приключи през август 1914 г.“
Не след дълго осъзна, че пророчеството му се е сбъднало. За да финансира непоносимите военни репарации, германското правителство драстично увеличи емисията на валута чрез централната си банка, което доведе до катастрофата на хиперинфлация. Най-лесното решение на този проблем беше да се емитират държавни облигации и да се продават в чужбина на изключително ниски цени, но този избор доведе до невъобразими последици.
До юли 1923 г. цените в Германия са се повишили над 7,500 пъти в сравнение с година по-рано. Само два месеца по-късно те са били 240 000 пъти по-високи, а три месеца по-късно - 7.5 милиарда пъти по-високи. Валутният курс скочи до 4.2 трилиона марки за долар.
Робърт Скиделски, британски колега и почетен професор в Университета на Уоруик, оценява Кейнс по следния начин:
„Кейнс беше най-великият икономист на 20-ти век. Той промени парадигмата на икономическата политика чрез своята теория за макроикономиката. Той отреди на държавата роля в управлението на икономиката, която не е съществувала преди това. Той оказа дълбоко влияние върху самия начин на мислене за това как се възприема икономическата активност. От 1945 до 1975 г. светът се управляваше и управляваше от кейнсианството. Правителствата се намесваха, за да предотвратят рецесии и се стремяха да балансират икономиката чрез фискална и парична политика. Ключът беше потискането на големите колебания и като цяло това беше изключително успешно. Ерата, в която той живя, може да се нарече златният век на тази система.“
Не можеш да разчиташ на „невидимата ръка“
За разлика от опустошената от войната Европа, Съединените щати се радваха на следвоенен бум. Но безкрайната алчност в крайна сметка създаде балон. На 24 октомври 1929 г., известен като „Черен четвъртък“, този балон се спука. От този ден нататък американската икономика започна своето спускане във вихъра на Голямата депресия.
„Черен четвъртък“ се отнася до мащабния срив на фондовия пазар, случил се на 24 октомври 1929 г. на Нюйоркската фондова борса. На 3 септември 1929 г. индексът Dow Jones Industrial Average достигна тогавашния си връх от 381.17. Но малко повече от месец по-късно, при затварянето на пазара на 24 октомври, той се срина до 299.47. Беше паднал с над 20% за един ден.
Само през този ден бяха търгувани зашеметяващите 12.9 милиона акции. Като се има предвид, че предишният рекорд беше 4 милиона акции, терминът „рекорден“ в никакъв случай не беше преувеличение. До 12:30 ч. борсите в Чикаго и Бъфало спряха търговията, но до този момент зашеметяващите 11 инвеститори вече бяха отнели живота си. Сривът на акциите, който започна по този начин, продължи с неотслабваща сила, като в крайна сметка се превърна в отправна точка на Голямата депресия.
Това е обяснението на Джордж Педън, бивш професор по история в университета в Стърлинг.
„В началото на 1930-те години на миналия век удари Голямата депресия. Националният доход рязко спадна. Това явление беше далеч по-тежко в Съединените щати, отколкото във Великобритания. Хората започнаха да се замислят за реалните пари, с които гражданите разполагат, и това размишление в крайна сметка доведе до Общата теория на Кейнс.“
В началото на 1930-те години на миналия век фашизмът разширява влиянието си на места като Италия и Германия в Европа. Германският народ, изтощен от бедност, безработица и социални сътресения, в крайна сметка предава властта на Хитлер. През този период, когато кризите на Голямата депресия и войната бушуват едновременно, хората започват да се съмняват във функционирането на „невидимата ръка“ на Адам Смит.
На този фон, Кейнс публикува книга през 1936 г., анализирайки причините за кризата и предлагайки решения за спасяване на капитализма. Тази книга е наречена „Обща теория на заетостта, лихвата и парите“.
В тази книга Кейнс определя причината за депресията като „недостатъчно търсене“. Той твърди, че увеличените доходи не водят непременно до нарастване на търсенето със същия темп, определяйки търсенето, което всъщност функционира, като „ефективно търсене“. Това означава, че дори хората да имат пари за харчене, желанието им да потребяват може да намалее.
За да функционира икономиката гладко, доходите и търсенето трябва почти да съвпадат. Въпреки това, тъй като хората намалиха разходите си, икономиката стагнира, което в крайна сметка доведе до депресия. Тази нова перспектива за ролята на правителството доведе до раждането на дисциплината, известна като „макроикономика“.
Икономиката преди Кейнс се фокусираше предимно върху обяснението на принципите на пазара. С други думи, микроикономиката беше водеща. Субектите на капиталистическата система могат да бъдат разделени на домакинства, бизнес и правителство. Микроикономиката обяснява решенията, вземани от домакинствата и бизнеса, и как те взаимодействат на пазара. Това беше перспективата, която доминираше в икономиката на свободния пазар от Адам Смит насам.
В резултат на това се смяташе, че държавата трябва само да изпълнява ролята на нощен пазач, защитавайки гражданите си по време на война. Според тази философия на ненамесата в политиката, държавата трябва да сведе до минимум пазарната намеса и да се съсредоточи единствено върху поддържането на реда чрез отбрана, дипломация и полицейска дейност.
Периодът, в който Кейнс е работил в Министерството на финансите, обаче съвпада с време, когато целият свят е във война. Това е ситуация, в която „принципите на пазара“ сами по себе си не могат адекватно да обяснят икономиката. Той естествено развива макроикономическа перспектива, която гледа отвъд пазара към икономиката като цяло.
Правителството трябва да се заеме със заетостта и равенството
Макроикономиката е наука, която изучава националния доход, лихвените проценти, валутните курсове и движението на цялата национална и световна икономика. Кейнс твърди, че правителството трябва да координира действията на домакинствата и бизнеса чрез планирани политики. Той вярва, че изходът от депресия е правителството да разшири фискалните разходи, за да създаде работни места, и че след постигане на пълна заетост ефективното търсене ще се увеличи, което ще доведе до икономическо възстановяване. Логиката е, че хората, които преди това не са имали покупателна способност, стават потребители чрез заетост.
Тази „планирана правителствена намеса“ представляваше сериозно предизвикателство за дълго доминиращата концепция за „невидимата ръка“. Поради това Кейнс дори се сблъска с въпроси от пресата: „Вие комунист ли сте?“. Той обаче твърдо критикува аргумента, че човек трябва да изчака пазарът да се самонастрои, и краткосрочната перспектива.
„В дългосрочен план всички сме мъртви.“
Учените обясняват значението на това твърдение по следния начин.
„Кейнс видя две предизвикателства, които капитализмът трябва да реши, за да оцелее. Едното е качествена заетост; другото е по-равноправно общество. Правителството трябва да поеме отговорност за пълна заетост и да поддържа възможно най-високите нива на заетост и производителност.“ (Робърт Скиделски, почетен професор по политическа икономия, Университет на Уоруик, Великобритания)
„Той вярваше, че неравномерното разпределение на доходите може да се реши чрез данъчната система. Той подчертаваше, че икономиката може да постигне пълна заетост само когато търсенето се управлява и че правителството е единственият субект, способен да регулира съвкупното търсене. Кейнс се стреми да реформира капитализма на макро ниво, вярвайки, че изборът на микро ниво трябва да бъде оставен на отделните хора.“ (Джордж Педен, професор по история, Университет на Стърлинг, Великобритания)
Теорията на Кейнс първоначално завладява младите учени в икономическия факултет на Харвардския университет и скоро убеждава дори икономическите служители на правителството на САЩ. Вследствие на това президентът Франклин Рузвелт активно възприема теорията на Кейнс и провежда политиката на „Новия курс“. Той установява политики за социално подпомагане на безработните и бедните и създава мащабни работни места чрез строителството на язовири и магистрали. В същото време се прилагат и безпрецедентно силни регулаторни политики.
Разширяващата се роля на правителството
Предупреждението на Кейнс, че „бедността на Централна Европа ще доведе до бързо отмъщение“, в крайна сметка се превърна в реалност. През септември 1939 г. Германия, страдаща от хиперинфлация, нахлу в Полша, потапяйки Европа обратно във водовъртежа на войната. Това бележи началото на Втората световна война.
През 1941 г. нахлуването на Германия в Съветския съюз и нападението на Япония над Пърл Харбър разшириха войната в Тихоокеанския театър на военните действия, обхващайки Европа, Азия, Северна Африка и Тихия океан. Тази война причини най-опустошителните загуби на човешки живот и имущество в човешката история, като накрая завърши с капитулацията на Япония на 15 август 1945 г.
Междувременно кейнсианската икономика се разпространява по целия свят. През юли 1944 г. Кейнс, като водещ икономист в света, оглавява Бретънуудското споразумение. По ирония на съдбата, войната се превръща в изход от рецесията както за Германия, така и за Съединените щати. Заемането на огромни средства за финансиране на военните усилия намалява безработицата и започва възстановяването на икономиката. Бързият растеж на военно-промишления комплекс влива жизненост в цялата икономика.
След Втората световна война кейнсианската икономика се превръща в доминиращ икономически принцип, управляващ всички правителства в капиталистическия свят. Макроикономиката, по-специално, има значителен принос, като дава възможност за цялостен поглед върху цялата икономика. Робърт Скиделски, почетен професор в Университета на Уоруик, заявява:
„Правителствата носят отговорност за пълна заетост. Те трябва да поддържат възможно най-високите нива на заетост и производителност. Правителствата, които приемат кейнсианска политика, целят високи нива на заетост и работят за намаляване на безработицата до около 3-5%.“
Впоследствие теорията на Кейнс се превърна в теоретична основа за „голямото правителство“ и светът се радваше на безпрецедентен икономически бум в продължение на около 30 години под активна правителствена намеса.
