Тази публикация в блога разглежда структурата на дълга, проникваща в ежедневието ни, от използването на кредитни карти до заемите, обезпечени с жилищен капитал, и спокойно проучва последиците от домакинския дълг за отделните хора и обществото. Тя търси критериите за вземане на решения.
Заемите са като „алкохол“
Заемът, просто казано, е „натрупване на дълг“. Да имаш дълг не е непременно лошо. Проблемът е в „прекомерното вземане на заеми“, а не в самото вземане на заеми. В този смисъл заемите приличат на алкохола. Алкохолът, когато се консумира умерено, играе положителна роля. Той може да подпомогне кръвообращението, временно да облекчи тежестта на упорития труд и да внесе жизненост в живота. Проблеми обаче възникват, когато човек пие прекомерно, надхвърляйки капацитета си, причинява инциденти под влиянието на алкохол или става прекалено зависим от алкохола, което води до алкохолизъм. Заемите не са по-различни. Ако се вземат назаем в точното време, в рамките на управляеми граници, използват се разумно и се изплащат навреме, вземането на заем не води до проблеми по своята същност.
Да вземаш назаем „добре“
Сред възрастните в Южна Корея наистина ли има такива, които никога не са теглили заем? Вероятно са по-малко, отколкото си мислите. Видовете заеми са изключително разнообразни и кредитополучателите избират продукти, подходящи за техните обстоятелства и цели. Студентите, например, често използват студентски заеми. Когато завършат и изплатят тези заеми, често е време да си купят жилище. Тези, които нямат еднократната сума, необходима за депозит „джонсе“, се обръщат към заеми „джонсе“. Особено в столичния район на Сеул, закупуването на жилище без ипотека е почти невъзможно поради изключително високите цени на имотите. Овърдрафт сметките са кредитен продукт, използван предимно от работещи на заплата, а много от тях използват и картови заеми или услуги от кредитни компании.
Това са сравнително често срещани примери за заеми, срещани в ежедневието. И така, може ли някой, който никога не е използвал тези продукти, да твърди: „Нямам заеми“? Всъщност има един продукт, който е толкова повсеместен, че хората често го използват, без дори да го разпознават като заем: кредитната карта. Помислете за процеса на използване на кредитна карта. В момента, в който закупите даден артикул и платите с кредитната си карта, се случва нещо доста интересно. Въпреки че правите покупка, салдото в портфейла или банковата ви сметка не намалява веднага. И все пак, вие придобивате артикула. Действителното плащане не се извършва до датата на падежа. С други думи, от деня, в който купите нещо с кредитната си карта, до датата на падежа на парите, вие по същество използвате вид кредитен продукт. Следователно, животът без никакви заеми е много труден в действителност. Ето защо правилното разбиране на заемите е отправна точка за разумни финансови дейности.
Лихвеният процент, който банките използват, обикновено означава „годишен процентен лихвен процент“ (ГПР). Това е число, показващо колко лихва се плаща или получава спрямо главницата за период от една година. Помислете за следното заглавие на статията:
„Кредитните фирми затварят врати дори за лица с нисък кредитен рейтинг... „Подходящата лихва трябва да бъде поне 26.7% годишно“ (The Korea Economic Daily, 15 ноември 2022 г.)
Максималният лихвен процент, който една кредитна компания може да начисли след отпускане на заем, е определен от закона и се нарича „законоустановен максимален лихвен процент“. Към 2024 г. законоустановеният максимален лихвен процент в Южна Корея остава 20% годишно. Компаниите за кредитиране с висока лихва съществуват, защото има хора, които нямат достъп до нисколихвените продукти на банките. От гледна точка на кредитополучателя лихвеният процент все още се усеща прекомерно висок. Кредиторите обаче твърдят, че покачващите се пазарни лихвени проценти са увеличили разходите им по заеми и са увеличили риска от неизпълнение, което затруднява поддържането на операциите при 20% годишно. На практика някои кредитори оцеляват, като отказват да отпускат заеми на хора с нисък кредитен рейтинг и призовават за повишаване на законоустановения максимален лихвен процент до поне 27% годишно. Законоустановеният максимален лихвен процент, който достигна 66% годишно през 2007 г., постепенно намаля оттогава до сегашното си ниво. Вместо безусловно да се обвиняват кредиторите, които се борят с ниските лихви, или лицата, тласнати към незаконно подземно кредитиране, защото нямат достъп дори до заеми с висока лихва, е изключително важно да се съсредоточим върху подобряването на самата социална структура, за да се намали броят на тези хора.
Вземане на пари назаем, използвайки дома си като обезпечение за закупуване на жилище
Когато обикновените хора се нуждаят от голяма сума пари, кредитният продукт, за който обикновено се сещат първо, е „ипотечен кредит“, често съкращаван до „ипотека“. Цената на апартамент от 30 пхьонга на прилично място в Сеул често далеч надхвърля 1 милиард вона. Това обаче не означава, че всички собственици на такива апартаменти са богати хора, притежаващи над 1 милиард вона в брой. Поговорката „Спалнята е моя, но холът и стаята за гости принадлежат на банката“ не е преувеличение. Заемът, обезпечен с ипотека, е метод за заемане на пари чрез залагане на закупения дом като обезпечение на банката. Това означава също, че ако кредитополучателят не успее да изплати заема, банката може да продаде заложения дом, за да си върне заетите пари.
От гледна точка на кредитополучателя, колкото по-нисък е лихвеният процент по заема, толкова по-добре. Въз основа на тази структура на лихвените проценти, кредитните продукти се разделят на продукти с променлива лихва и продукти с фиксирана лихва. Продуктите с променлива лихва имат лихвени проценти, които се променят по време на периода на заема, докато продуктите с фиксирана лихва имат лихвени проценти, които остават непроменени. На пръв поглед продуктите с фиксирана лихва, при които лихвеният процент не се променя, изглеждат по-благоприятни. От гледна точка на финансовото управление на домакинството, поддържането на постоянно месечно плащане е много по-лесно за управление.
Въпреки това, когато проектират кредитни продукти, банките често определят лихвения процент за продукти с променлива лихва по-нисък от този за продукти с фиксирана лихва. Освен това, ако лихвените проценти паднат, лихвеното бреме в бъдеще може да намалее. Разбира се, тази ситуация не се случва често. Срокът на погасяване на ипотека обикновено варира от 30 до 40 години, като някои продукти достигат до 50 години. Поради толкова дългите периоди на погасяване, дори продуктите с фиксирана лихва обикновено са проектирани да се конвертират в променливи лихви след определен период.
„Променлива → фиксирана лихва „Специален жилищен заем“ временно се прилага следващата година“ (Dong-A Ilbo, 2022.12.07 г.)
От гледна точка на банката, отпускането на заеми с променлива лихва не е основен проблем, дори ако лихвените проценти се повишат. Ако кредитополучателите не изпълнят задълженията си, банката може да продаде обезпеченото имущество (жилището), за да си възстанови сумата на заема. Позицията на правителството обаче е различна. Или по-скоро, тя трябва да е различна. Ако покачващите се лихвени проценти принудят домакинствата да продават домовете си, за да изплатят дълга си, и тази тревожност се разпространи сред цялото население, националната икономика като цяло може да бъде разклатена. Следователно са необходими определени предпазни мерки. Поради тази причина правителството се консултира с банките, за да подготви кредитни продукти, които са относително по-малко засегнати от колебанията на лихвените проценти, и ги предлага на обществеността. Разбира се, банките не винаги активно сътрудничат с подобни политики.
Проблемът е, че дори да се появи благоприятен за мен кредитен продукт, банките не ме уведомяват индивидуално, както правят с данъчните сметки. За да не пропускам добри кредитни продукти, е необходимо редовно да проверявам новините, свързани с финансовата политика.
И така, колко сериозна е настоящата ни ситуация, че правителството дори трябва да обмисли директното разработване на кредитни продукти?
„Приключи ли „партито на дълга, управляван от ливъридж“? Започва намаляването на домакинските кредити“ (вестник Maeil Business, 2 декември 2022 г.)
„Дългът на 20-годишните, „задължени от ливъридж“, се увеличава с 41%... Дългът на домакинствата достига 100 милиона вона тази година“ (MoneyS, 1 декември 2022 г.)
Според съобщението на Банката на Корея от ноември 2022 г., непогасеният баланс по вътрешните домакински заеми достигна приблизително 1,800 трилиона вона. Макар последвалата тенденция на повишаване на лихвените проценти да забави „йонг-кеул“ (заемане до краен предел) и „инвестиции, подхранвани от дълг“ (инвестиране със заети пари), донякъде забавяйки растежа на домакинските заеми, мащабът остава огромен. Без значение колко голям е националният домакински дълг, той може да изглежда без значение, ако вие или вашето семейство нямате директен дълг. Докато обаче живеем в една и съща държава, не можем да бъдем напълно свободни от нарастващия проблем с домакинския дълг.
Ситуацията е особено тежка за хората на 20 години. Дългът сред тези на 20 години, които активно са се стремили към инвестиции за покриване на разликата, изискващи минимални първоначални вноски и покриващи само разликата, е скочил с 41% в сравнение с 2021 г. Дългът на домакинствата на домакинство също се е увеличил от около 50 милиона вона преди десетилетие до близо 90 милиона вона напоследък. Дори ако темпът на растеж на жилищните заеми се забавя, тази структура носи значителен риск да се превърне в спусък за икономическа криза.
С нарастването на тежестите, в крайна сметка се появяват хора, които се отказват от изплащането, заявявайки: „Просто не мога да върна този дълг, така че правете каквото искате с него.“ Първата група, която се отказва от изплащането, са тези без доходи или с много малки. Следват тези, които притежават апартаменти, но имат прекомерно големи заеми. Единствената оставаща им възможност да изплатят дълга си е да го продадат. Когато на пазара се появят повече апартаменти, т.е. когато предлагането се увеличи, цените на апартаментите падат. В Корея, където „цените на апартаментите са равни на богатството“, падащите стойности на жилищата означават, че активите на домакинствата намаляват като цяло. Едновременно с това, необслужваните банкови заеми – пари, отпуснати назаем, но невъзстановени – се увеличават. Гражданите обедняват, а банките също обедняват. Гражданите с намалена покупателна способност намаляват разходите си, което води до намаляване на корпоративните продажби. В крайна сметка това е структура, при която цялата нация обеднява.
Увеличение на дълга на домакинствата → Темп на растеж на разполагаемия доход < Темп на растеж на погасяването на главницата и лихвите → Увеличени разходи и разширена тежест → Повече домакинства фалират → Разширяване на банковата несъстоятелност → Икономическа рецесия
Макар и донякъде опростено, феноменът на непрекъснато нарастващия дълг на домакинствата е уместно оприличен на бомба със закъснител. Щастливият аспект е, че това е „бомба със закъснител“. Ако успеем да я обезвредим в рамките на определеното време, бомбата няма да избухне. Ролята за обезвреждане на тази бомба е изцяло върху правителството. Във филмите един елегантни актьори често обезвреждат бомбата за миг и се превръщат в герой. Но в действителност, вместо такива драматични сцени, се нуждаем от правителство, което мълчаливо купува време и коригира структурата, поемайки безброй рискове и тежести. Това е истинската форма, която трябва да очакваме от нашето правителство пред лицето на тази бомба със закъснител, наречена дълг на домакинствата.
