Тази публикация в блога разглежда как се изчисляват Dow, S&P 500 и Nasdaq и защо тези индекси са от решаващо значение както за световните фондови пазари, така и за корейския пазар, като се фокусира върху техните основни тенденции.

След като така или иначе търсите, разширете обхвата си, за да се насочите към световния пазар.

Когато един борсов индекс се покачва, това се нарича възходящ тренд; когато пада, низходящ тренд; а когато колебанията са минимални или несъществуващи, той се описва като без промяна. Ако планирате сериозно да се занимавате с инвестиране в акции, е необходимо много по-задълбочено разбиране. Ако обаче не, познаването само на това е достатъчно, за да схванете общите тенденции, докато следите новините.

„Западните инвеститори на дребно „крещят“, тъй като американският фондов пазар се срива... KOSPI също пада допълнително“ (Money Today, 12 май 2022 г.)

Нека разгледаме това заглавие заедно. То описва как сривът на американския фондов пазар пряко влияе върху „западните индивидуални инвеститори“ и как ефектите от него косвено засягат южнокорейския KOSPI. Американският фондов пазар е извън рамките на фондовата борса на една държава; той има символично значение, представлявайки световните финансови пазари. Съответстващо на термина „източни индивидуални инвеститори“, използван за индивидуални инвеститори в южнокорейски акции, тези, които инвестират в чуждестранни, по-специално американски, акции, се наричат ​​„западни индивидуални инвеститори“. Предвид срива на американския пазар, е съвсем естествено западните индивидуални инвеститори, заемащи позиции там, да са понесли директни загуби. Частта, която трябва да отбележим специално в тази статия, е изречението „KOSPI ще падне още повече“. Изключително важно е да се разберат пътищата, по които колебанията на американския фондов пазар влияят върху корейския пазар и как двата пазара са взаимосвързани.

Зъбните колела на международния фондов пазар се въртят около САЩ

Вече е добре известен факт, че корейската икономика и световната икономика не могат да се разглеждат поотделно. Тази взаимосвързаност е особено очевидна на фондовия пазар. Изследването на условията на вътрешния пазар разкрива чести движения, които не могат да бъдат обяснени само с вътрешни фактори. В такива случаи търсенето на отговори е естественият начин за намиране на отговори в чужбина.
Чуждестранният фондов пазар с най-голямо влияние върху Южна Корея несъмнено е Нюйоркската фондова борса. Значението на фондовия пазар в Съединените щати, центърът на световната икономика, е от само себе си. Когато Нюйоркската фондова борса се разтресе, Токийската фондова борса се разтресе, а Шанхайската фондова борса също е засегната. И обратно, Нюйоркската фондова борса може да бъде повлияна и от колебанията в други страни. Припомнянето на войната между Русия и Украйна, която започна през февруари 2022 г., прави това лесно разбираемо. Когато земетресение удари корейския фондов пазар или когато се появят признаци на такова, първо трябва да се определи дали епицентърът е вътрешен или чуждестранен, за да се реагира адекватно. Когато обаче световните фондови пазари преживяват значителни турбуленции, минимизирането на загубите често се превръща в по-реалистичен избор от агресивните действия.
Фондовият пазар е мястото, където промените в реалната икономика се отразяват първо. Не е необичайно цената на акциите на една компания да падне, вместо да се повиши, след като се публикуват новини за „силни печалби“. Това е така, защото информацията често е „предварително отразена“ на фондовия пазар, преди такива новини да се появят. Цените на акциите започват да се движат в момента, в който се открие възможността за силно представяне. В крайна сметка „кой е открил тази възможност най-бързо и най-точно“ определя успеха или неуспеха на инвестицията. Докато резултатите бъдат официално потвърдени, често е твърде късно и това, което следва, е най-вече само корекция. Ето защо цените на акциите реагират чувствително дори на най-малката възможност.

Признаци за промяна в реалната икономика на САЩ → Промени на американския фондов пазар → Промени на корейския фондов пазар → Потенциални промени в корейската реална икономика → Ако този потенциал стане реалност, това ще се отрази на корейските компании и домакинства

Сега нека обърнем вниманието си обратно към международния пазар. Както многократно беше подчертавано, центърът на световната реална икономика остават Съединените щати. Когато в реалната икономика на САЩ настъпят промени или когато се засекат сигнали за предстояща промяна, американският фондов пазар реагира пръв. А движенията на американския фондов пазар след това се вливат в южнокорейския фондов пазар. Макар че отнема известно време, в крайна сметка южнокорейската реална икономика също е засегната. Независимо дали е пряко свързан с тази промяна или не, всеки в крайна сметка се оказва в сферата на влияние на тази вълна. Освен ако не сте някой, който е следил потока от новини предварително, изведнъж ще се окажете подхвърляни от вълната, която се срива за един ден.
Ето защо е важно да следите не само вътрешните новини, но и международните. За да разберете истински икономиката, трябва да разширите перспективата си.

Не запомняйте само имената на световните столици; следете и основните световни фондови индекси

Точно както Южна Корея има KOSPI, всяка страна по света има свой собствен уникален борсов индекс. Всеки, който се интересува от японската икономика, вероятно е чувал термина „индекс Nikkei“ поне веднъж. Това е представителният борсов индекс на Япония, публикуван от вестник Nikkei. Вестник Nikkei често се съкращава като „Nikkei“ на японски.
Когато разглеждаме китайския фондов пазар днес, основният фокус е „Шанхайският композитен индекс“, докато „Шенженският компонентен индекс“ също служи като важен индикатор. В периоди, когато китайският пазар е бил по-малко отворен, отколкото е днес, движението на китайския фондов пазар често е било измервано чрез пазара в Хонконг. Представителният индекс на фондовия пазар в Хонконг, използван основно по това време, е бил „Hang Seng Index“. Индексът Hang Seng се изчислява и публикува от Hang Seng Bank, дъщерно дружество на Hong Kong and Shanghai Banking Corporation, една от най-големите банки в Хонконг.
Три основни борсови индекса обикновено представляват американския пазар. Сред тях най-традиционният и значим е Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dow Jones & Company избира 30 компании с най-висок рейтинг, листвани на Нюйоркската фондова борса, като своя извадка за изчисление. Той се нарича още индекс Dow Jones или Dow Jones Industrial Average. Вторият е индексът S&P 500, публикуван от международната агенция за кредитен рейтинг Standard & Poor's. Наречен е така, защото се основава на 500 акции. И накрая, третият е индексът NASDAQ. NASDAQ, който послужи и като модел за KOSDAQ, включва предимно интернет и високотехнологични компании. Тук принадлежат известни компании като Google, Apple и Amazon. За разлика от относителното значение на KOSDAQ на вътрешния пазар, NASDAQ оказва огромно влияние не само върху икономиката на САЩ, но и върху световната икономика като цяло.
Европа изглежда обединена в рамките на Европейския съюз, което предполага единен борсов индекс, но това всъщност не е така. Европа също има отделни борсови индекси за всяка държава. Тяхното значение за южнокорейската икономика обаче е сравнително ниско, така че не се споменават често в медиите. Въпреки това, няма нужда да се обезсърчавате. Вестниците и новинарските издания обикновено представят многократно индекси от държави с тесни икономически връзки с Южна Корея. За Европа, чието влияние е сравнително по-малко в сравнение със САЩ, Япония и Китай, е достатъчно да се запознаете леко само с няколко. Представителни индекси включват британския „FTSE 100 Index“, германския „DAX 30 Index“ и френския „CAC 40 Index“.

Ако съставният борсов индекс е националното време, тогава секторите са местното време.

След като имате обща представа за борсовите индекси, е време да разгледате „секторите“. Ако борсовият индекс е националното време, секторите могат да бъдат сравнени с местното време. За Южна Корея, мислете за него като за времето на провинциално ниво. Сред секторите, тези, които оказват особено влияние върху корейската икономика, често се наричат ​​„основни сектори“. Не е нужно да познавате всеки сектор в подробности, но е полезно да имате по-широка картина в съзнанието си.
Южна Корея е типична експортно ориентирана нация. Следователно, секторите с висок дял на износа естествено оказват значително влияние върху корейската икономика. Макар че по-точни цифри могат да бъдат намерени в данни от Корейската статистическа служба или Корейската митническа служба, нека разгледаме няколко примера на ниво здрав разум тук.
Първото, което идва на ум, несъмнено са полупроводниците. Следват нефтохимическите продукти, автомобилите, корабостроенето, смартфоните, дисплеите и стоманата. Според данни, публикувани от Корейската митническа служба, 10-те най-големи експортни артикула са представлявали приблизително 60% от общия обем на износа през последните години. Тези артикули, групирани заедно, образуват „индустрия“, а отделните компании във всяка индустрия са акциите, търгувани на фондовата борса.
Нека разгледаме по-подробно основните индустрии. Представителни компании, изнасящи полупроводници, включват Samsung Electronics и SK Hynix. Компаниите, изнасящи готови превозни средства, включват Hyundai Motor и Kia, заедно с GM, Renault Korea и SsangYong Motor. В нефтохимическата промишленост се открояват LG Chem, Lotte Chemical и GS Caltex. Никога не сте чували за някоя от споменатите компании? Повечето вероятно са запознати. Тези компании често се появяват в икономическите новини не само защото са големи корпорации. В основата на южнокорейската икономика е износът и компаниите в сектори, играещи ключова роля в износа, естествено се оказват в центъра на новините. Samsung Electronics често се появява в икономическите новини не защото е чебол, а заради значителното си влияние върху корейската икономика.
Индустриите са полезни и за измерване на икономическите тенденции сектор по сектор. Помислете за тази аналогия със сезоните. Докато зимата е еднаква в цялата страна, зимата в Дегвалионг е значително различна от тази на остров Чеджу. Хората се подготвят за зимата според времето в собствения си регион. Фондовият пазар не е по-различен. Дори когато са изправени пред един и същ икономически спад, възприеманата тежест на рецесията варира значително в различните отрасли. Отразявайки тези характеристики, борсово търгуваните фондове (ETF) напоследък станаха широко използвани. Това са инвестиционни продукти, насочени към специфични сектори или индекси, а не към отделни акции.
Секторите също често се споменават в икономическите новини. Статии, обясняващи експортните резултати или обхващащи средносрочни и дългосрочни икономически перспективи, са структурирани около основни сектори. Следващите най-често представяни са нововъзникващите сектори или тези с висок потенциал за растеж. Вземете за пример проблема с финия прах. Ако правителството обяви планове за намаляване на дизеловите превозни средства и разширяване на водородните и електрическите превозни средства, за да се намали финият прах, кои индустрии биха се появили в новините, свързани с акциите? Компаниите, произвеждащи водородни и електрически превозни средства, заедно с тези, които произвеждат части за тези превозни средства, естествено привличат внимание. Споменават се и компании, произвеждащи маски или пречистватели на въздух. По този начин компаниите, групирани около конкретен проблем, биха могли да бъдат наречени „индустрия, свързана с финия прах“.
Индустриите, засегнати от правителствената политика, също заемат видно място в новинарското отразяване. Ако правителството обяви планове за интензивно насърчаване на медицинския сектор в подготовка за Четвъртата индустриална революция, различни индустрии, свързани с медицината, се появяват в статиите. По подобен начин, ако правителството се намеси, за да стимулира строителния пазар, строителната индустрия и строителните компании получават внимание като „акции бенефициенти“.

„Глобална война за оцеляване… Бурни полупроводници, Корея в криза“ (Кукмин Илбо, 2022.12.14 г.)

„Търсенето на електрически превозни средства се забавя?... Запасите от вторични батерии се охлаждат“ (Seoul Economic Daily, 2022.12.09 г.)

Ако сте решили да се интересувате от икономиката, поне трябва да разбирате колко важни са „полупроводниците“ за икономиката на Южна Корея. Дори и да не можете да го обясните с цифри. Когато полупроводниковата индустрия се разклаща, южнокорейската икономика също се разклаща значително. Първата статия използва фразата „Корея в криза“, тъй като тази турбуленция се развива негативно. Особено забележително е, че причината е описана като „глобална война за оцеляване“. Полупроводниците се считат за основна индустрия за световната икономика, както сега, така и в бъдеще. Разгръща се ожесточена конкуренция между две големи сили, Съединените щати и Китай, за тази индустрия. САЩ се стремят да изключат Китай, докато Китай настоява за самостоятелност в областта на полупроводниците. Хваната по средата, Корея се оказва в позиция, в която на практика е помолена да избере страна. От гледна точка на Корея, поддържането на търговски отношения както със САЩ, така и с Китай е най-идеалният сценарий. Прекалено близо до едната страна, докато се дистанцираме от другата, никога не е желателно. В този контекст статията издига полупроводниковата индустрия от обикновен индустриален въпрос до въпрос на национална сигурност.
Втората статия се отнася до вторичните батерии. Вторичните батерии са презареждащи се батерии, които могат да се използват многократно, за разлика от батериите за еднократна употреба. За да се разбере индустрията за вторични батерии, трябва да се вземат предвид заедно две ключови променливи. Първата е глобалната тенденция към „екологичност“. Напоследък се появиха различни свързани термини. Представителни примери включват „възобновяема енергия“, която може да се използва устойчиво, без да се уврежда природата; „въглеродна неутралност“, която има за цел да минимизира или елиминира емисиите на въглероден диоксид; и „ESG“, което означава управление, което отчита екологичната и социалната отговорност. Втората променлива е преминаването на автомобилната индустрия към замяна на превозните средства с двигатели с вътрешно горене с електрически превозни средства. Пазарът на вторични батерии е неизбежно тясно свързан с търсенето на електрически превозни средства. Разбирането на този контекст естествено разширява мисленето ви до въпроси като кои компании произвеждат електрически превозни средства и защо търсенето на електрически превозни средства може да намалее. Четенето на икономически статии и търсенето на отговори на тези верижни въпроси култивира способността за интерпретиране на света.

Ако една индустрия е като регионалното време, то акциите са като времето в нашия квартал.

Ако общата ситуация на фондовия пазар е като националното време, а ситуацията по отрасли е като регионалното време на ниво град или окръг, тогава ситуацията по акции съответства на времето в нашия квартал. Акцията може да се разбира, най-просто казано, като „отделна компания“. На всяка акция, листвана на фондовия пазар, е присвоен уникален „код на акция“. Дори в рамките на една и съща компания различните видове акции могат да получават различни кодове на акции, което означава, че броят на листваните компании не съвпада точно с броя на акциите. Към края на 2022 г. броят на търгуемите листвани акции е бил приблизително 900 в KOSPI и около 1,500 в KOSDAQ.
Новините, свързани с акциите, с които обикновено се сблъскваме, обикновено се фокусират върху големи корпорации. Това е така, защото големите корпорации оказват значително влияние върху корейската икономика, привличайки значително обществено внимание. Следователно, за да се получи информация за малки и средни предприятия или по-малко известни акции, човек трябва да използва алтернативни канали, като например статии за конкретни акции или общности, свързани с акции, вместо общи икономически новини.

„Samsung Electronics „го очакват по-трудни времена догодина“... Залага на леярната и 3nm технология на фона на спада в паметта“ (Seoul Economic Daily, 2022.12.14 г.)

„Дребните инвеститори все още избират Samsung Electronics... Акционерите се увеличават с 1 милион тази година“ (Chosun Ilbo, 5 декември 2022 г.)

„Топ 10 индустриални новини за 2022 г. – Лий Дже-йонг е назначен за председател… Hyundai Motor Group влиза в „Голямата тройка“ за първи път“ (News1, 14 декември 2022 г.)

Заглавията на тези статии представят компании и фигури, представляващи южнокорейската икономика. Споменават се полупроводниците, водещият експортен артикул; Samsung Electronics, лидерът в тази област; и председателят Лий Дже-йонг, собственик на Samsung Group. Дори само като се разгледат тези три статии, човек може да прецени тежестта и влиянието, които големите корпорации имат в южнокорейската икономика.
Преди да се задълбочим, нека първо внимателно да разгледаме значението на термините, появяващи се в заглавията на статиите. Полупроводниците се разделят най-общо на „полупроводници с памет“ и „системни полупроводници“, известни също като не-паметови полупроводници. DRAM и NAND флаш паметта са представителни полупроводници с памет и са водещи продукти на Samsung Electronics. Полупроводниковата индустрия също се категоризира на „леярни“ и „компании без фабрично производство“. Леярна се отнася до бизнес или компания, специализирана в производството на полупроводници, известно още като договорно производство на полупроводници. И обратно, компания, която проектира полупроводници, но не ги произвежда директно, се нарича компания без фабрично производство. Тайванската TSMC е най-голямата компания за леярство в света, превъзхождаща Samsung Electronics по отношение на мащаба на продажбите. И накрая, „нано“ се отнася до единицата нанометър, което означава една милиардна част от метъра. Един нанометър се описва като приблизително дебелината на един косъм, разделен на приблизително 20 000 части. Колкото по-малко е това число, толкова по-прецизен и с по-висока добавена стойност се разбира полупроводникът.
Сега, нека се върнем към статиите. Първата статия съобщава, че представянето на полупроводниковата индустрия тази година е било бавно и прогнозира продължаващи трудности през следващата година. Тя подчертава особено слабото представяне на водещите продукти за полупроводникови памети на Samsung Electronics. Като контрамярка, статиите предлагат засилване на технологичната конкурентоспособност, фокусирайки се върху леярския бизнес и 3-нанометровата технология.
Втората статия не съдържа много непознати термини, но е важно да се обърне внимание на значението зад самите думи. Акциите, които привличат широк обществен интерес, като например национален певец или национален MC, понякога се наричат ​​„национални акции“. Около 2021 г. масовият приток на индивидуални инвеститори на фондовия пазар предизвика така нареченото „Движение на мравките Донгянг“, в центъра на което беше Samsung Electronics. Изразът „○-милионна електроника“, често появяващ се в заглавията на статиите, е метафора за нивото на цената на акциите на Samsung Electronics, което сега е разбираемо за повечето хора. Към края на септември 2022 г. броят на акционерите, притежаващи обикновени акции на Samsung Electronics, достигна приблизително 6 милиона. Казано по-просто, с население на Южна Корея от около 50 милиона, това означава, че повече от един на всеки десет души е акционер на Samsung Electronics. Като се има предвид, че драматичен рейтинг от малко над 10% се нарича огромен хит, е разбираемо, че чувствителната реакция на цялата нация към цената на акциите на Samsung Electronics изобщо не е необичайна. В крайна сметка втората статия показва позицията, която Samsung Electronics заема на южнокорейския фондов пазар. Това означава, че независимо от представянето на Samsung Electronics, тя вече се е утвърдила като представителна национална акция. Изразът „Samsung Electronics, независимо от всичко“ директно отразява психологията на отделните инвеститори, които я възприемат като относително по-безопасна от другите акции.
В третата статия се появява името „И Дже-йонг“. Това означава, че след период след смъртта на бившия председател И Кун-хи, председателят И Дже-йонг официално встъпва в длъжност, отбелязвайки началото на пълноценната ера на И Дже-йонг. Интересното е, че заглавията на статиите не посочват изрично председателя на кой от председателите на компанията става дума, но всички знаят кой е той. Това е подобно на това как не е необходимо да се добавя името на държавата, когато се споменава президентът. Встъпването в длъжност на председателя И Дже-йонг се смята за толкова важно събитие, че е избрано за една от 10-те най-важни икономически новини за 2022 г. от една медия. Статията дори го отразява заедно с новината за навлизането на Hyundai Motor Group в челните класации на световните продажби на автомобили.
Сега нека свържем тези три статии. Тежестта, която носи името Лий Дже-йонг, е много по-голяма, отколкото човек би си помислил. Това е така, защото той е собственик на Samsung Group, която упражнява огромно влияние върху южнокорейската икономика. Статутът на Samsung Electronics също така е надхвърлил този на обикновен конгломерат, достигайки нивото на „национално предприятие“, където безброй граждани участват като акционери. Представянето на Samsung Electronics сега се възприема не само като постижение на една единствена компания, но и като въпрос, пряко свързан с активите на голяма част от населението. За да се оцени бъдещето на Samsung Electronics, трябва да се проучат действията на конкурента ѝ TSMC и да се обърне внимание на световния пазар на полупроводници, който се преструктурира около САЩ и Китай. Започвайки от единствената ключова дума „полупроводник“, обхватът на разбиране трябва да се разшири, за да включи леярни, системни полупроводници и нанопроцеси. Това естествено повдига въпроси като защо президентът на САЩ посети фабрика на Samsung Electronics по време на посещението си в Корея или как системата от 52-часова работна седмица влияе върху конкурентоспособността на Samsung Electronics. Всички тези елементи са тясно свързани помежду си.
Повечето икономически статии се фокусират върху акции на големи компании. Сравняването на акции с местното време е все едно да отразявате предимно времето в Каннам, Мьонгдонг или Хонгде – райони, където се събират много хора. Когато започвате да инвестирате в акции, е разумно да започнете с проучване на тези акции на големи компании. Те често се появяват в статии, което прави информацията лесно достъпна и тази основа позволява по-обективно вземане на решения. Когато четете статии, свързани с акции, обхватът на интерпретацията варира в зависимост от основните познания на читателя и способността му да свързва и разбира информация от други статии. По-широката интерпретация увеличава вероятността за вземане на по-рационални преценки. Разбира се, прекомерното въображение или свръхспекулациите могат да помрачат преценката, така че поддържането на баланс винаги е от решаващо значение.